全球最大的投資機構是誰？如果以管理的基金大小、知名度來看，紅杉資本、a16z名列前茅，如果以投資人數量來看，那這家由台灣人成立的天使投資機構——Seraph——肯定榜上有名。
Seraph目前管理超過1.5億美元的基金，在全球90個城市中擁有超過400位天使投資人，台積電高層、AT&T全球董事長、輝瑞消費品部門總裁、CNN共同創辦人、VISA全球執行長、GE醫療全球執行長和30多位台灣的企業老闆都是成員，總計出手超過135家公司，其中不少被蘋果、Google、Facebook跟投或是併購出場，甚至是上市。
「相較一般矽谷天使基金成功率落在10%左右，Seraph天使基金投資成功率將近60%。」Seraph創辦人暨總裁顏家宏說，這背後的關鍵正是來自Seraph不同於一般天使投資基金的運作方式。
很多資源在幫創業家，卻沒人教怎麼當個好投資人
常見的天使投資可以分成「個人投資」和「天使俱樂部」的形式，而天使俱樂部聚集了許多個人天使投資人作為會員，這些會員可以依據俱樂部裡的各項案子自行決定是否投資。
Seraph的運作方式更像是天使俱樂部以及創投基金的結合體：任何個人天使投資人都可以提出想投資的項目，但是先由Serpaph內部管理團隊先對案子評估，評估通過後再挑選具有相關背景的個人天使投資人組成專家會議進行二次評估，確認具有投資價值後，最後才開放其他個人天使會員投資。
「其實很多人都可以是天使投資人，但是早期投資風險很高，又沒有人告訴你怎麼判斷好案子、當個好的天使投資人。」顏家宏表示，許多潛在的天使投資人因為無法判別高風險而轉投資房地產或期貨，是一件很可惜的事情，因此Seraph才設計出雙重把關的專家評審制度，幫助天使投資人創造高投資效益，甚至從中學習或找到自己的投資哲學。
目前Seraph每2年左右會開設一支新基金，每年投資約20-30間左右的新創公司，投資金額落在25萬-100萬美元（約新台幣750萬-3,000萬）之間，並開放20-40個各地的天使投資人加入每期的新基金。
開放各地的天使投資人加入，具體來說指的是來自全球90個城市、400位以上的投資人，為什麼要將規模擴張的這麼大？
「如果將投資範圍限制在某個地域，那投資風險就會高，因為爆炸式成長的新創出現在一個小區域的機率很低。」顏家宏說，早期投資的不確定性高，唯有擴大捕魚網才有提高捕獲大魚的機會。
早期新創該怎麼脫穎而出？必須講的4件事
投資人看的團隊越早期，能選擇的新創就越多，不過站在新創的角度來說，要面對的競爭可能也更激烈，創業家們要怎麼脫穎而出？
顏家宏表示，Seraph的天使投資人涉略領域範圍很廣，所以投資標的也不限於特定領域，對於不同領域新創的審核條件也不同，例如醫療器材攸關人命、犯錯空間少，所以創辦團隊一定要有相關背景資源和「謹慎」的人格特質；如果是App創業，那看重的會是點子的新穎程度、產品完整度和執行力；如果是資安領域的新創團隊，則首重技術能力，所以並沒有一個固定的投資標準。
不過新創團隊還是可以從簡報中掌握展現自己的機會，最重要的是講述以下4個重點：
- 先講清楚公司在做什麼、解決的問題是什麼，而不是強調學經歷背景
- 目前已經做到什麼程度，有什麼數字或實績可以分享，Seraph會藉此判斷執行力與速度
- 為什麼需要拿投資人的錢、拿錢後的具體計畫是什麼、這些錢怎麼分配跟運用
- 預測拿到這筆錢後可以達到什麼成績
「還有一個很重要的是：現場進行產品demo是最好。」顏家宏以Seraph曾經投資的絲襪品牌Sheertex為例，Sheetex採用防彈背心等級的材料製作絲襪，解決絲襪經常被勾破的問題。
當時Seraph投資人們都被產品驚艷，但認為這種不會損壞的絲襪無法撐起夠大的商業模式，因為消費者可能只會買一次，「可是後來我們發現，消費者其實會購買許多不同顏色的絲襪，再加上這個材質還能用於開發洗衣袋、單車褲等等產品線，市場夠大，所以我們最後還是投資了。」
中美貿易戰與AI浪潮下，台灣的求生術是⋯⋯
對於蓬勃發展、大家都想加入的AI浪潮，顏家宏則提醒新創們不該盲目跟風。
「AI技術本質是差不多的，所以還是要回到應用場景。」顏家宏認為擁有資源與既有生態系的大企業還是比較容易在這場競賽中勝出，AI新創要看的應該是垂直領域或特殊應用等大企業不會投入資源研發的地方，例如AI診斷等等，「新創自己要判別做出來的產品是否符合市場需求，有些要做便宜的、有些要最有效率的、有些要多功能一站式整合的，一定要搞清在解決的問題是什麼。」
雖然投資過台灣金融新創XREX，不過目前Seraph所有的投資主要項目還是以美國新創為主，顏家宏表示Seraph的成立是為了讓世界各地的天使投資人能夠投資美國的新創，並且學習天使投資的哲學，以此讓世界各地的天使投資風氣可以更盛行。
「在中美角力的情況下，台灣如果能有更多與美國的投資或經濟互動，那就會更穩固，我也希望促成台灣與美國之間更多的橋樑。」顏家宏表示，無論是醫藥產業、航太產業，台灣都具備實力，希望透過更多投資鏈結雙方，同時也藉由結構化的天使投資，讓台灣早期投資環境可以更蓬勃發展。
延伸閱讀
新創什麼時候募資？找誰募資？AVA天使投資創辦人方俊傑給創業者的三個募資建議
小錢也能有大影響！AVA天使投資平台創辦人方俊傑：打造天使投資的哲學與共享經濟
新創出海要找到「對的人」！集結400位天使大咖，矽谷王牌投資人怎麼看台灣新創？
獨角獸產量跟市場大小無關！詹益鑑：台灣必須不斷栽培「連續創業者」
