MoneyDJ新聞 2022-10-04 10:59:06 記者 鄭盈芷 報導
剎車總泵/分泵AM件大廠永新-KY(4557)在漲價效益顯現與台幣貶值挹注下，法人推估，Q3毛利率有機會達32~33%，較Q2的29.62%進一步提升，加上業外受惠人民幣、新台幣兌美元貶值，法人預估，Q3匯兌收益也有可期，以此估算，永新-KY Q3獲利還有機會較Q2更上一層樓，可望再度改寫單季EPS新高；不過受船運交期縮短、客戶庫存逐漸增加，法人認為，永新-KY今年Q4是否仍為全年營收高峰則還有待觀察，而永新-KY 10月受十一長假影響，10月出貨將較9月減少。
永新-KY為北美最大剎車系統售後市場零組件新品供應商，營收約有7~8成來自總泵/分泵，卡鉗則約15%，而去年併入的子公司泓輔則以二輪剎車產品為主，約佔合併營收13%。
永新-KY今年受惠北美AM市場需求以及併購泓輔效益，帶動營收持續成長，Q2單季合併營收達7.93億元創高，法人認為，Q3也有機會再小幅創高，而永新-KY過往營收高峰通常落在Q4，不過因整體運輸狀況改善、帶動交期縮短，加上客戶庫存已經慢慢墊高，今年Q4是否仍為全年營收高峰則還有待觀察。
在獲利表現方面，永新-KY上半年受惠營收規模提升，業外匯兌挹注，上半年EPS達5.16元，已追平去年全年獲利，而永新-KY Q2單季EPS 3.74元，則改寫單季EPS新高。
法人估算，永新-KY Q3在漲價與匯率效益顯現下，毛利率有機會看32~33%，回到過往較為正常水準，而因永新-KY在大陸約有1500萬美金資產，可望受惠人民幣貶值認列匯兌收益，加上永新-KY應收帳款多以美金為主，新台幣貶值也可認列匯兌收益，法人認為，永新-KY Q3獲利可望較Q2更上一層樓，有機會再改寫單季EPS新高。
永新-KY近年除了持續強化剎車總泵/分泵AM件滲透率，也積極提升卡鉗規模與市場能見度，而透過併購泓輔也可望進一步切入二輪車市場。
永新-KY累計前8月合併營收為20.39億元，年增65.91%，今年合併營收可望改寫新高；永新-KY上半年EPS 5.16元，法人推估，永新-KY Q3 EPS將落在4~5元，以此估算，永新-KY今年EPS將突破一個股本。
(圖片來源:永新-KY網站)
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資料來源-MoneyDJ理財網
