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理財

台灣50兩兄弟大PK》0050和006208怎麼選...「績效大解析」! 2檔ETF該選誰?

今周刊

更新於 2022年02月22日09:36 • 發布於 2022年02月22日09:36

作者 : 張家麒

圖片 : shutterstock

元大台灣50(0050)和富邦台50(006208)同樣都是追蹤臺灣50指數的ETF,基本上是一模一樣產品,檢視兩檔過去一年績效表現,發現006208報酬率勝過0050達0.33個百分點,是有史以來差距最大的一次,投資人要入手,究竟要怎麼挑選好呢?

摳摳在YouTube頻道​《懶錢包 Lazy Wallet》中分享:

台灣證券市場上第一支交易型指數,反映藍籌股(權值股)績效表現的臺灣50指數(FTSE TWSE Taiwan 50 Index)!

目前有兩檔相關的ETF可選,元大台灣50(0050)和富邦台50(006208)。

元大台灣50(0050)

元大台灣卓越50基金

成立時間 2003年6月25日 上市時間 2003年6月30日 發行價格 36.98元 追蹤指數 臺灣50指數

從台灣證交所中選取市值前50大的上市公司作為成分股,每年3、6、9、12月進行成分股審核與調整,目前一年配息2次(分別在1月和7月)。

富邦台50(006208)

富邦台灣釆吉50基金

成立時間 2012年6月22日 上市時間 2012年7月17日 發行價格 30元 追蹤指數 臺灣50指數

與0050一樣,是從證交所中挑選市值前50大的上市公司作為成分股,也在每年3、6、9、12月進行成分股審核與調整,目前一年配息2次(分別在7月和11月)。

投資0050或006208等於一次買下台灣市值最大的50間公司,這是流傳最廣、最好懂的介紹。

但事實上,臺灣50指數成分股選取方式更複雜一些,除了市值,另外還會考慮公眾流通量和流動性檢驗,一共3項檢核標準,想完整了解,可前往臺灣指數公司下載指數編制規定,或閱讀元大、富邦投信的公開說明書。

兩檔ETF比較

元大台灣50(0050) 富邦台50(006208) 追蹤指數 臺灣50指數 臺灣50指數 上市時間 2003年6月30日 2012年7月17日 發行價格 新台幣36.98元 新台幣30元 基金規模 1,851.5億元 216.2億元 受益人數 39萬4,917人 13萬5,709人 日均成交量 1萬3,987張 3,687張 經理費 0.32% 0.15% 保管費 0.035% 0.035% 收益分配(除息月份) 配年配(1月、7月) 配年配(7月、11月) 風險收益等級 RR5 RR4

(資料來源:元大、富邦投信;截至2022年2月11日)

0050和006208基本上是一模一樣的產品,只是上市發行的時間不一樣,持有成本上也有些許差異!

0050上市久、規模大、投資人數多、成交量大;006208則是股價較低、內扣費用便宜,規模和受益人數雖然遠比不上0050,但在台灣ETF中也是前幾名的了。

5大指標PK

報酬率

哪檔ETF實際表現好,就用數據來說話,因為富邦台50較晚上市,就從它上市之後的完整年度來對決:

元大台灣50(0050) 富邦台50(006208) 2021年 21.77% 22.10% 2020年 31.63% 31.87% 2019年 32.97% 33.06% 2018年 -4.98% -4.84% 2017年 18.39% 18.61% 2016年 18.67% 18.66% 2015年 -6.08% -6.22% 2014年 16.96% 16.77% 2013年 11.59% 11.44%

(資料來源:元大、富邦投信。)

根據上述表格共有9個年度,前4年都是0050勝過006208;2016年雙方競爭很激烈,績效近到只差了0.01個百分點。

接著就出現了黃金交叉,最近5年報酬率都是006208贏過0050,去年(2021)更是報酬率有史以來差距最大的一次,006208贏了0.33個百分點。

配息與殖利率

(資料來源:元大、富邦投信、Goodinfo!台灣股市資訊網)

兩檔都是半年配,簡單把2次金額加起來,殖利率簡單用年均股價換算;0050股價高、每年現金股利自然比較多,而006208則是殖利率高一些。

總費用率

對於ETF投資人來說,低廉的內扣費用是長期投資的一項重要條件,何況兩兄弟追蹤的是相同股票!

完整費率包含:手續費、交易稅、保證費和其他費用,由下圖可以得知,交叉出現在2017年,因為2016年底富邦投信宣布006208經理費從0.30%直接砍半成0.15%!

(資料來源:元大、富邦投信)

成分股

既然是追蹤相同指數,成分股當然是一樣的,不過ETF畢竟需要人為買賣,自然在比例上會有些許落差。

(資料來源:元大、富邦投信、富時羅素;截至2022年1月28日)

截至今年(2022)1月底,0050和006208前5大持股的權重,其實都比指數略少一些,當然最明顯的是台積電(2330),006208少了0.33個百分點;而0050更少了0.5個百分點。

但整體來看,2檔的ETF依然是2330+0049(指台積電搭配其他49檔個股)的格局,雖然說買台灣市值前50大,但其實1檔台積電(2330)就決定了快一半的績效。

追蹤差距

每一檔ETF都有它的追蹤指數,理想情況下當然希望100%複製績效表現,但現實是,有各種費用開銷(經理費、保管費、手續費、交易稅、保證費…等),買賣股票在不同時間點也有不同價格,要怎麼克服考驗、貼近指數,就是評價ETF品質的重要指標。

(資料來源:元大、富邦投信、證券交易所;截至2022年12月)

以最近一年成績來看,006208表現還不錯,僅落後指數0.32個百分點,把內扣費用0.35%加上去就差不多了,這也代表想更靠近指數的話,大概只能再降價!

至於0050評價和去年一樣,不僅有比較昂貴的內扣,還偏離指數更多,真的該好好加油。

投資是看複利,只要把投資時間拉長,微小的差距也會慢慢放大,從5年角度來看能幫助投資人判斷,長期持有一檔標的無形之中「失去了」多少報酬。

※本文已獲 懶錢包 Lazy Wallet 授權,引用改寫。

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

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