把握降息行情 投資股市你可以這樣做！
（觀傳媒編輯中心)【記者郭嘉 / 綜合報導】終於，在經歷了兩年多的貨幣緊縮後，美國聯準會於2024年9月18日宣布降息兩碼，基準利率調降至4.75%~5%。不過，同樣是降息，這次與過往有何不同？最大的差異在於「經濟」。這次降息並不是因為經濟衰退導致聯準會必須降低利率來刺激經濟，而是所謂的「預防式降息」，也就是為了避免利率過高壓抑經濟，所以在經濟仍成長之際，先調降利率。
▲把握降息行情，投資股市你可以這樣做。
(圖／pixabay)
降息通常會帶動資金轉往較高風險性資產，對股市有正向影響；但若想在當前環境勝出，選擇聚焦高股息股票的投資策略可能是相對不錯的好選擇，其原因有二：
利率雖走低仍處高原期 高股息股票具吸引力
第一，目前看來，利率雖走低，但應該會是緩降而非急速下滑，因此仍處在歷史相對高的水準。根據歷史經驗，愈是在高利率的環境下，高股息股票的表現愈能超越一般股票。從過往兩次美國基準利率大於5%期間來看，MSCI世界高股息指數的平均年化報酬率為8.94%，顯著超越MSCI世界指數的7.83%；在過往兩次基準利率大於3%的期間，MSCI世界高股息指數的平均年化報酬率也有3.91%，同樣優於MSCI世界指數的3.87%。
▲圖／貝萊德提供。
第二，在市場對經濟數據高度敏感之時，一有風吹草動就會造成大幅震盪，高股息股票因為具有現金充裕、較無借貸壓力等特性，能更好地因應市場的不確定性。統計自2000年以來，全球進入三次降息循環後至再次升息期間的主要資產表現，高股息股票的平均表現還領先全球股票。
▲圖／貝萊德提供。
近來市場波動劇烈，就抗震的角度而言，高股息股票也比一般股票表現較好。統計近年來全球四次市場大跌期間，MSCI世界高股息指數表現都優於MSCI世界指數。
▲圖／貝萊德提供。
迎戰降息環境 「3+4策略」獲取雙重收益來源
降息循環緩步展開，投資人若想讓投資收益來源更加多元，不妨入手具備股利收益，同時又具有成長前景的高品質股票。以貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金)為例，運用「3%股息+4%權利金」的收益策略，聚焦具穩定股息與成長潛力的優質個股；同時加入選擇權操作，增加收益管道。在相對可靠的雙重收益來源之下，配息就不一定會來自本金。
為了精準篩選出高品質股票，本基金以大數據蒐集整理資訊，透過人工智慧分析形成投資訊號，挑選出訊號正面以及股利表現優異的企業，也就是受惠於總經題材、基本面有吸引力且市場氣氛對其有利的股票。
在區域配置方面，目前本基金以美國為主、其他區域如日本、中國、台灣、英國為輔，全球布局；產業方面則著重科技、醫療、金融、消費等產業。在全球經濟軟著陸機率增高之下，現在正是布局的好時機。
面對降息，還在思考資金何處去？透過「3+4策略」獲取股利，搭配權利金的收益模式，可望協助投資人在不確定環境下突破收益困境。
本文為貝萊德行銷文宣
基金投資涉及一定程度之風險，建議投資人應一併審視自己的風險承受度及投資目的，再選擇最適合的投資標的。上述包括內部投資限制並可能隨時更改而不予通知，投資策略請詳基金公開說明書。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書(投資人須知) 。股票入息基金所稱之「入息」係指基金會使用符合其投資目標之衍生性工具，以產生額外之收入。為獲取較一致性之配息收入，除股票投資之資本利得及股息收益外，賣出短期選擇權之已實現權利金收入亦屬於基金之配息來源之一。基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出短期選擇權買權操作，與其他股票型基金特性不同，在市場短線大幅上漲時，可能導致基金績效落後於市場之情形。為尋求一致地於該期間每月向股東分配股息，基金之配息可能由本金支出；惟上述配息政策並不表示配息固定不變。基金投資全球股票市場，亦即基金投資人亦將承擔股票基金一般所應承擔之風險，不會因為衍生性金融商品的操作而有所降低。此外，投資人應留意衍生性工具操作與本策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。申購手續費屬後收型B級別之境外基金，手續費雖可遞延收取，惟仍須支付1％的年度分銷費，該年度分銷費按該等股份的每股資產淨值計算及每日累計，由基金的資產中直接扣除，可能造成實際負擔費用增加。
貝萊德證券投資信託股份有限公司獨立經營管理。台北市信義區松仁路100號28樓，電話:0223261600。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中。投資人可至境外基金資訊觀測站 (http://www.fundclear.com.tw) 中查詢。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。當該基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。依金管會規定，目前直接投資大陸證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限且不得超過境外基金資產淨值之20%。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。(穩定)配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表已揭露於貝萊德網站，投資人可至https://www.blackrock.com/tw查詢。收益分配金額由基金董事決定，並預計定期檢視收益分配水準。惟如基金董事認為有必要(如市況變化足以對相關基金造成影響等)則可隨時修正收益分配金額，故每次分配之金額並非一定相同。股票型基金主要配息來源為股票／證券相關商品投資之已實現或未實現資本利得、股息收益或已實現權利金收入等，其中股息收益之概況可由年化股息率而得。基金每次配息金額之決定是根據已取得之資本利得及股息收益等配息來源狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額是否需調整，若基金因為市場因素造成資本利得及股息收益等配息來源狀況不佳，將可能調降目標配息金額。詳細配息來源與情況請詳基金公開說明書或投資人須知之說明。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。本文所提及之有價證券僅供說明之用，不代表任何金融商品之推介或建議，亦不代表基金未來投資。© 2024 BlackRock, Inc. 及其附屬公司版權所有。BlackRock®乃 BlackRock, Inc., 或其附屬公司的註冊商標。任何其他商標歸屬其各自的商標權人
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