歲修結束/新事廢啟動，日友9月營收估續回溫
MoneyDJ新聞 2022-10-05 09:48:40 記者 邱建齊 報導
事業與醫療廢棄物處理大廠日友(8341)7月因彰濱一廠停爐15天整改、合併營收2.92億元較有彰濱二廠停爐20天的6月再降1%低於預期，不過在歲修雙雙結束後，8月營收已回升至3.12億元；法人表示，雖然原被看好是今(2022)年新動能的中國兩大事廢山西運城與江蘇宿遷開始產生挹注的時間點因疫情等因素一路從年初延到已接近年底、預期要在明(2023)年才會有較大貢獻度，但第四季也將帶來些許挹注，加上台灣事廢稼動率回到8成以上，估9月營收可望持續回溫。
日友上半年兩岸醫廢稼動率都接近滿載高水位，合併營收19.61億元、年增21%，EPS 4.47元優於去年同期的4.04元。不過單就第二季來看，合併營收從第一季10.18億元高點滑落7%，毛利率47.91%為2014年第二季以來新低、EPS 1.76元創13季低點；主要受到彰濱二廠/北京一期歲修影響稼動率、加上人民幣貶值。
台灣事廢由於彰濱二廠已在6月底完成歲修、彰濱一廠也在7月停爐整改15天，法人估彰濱第四季整體稼動率可望回升到8成以上；台灣醫廢則因疫情趨緩看稼動率從滿載降至85~90%，但對整體營收影響應不大。
中國事廢部分，山東日照稼動率仍因封控及景氣疲弱影響持續偏低，對營收貢獻度尚無法明顯拉升；兩大新廠挹注營運時間點主要因疫情而從年初一延再延後，年產能7萬噸的江西運城已在7月中正式開爐試運轉並取得臨時許可證，公司表示今年10月就可開始有貢獻，並預期可望在明年3月取得5年期長期許可證。年產能2萬噸的江蘇宿遷第四季應可取得1年期限的臨時許可證並開始挹注營收。法人表示，整體上兩大新事廢今年能帶來的貢獻度已不大、但仍是明年新動能。
日友雖以焚化為業務主力，事實上旗下彰濱廠為一貫化處理廠，事業廢棄物各種月處理量分別為焚化2,100噸/物化1,800噸/固化3,600噸/掩埋6,000噸，其中一期掩埋廠共有4區，第一區已復育，第二區運作中、法人以每年實際處理量1.2萬噸推估約可使用15~16年，第三區預計可在明年下半年完工投產，二期掩埋場則可望在2024年加入營運，結合原有廢棄物中間處理業務，將發揮明顯綜效。
(圖片來源：日友法說簡報資料)
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資料來源-MoneyDJ理財網