永豐金(2890)首季獲利續創同期新高！為何收購柬埔寨最大微型存款金融機構？朱士廷親解優勢點
作者 : 林韋伶
圖片 : 攝影：林韋伶
永豐金(2890)週四（5/23）舉行2024年第一季法說會，永豐金控總經理朱士廷表示，受惠於銀行子公司及證券子公司獲利顯著成長，永豐金控首季自結淨收益167.1億元、年成長30.4%；稅後淨利達68.8億元，年成長44.8%，金額雙雙創下歷年同期新高，每股盈餘為0.56元，年化ROE 14.35%，每股淨值15.93元。
此外，永豐金控截至首季，稅後淨利3年複合成長率為16.0%，優於其他上市金控同業合計的-8.4%。
除了金控首季獲利續創歷史同期新高，在法說會上的另一個亮點為首季海外稅前淨利達24.4億元，創下近10年同期新高，並較去年同期大幅成長29%，海外稅前淨利占比約為3成，其中子公司永豐銀行香港分行及洛杉磯分行、永豐金證券（亞洲）均同創下10年同期新高紀錄，另外永豐銀行南京子行及越南胡志明市分行稅前淨利，也創下開業以來同期新高。
海外獲利創10年新高 永豐金海外佈局持續進行
值得注意的是，永豐金在海外佈局的腳步並未停下，在5月宣布將分3階段收購柬埔寨第一大微型存款金融機構Amret Plc.（Amret）100%股權，第一階段將收購80%股權、交易總金額約4.35億美元。
永豐銀總經理莊銘福表示，這項併購案從2018年開始談、競爭者眾，一度因為疫情爆發後案子停下來，一直到去年才又重新啟動。
回顧Amret過往成立的目的，主要是國際知名開發金融機構，期盼促進改善當地經濟狀況及協助開發中國家金融，因此高度重視ESG。在此次的交易中，主要股東也親自派員來台實地審查。
從Amret的營運績效來看，在2023年稅後淨利為2800萬美元、總資產為20.54億美元，資產規模在全柬埔寨154家金融機構中，排名第9名；截至2023年底有150個營運據點、遍布柬埔寨全國24個省份。
永豐金總經理朱士廷說明，永豐金在併購的過程中，不管在國內、國外的策略，都以銀行、證券為兩大軸心，「只要有機會就願意去努力，地點主要會在國內或東南亞的部分，因為永豐金在西進的部分，佈局相對完整。」
農業放款為大宗 永豐金：將維持Amret核心業務、力求轉型商業銀行
在目前台資銀行於柬埔寨主要皆為與企金連結的情況下，Amret相對不一樣，Amret不做企金而以零售金融為主，其中又以農業放款為大宗，平均每筆放款大約在折合新台幣10萬元左右的金額。
朱士廷分析，過往Amret的股東權益報酬率（ROE）都大概有15%~20%的水準，但去年有稍微回檔來到9.4%，顯示Amret目前還在恢復期，未回到最高峰，但預估今年之後恢復的機率大。
「因為現在農業（景氣）回來了、旅遊業與輕工業也回來了，只剩不動產還在掙扎，但因為不動產業本來就不在Amret的標的內，因此我們持審慎樂觀的態度」。
朱士廷也進一步說明，永豐金之所以會選擇併購Amret主要著眼幾點：第一、多一個據點就等於多一個獲利來源；第二、就資產配置來說，Amret是固定利率，在降息循環中就會有好處，讓資產收益來源更穩定，未來面對升降息循環會更順暢一點，這是馬上會有的影響。
其中，Amret是微型存款金融機構（MDI），就目前柬國的政策來說，希望把外商直接投資銀行都轉成商業銀行，因此未來永豐銀也會希望積極考慮將其轉型為商業銀行。
至於若成功併購Amret後，是否將對業務進行重整？莊銘福解釋，未來對於Amret既有業務不會積極干預，「我們甚至要去跟他們學習，因為他們對農村、農民有很深的理解。永豐銀若要對他們貢獻價值，要等能轉型成商業銀行後才有機會，屆時才會遇到需要思考派多少人去、做哪些補他們不足的問題」。
不擔心水土不服 永豐金：Amret就像外資銀行
對於收購柬埔寨企業會不會有水土不服的管理問題？莊銘福分析，Amret自1991年成立到現在，由於是由信評都有AAA以上的國際開發金融機構FMO與IFC創立，公司可視為一間外資，高層主要以英文溝通，因此永豐銀收購後，預期不會有文化或語言障礙。永豐也是台灣第一家金融機構可以和FMO與IFC做共同股東的機構。
永豐金控目前在海外共有28個據點（不包括Amret），遍布大中華、緬甸、泰國、越南、美洲及歐洲。其中永豐銀行於港澳地區設有香港、九龍、澳門3個據點，另外亦成立胡志明市分行、越南代表人辦事處、洛杉磯分行，並於2014年設立中國子行永豐銀行（中國），為第一家獲准於中國設立全資子行的台資銀行，總部設立於南京並有上海、廣州、成都與南京分行4家分支機構。
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