電子與金融權值股、傳產反彈，台股維持高檔震盪，仍須關注美國變數

【財訊快報／方亞申】美股四大指數持續向上推升，四大指數上半年全部都是正報酬，台股週一原本受匯率升值壓抑，主管機關神來一筆尾盤作價，反而收在29.902元，全季升值幅度不若想像中大，給企業季底作帳明顯，且週一尾盤台股摜壓下跌324點，週二國際股市表現尚佳，台股開盤在台積電(2330)等權值股跳漲，幾乎將週一最後一盤下跌都回補，週二一度上漲超過400點，包括傳產、金融、電子權值股漲回來，使得7月有一個好的開始，不過外資期貨空單仍在5萬口以上，顯然對於7月關稅、企業季報、聯準會開會等變數還是做好準備。個股上，還是權值及中小型股輪彈為主。美股在地緣政治告一段落後，焦點又轉向7月9日對等關稅截止日，川普又大喊未達成協議國家將以4月9日前鎖定關稅為主，不過美股四大指數中標普及那指已創歷史新高，科技股尤其是AI股輝達及博通股價創歷史新高，微軟亦同。臉書及亞馬遜總以及台積電ADR總市值都創高，連挖角動作大的臉書股價也創高。金融股高盛、摩根大通及摩根史坦利股價也強勢創高或來到高點，金融＋科技以及軍事正是美國主導全球實力所在。
短線上，道瓊上半年上漲3.6%、那指及標普上漲約5.6%、費半超過11.4%，拉回只要月線不破將是持強走勢。總市值高且AI有關的輝達、微軟、臉書、博通及台積電ADR能否再創高是焦點所在。
台股週一最後一盤大跌，但下午匯率收盤卻出現大貶值7.22角，是近22年最大跌幅，收在29.902元，使得新台幣第二季貶值未超過雙位數，也令各外銷公司及壽險公司帳面上不致太難看。但新台幣升值似乎還未到盡頭，電子及壽險業要特別注意。週二前十大權值股週一尾盤大跌者從台積電、聯發科(2454)、鴻海(2317)、國泰金(2882)開始，到台達電(2308)、中信金(2891)、日月光投控(3711)、廣達(2382)等，幾乎都把週一最後一盤大跌缺口回補，台積電ADR夠強，台灣母股可望盤堅或支撐指數；半導體關稅以及本月中下旬法說會內容將是焦點，國際市場認同者增多，對於日月光以及先進封裝族群弘塑(3131)、萬潤(6187)以及耗材中砂(1560)及廠務漢唐(2404)等有利。至於輝達所帶領的AI伺服器雖被調降機櫃出貨，但主權AI興起購買力道不輸四大CSP廠，且ASIC興起搶市場，矽智財從博通、聯發科到世芯-KY(3661)、創意(3443)等看好，大家都需要AI伺服器，所以零組件及代工大廠業績持續看好，廣達週一除息，已接近填息，以緯創(3231)、緯穎(6669)填息，對鴻海、英業達(2356)等應是良好示範。CCL有台光電(2383)、台燿(6274)大漲，帶動金像電(2368)、德宏(5475)上漲；散熱奇鋐(3017)、雙鴻(3324)及交換器的智邦(2345)表現都很好。BBU新盛力(4931)獲利不佳股價持續創高，順達(3211)及AES-KY(6781)也上漲；CPO的光聖(6442)、聯鈞(3450)、華星光(4979)國際挹注資金發展，持續看好，但股價最好以均線操作，因為PE都不低。
傳產股從貨櫃三雄到台塑(1301)、台塑化(6505)、華城(1519)加上金融股表現都不錯。高價股亦同。
但是還是要注意，第二季新台幣畢竟是大升值，季報可能還是不好看，相對股價，不少股PE還是很高，除AI及台積電大聯盟外，可能都已經出現提前拉貨，所以第三季可能旺季不旺，也增添台股挑戰高點能力。低檔21000-21500點還是具強烈支撐。

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