群聯估Q1是全年低點 PCIe Gen4控制晶片供給短缺
群聯 (8299-TW) 今 (7) 日召開法說會，執行長潘健成指出，第一季預計是全年低點，後續在 NAND 原廠漲價、DeepSeek 帶動 AI 邊緣裝置等效應顯現，NAND 供需有機會在下半年轉趨緊張，全年營運將優於去年，另外，由於今年初地震以及美國 BIS 白名單帶來的轉單效益，PCIe Gen4 控制晶片有供給短缺現象。
潘健成說，群聯截至去年底存貨金額為 246.14 億元，存貨水位處於相對低點，為因應下半年需求以及原廠陸續調漲價格，今年第一季已和原廠談成訂單，正建立低成本庫存，有助未來營運，因此預計上半年庫存水位會略增。
展望今年，潘健成預期，今年 1、2 月應是全年營收低點，因為自農曆年後，受惠 DeepSeek 效益、NAND Flash 原廠減產效應帶動，已感受到客戶每個月需求逐步增加。
以應用別來看，由於 PC、手機等消費性電子的產業庫存水位已相當健康，客戶有回補庫存需求，目前群聯已接獲來自 PC OEM 訂單，尤其在 PCIe Gen4 控制晶片方面，受今年初地震以及 BIS 白名單效應挹注，已有供給短缺情況發生。
針對價格，潘健成說，隨著 NAND Flash 原廠持續透過減產來調控市場價格，近期甚至已有部分原廠正式調升 Wafer 價格，漲幅達 9-11%，以應對通路需求的庫存回補，預期漲勢將延續至第三季，進一步正面影響 NAND 產業生態。
至於外界關心的 AI 邊緣裝置，潘健成說，隨著 DeepSeek 的出現，AI 邊緣裝置的概念逐漸獲得認可，中國阿里巴巴也在昨日發布最新 AI 模型，再再驗證 AI 邊緣裝置的可行性，群聯長期深耕相關領域，自家 aiDAPTVI + 與眾多夥伴合作，也預計將在輝達 (NVDA-US) 本月的 GTC 大會推出最新解決方案，可以用於微調模型與推論，高喊 AI 邊緣裝置即將來臨。