全球投資術》4檔ETF投資全美國！其中這檔年化報酬率逾11%

誰控制了貨幣，就控制了世界!
「誰控制了糧食，就控制了人類；誰控制了能源，就控制了國家；誰控制了貨幣，就控制了世界。」這是美國前國務卿季辛吉（Henry Alfred Kissinger）曾說過的一席話，以目前的世界局勢來看，美元為全球最主要的貨幣、原油也是以美元計價，雖然現任總統川普的政策，令許多人感到霧裡看花，但短期內美國為世界第一強國的地位，應該是難以撼動。

回到實務交易面，如果真的看好「美國再次偉大」、「美國企業實力持續領先」，想投資美國的ETF，究竟該如何挑選？

本篇文章將分享：
①DIA、SPY、QQQ、VTI追蹤指數與投資風格。
②各檔ETF歷史報酬回測&波動程度。
③為何長期投資美股ETF勝率高。

DIA、SPY、QQQ、VTI追蹤指數大不同
看到上述一大串英文代號，讀者恐怕會感到疑惑，投資美國市場的ETF怎麼會有那麼多檔？每一檔的差異又在哪邊？有接觸國際股市的讀者應該有印象，美股市場並非只有一個指數，雖然DIA、VOO、QQQ、VTI皆投資於美國，但追蹤指數皆不同。

SPDR道瓊工業平均指數ETF：DIA
投資DIA這檔ETF，等於同時買進道瓊指數當中的30支成分股，因此DIA投資風格會偏向美股的大型價值股，成分股僅30檔，較為集中，根據ETF.com揭露的前10大持股資料，持股比重最高的為波音公司，單股達11.22%，前10大持股，占整個ETF權重達53.32%。

DIA前10大持股

圖片來源：ETF.com

SPDR標普500指數ETF：VOO
VOO是以複製標普500指數為目標的ETF，標普S&P 500指數，涵蓋500間美國大型企業，檔數較道瓊指數來得更多、層面更廣，事實上追蹤標普500指數的ETF，不只VOO一檔，SPY也相當具有代表性，但在管理費率上，VOO較SPY更低，相對於DIA，VOO的持股分散許多，持股權重最大的前3名，也僅3%左右，前10大持股，占整個ETF權重20.75%。

VOO前10大持股

圖片來源：ETF.com

Invesco那斯達克100指數ETF：QQQ
一般我們在新聞報紙上看到的，是那斯達克綜合指數，指數成分股包括所有於美國那斯達克交易所上市的股票，但是QQQ追蹤的，是「那斯達克100指數」，那斯達克100指數的特點是:當中沒有金融股、以科技公司為主力。

QQQ持股比重最高的是微軟、蘋果、亞馬遜，前10大持股，占整個ETF權重達52.95%，也算是持股集中的一檔ETF。

QQQ前10大持股

圖片來源：ETF.com

Vanguard整體股市ETF：VTI
VTI英文完整名稱為Vanguard Total Stock Market ETF，追蹤CRSP US Total Market Index，全市場指數涵蓋了美國小型、微型股，是最全面性的，持股檔數達3,400多檔，VT前10大持股，僅占整個ETF權重17.15%。如果是想投資「美國整體股票市場」，VTI應該是最適合的首選。

VTI前10大持股

圖片來源：ETF.com

ETF歷史報酬回測和波動程度
1.QQQ報酬率高，但波動最大
若觀察DIA、QQQ、VTI在2008年～2018年歷史績效，（VOO在2008年尚未發行）2008年回檔最大的是QQQ，修正達41.73%，但2009年反彈幅度也最高，單年繳出54.68%的漲幅。

歷史報酬回測

圖片來源：portfoliovisualizer

從數據觀察，若於2008年投資1萬美元到QQQ上，至2018年底，資產總額將成長至3萬3,476美元，年化總報酬率高達11.61%，但QQQ標準差（衡量波動的數據）也達17.98%，波動程度明顯較DIA、VTI來得高。

2011年～2018年，DIA、VOO、VTI報酬／風險相近
若取2011～2018年為回測期間，此時VOO已上市流通交易，從回測數據觀察，DIA、VTI、VOO報酬率、標準差相近，當中僅有QQQ差異較大，雖然波動程度相對大，但報酬率突出，達到15%，與台灣50（0050）相比，勝出許多。

各大ETF年化報酬率與波動度比較

數據來源：portfoliovisualizer

QQQ與0050，2011～2018年累績報酬走勢圖

圖片來源：MoneyDJ

快速結論》
美國在世界上的領導地位，在近年內應該難以撼動，就企業的競爭而言，微軟、蘋果、亞馬遜這些最頂尖的科技公司，也都是聚集在美國，由於ETF包含一籃子股票，選擇DIA、SPY、QQQ、VTI起手，能有效分散單一公司營運風險，對海外投資新手，應該是適合的方向。

為何長期投資美股ETF勝率高？
在ETF之父約翰柏格（John C. Bogle）所撰《共同基金必勝法則》當中，有詳細討論報酬率的性質，「為什麼美股能提供7%的長期實質報酬率？」，答案是：幾乎完全來自美國企業的盈餘和股利成長，以道瓊指數為例，衰退的企業會被踢出指數成分股，因此在汰弱留強的機制下，會確保納入指數的公司，實力在一定水準上，而這些公司會不斷創造盈餘、長期投資人也能持續獲得股利，上述論點應可解釋為：長期投資美股ETF勝率高的原因。

長期投資美國ETF勝率高

圖片來源：visualcapitalist.com

「如果你喜愛你的花園，你不會在意在裡面工作和等待。那麼到了適當的季節，你一定會看到花園內花繁葉茂。」——《共同基金必勝法則》

本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar

●小檔案＿翁祥維

出生：1993年
現職：CMoney 財經專欄作者
簡介：對投資有極大的熱沈，喜歡接觸變化莫測的金融市場，並思考、記錄市場的脈動，賦予文字價值。目標是在操盤生活中，淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。

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