美國總統川普對全球發動關稅戰，甚至不排除對台積電課徵100%關稅，讓台積電的前景蒙上陰影。知名分析師陸行之今天（4日）發文表示，美國政府如果要把全球進口到美國的電腦、手機、伺服器系統裡面的晶片拆解，找到台灣是最終半導體製造產地，課稅認證工程會非常浩大。
大陸AI公司DeepSeek橫空出世，再加上川普對全球發動關稅戰，台北股市昨天重挫830點，台積電終場收在1070元，跌幅5.73%。不過台積電股價今天翻紅，盤中最多漲30元，來到1100元，也帶動台股走揚。
陸行之今天在臉書發文指出，本以為台積電可以跟AI大客戶來個上下體分離的股價表現，結果還是被川普的半導體關稅恐嚇打成同一類，但投資人要想想美國政府要如何把全球、台灣、韓國、日本和德國進口到美國的電腦、手機、伺服器系統裡面的美國、歐洲、日本品牌晶片，全部從板子上拆下再破壞拆開，然後找到台灣是最終半導體製造產地，這課稅認證工程就非常浩大。
陸行之說，如果真的很順利找到產地，那美國當地市場半導體需求有多少比重（20-30%）？台積電美國廠能補多少比重（5%）？日本熊本廠和德國廠進去美國的東西可以補多少比重，要不要課稅5%？從墨西哥系統組裝廠進去美國的東西被課25%的系統稅，之後要不要再找出裡面的半導體產地雙重再來課一個半導體產地稅？
陸行之直言，如果不會再雙重課稅，那大家覺得是不是半導體先到墨西哥組裝成系統再進口美國比較省稅呢？套句侏羅紀公園的電影名言，Life will find its way out,，尤其是台灣廠商更不怕死，AI GPU 明明不能賣到中國/俄羅斯，就是有廠商透過各種管道去賣，以後台灣製造半導體到美國要被課重稅，不知道會不會有背包客走私進口到美國再來個5%？
陸行之最後強調，NXP（恩智浦）的短期營收指引慘不忍睹，庫存又來到歷史新高，只能趕快砍自己的資本開支，那它在新加坡跟世界先進的合資廠，不知是否會延後擴充，比較可能是廠先蓋，採購設備量產再說。