《DJ在線》新能源車浪潮來襲，車/零組件廠搶商機
MoneyDJ新聞 2021-09-29 12:56:31 記者 周瑩慈 報導
隨碳中和議題成顯學，各品牌車廠加速推出自己品牌的電動車，整車廠和泰車(2207)除了旗下兩品牌陸續導入油電複合車、插電式油電複合車，LEXUS品牌今(29)日也將推出首款電動車，並預估今(2021)年公司新能源車銷售佔比將達25%、2025年成長到40%。其餘如裕隆(2201)電動車則有望在10月18日鴻海(2317)科技日上亮相；三陽(2206)、汎德永業(2247)等代理經銷商也已陸續導入品牌新能源車，同步搶灘台灣市場。
若放眼國際，台廠也有車零組件廠商不遺餘力地耕耘新能源車商機，目前如和大(1536)、智伸科(4551)、同致(3552)、和勤(1586)、怡利電(2497)、精確(3162)、英利-KY(2239)、麗清(3346)、聯嘉(6288)、艾姆勒(2241)、為升(2231)、茂順(9942)等，新能源車零件營收佔比均已達一定比例，其餘如宇隆(2233)、吉茂(1587)、IKKA-KY (2250)等則是開始佈局轉型，各自透過不同方式、切入不同零部件，希望分食新能源車商機。
油電、純電都有，品牌車廠齊推新能源車
和泰車目前全球TOYOTA加LEXUS已累積銷售超過1700萬輛電動化車輛，而台灣目前TOYOTA擁有9款油電複合車(HEV)、1款插電式油電複合車(PHEV)，LEXUS則是全車系均有油電複合車版本。此外，LEXUS今日下午也將推出首款電動車，公司並表示，今年豐田原廠bZ電動車品牌登場、明年有望導入台灣販售，顯示公司持續邁向碳中和的決心。
展望後市，和泰車預估，2021年公司新能源車銷售佔比可望達25%，2025年則目標成長到40%，屆時TOYOTA加LEXUS也預計共擁有15款純電車(BEV)。另外，豐田原廠持續積極開發氫能源車，有望在未來領先市場推出新車款，為市場帶來新氣象。
裕隆旗下納智捷目前主力銷售車型有3款，公司表示，隨全球發展趨勢以電動車為主流，納智捷當然也不例外，將順應潮流發展電動車，預計10月鴻海科技日上將有進一步產品展示與說明。
汎德永業代理、經銷Porsche、BMW及MINI三品牌，其中，Porsche、BMW各有電動車上市許久，2021年新上市的Porsche電動轎跑更一度擊敗特斯Model 3成為台灣單月最熱銷電動車。
面對新能源車浪潮，汎德指出，BMW集團野心勃勃，規劃2023年前要量產25款電動車及混合動力車，而公司也將視台灣電動車市場情況，盡可能地引進更多款新能源車。
三陽旗下南陽實業自2020年起陸續導入多款油電混合車來台，2021年更引進現代汽車(HYUNDAI)的純電跑旅。南陽實業指出，HYUNDAI預計投入520億美元開發電動車，目標2025年集團旗下品牌共可推出23款電動車，屆時電動車年銷量力拚突破百萬輛；而南陽將持續引進品牌新能源車款，預計未來3年每年都引進1款電動車來台，搶攻台灣車市轉型商機。
零組件廠耕耘多時，成果逐步發酵
相較品牌車廠，台灣多家車零組件廠商不遺餘力地佈局新能源車商機。和大2021年新能源車零組件營收佔比已達3~4成，在零組件族群中相對高，其中，對美系電動車客戶單週出貨量已超過3萬套，未來預期也將持續供應該大客戶新車款零件，公司並積極擴產中，中長期銷售動能看佳。
法人指出，智伸科無論在PHEV、BEV領域均拿下多項新客戶訂單，並陸續自2021年起發酵，整體來看，公司2021年汽車零組件營收有望年增雙位數百分比，回到2019年約51億元水準，而新能源車占比則預計達20~25%，2022年隨新舊訂單繼續堆疊，且客戶新車銷量爬坡，預料相關營收更上一層樓。
隨旺季逐漸到來，且新能源車相關專案貢獻持續提升，法人推估，同致2021年營收上看80~90億元，年增逾12.8%，重返近5年高的水準。2022年隨晶片缺料問題逐步趨緩，新訂單開始發酵，尤其整合了超聲波感測器與鏡頭的L2先進自動泊車系統(APA)可望大量出貨，整體營收續強可期。
和勤除門鎖、剎車、座椅等零組件，還新增提供新能源車馬達電驅系統零件的能力，預計2021年第四季起開始出貨。作為特斯拉的供應鏈成員之一，和勤對客戶滲透率逐步提升，也持續承接增量訂單，加上愈來愈多中國新能源品牌車廠找上門、洽詢訂單；和勤後市展望看樂觀。
看準智慧座艙商機，怡利電瞄準前擋玻璃抬頭顯示器(HUD)市場，目前在中國HUD市場市佔率已來到9.1%，僅落後國際大廠如Nippon Seiki、Continental與Denso。受惠拿下愈來愈多自主品牌訂單，且客戶銷量優於預期，加上已開始申請歐洲相關認證，未來也將拓展歐系客戶市場，公司看好HUD未來貢獻持續放大，2022年營收佔比有望達4~5成高檔水準。此外，怡利電並指出，正積極開發AR HUD(Augmented Reality HUD)，預期不久後就可進入量產階段。
敏實集團旗下的精確，以及在中國擁有穩固根基的英利-KY，同步切入電池盒相關零組件市場。法人指出，受惠母公司敏實集團已是全球最大車用電池盒供應商，在手相關訂單超過1300億元，而敏實將電池盒中的鋁製零組件交由精確生產，有望助精確業績水漲船高。
英利除了目前正在量產的Volvo電池殼下蓋，兩主要客戶一汽大眾和北京奔馳也陸續推出國產化電動車車型，法人看好一汽大眾、北京奔馳等品牌車款在中國均有不錯銷量表現，對英利新能源車零組件事業的挹注值得持續留意。
其餘如麗清、聯嘉從車燈下手，分別在中國、美國有良好市場份額，艾姆勒則陸續與汽車晶片大廠、Tier1零組件廠簽訂合約，提供電動車用散熱產品。為升透過旗下為昇科(2252)，也在中國重型卡車市場的毫米波雷達模組擁有高市佔份額。
至於油封廠茂順，受惠新能源車步入高速成長期，尤其中國新能源車品牌百花齊放，公司近年來積極佈局相關OEM市場，目前已打進蔚來、小鵬、吉利等知名自主品牌車廠供應鏈，在產品線上也從過往打不進汽車引擎油封供應，到現在已可提供新能源車馬達油封，看好隨新能源車銷量、公司對客戶滲透率等持續放大，未來營收再獲新成長動能。
部分零組件廠今年起轉型，拚及時趕上新時代
宇隆過往汽車零組件產品主要用於汽、柴油車，隨新能源車趨勢來臨，宇隆已開始配合客戶開發氫能源車電池殼金屬件，以及行星式減速機等產品，預計2021年底小量交付客戶，2022年起放量。
水箱廠吉茂接手大股東Denso天津廠的汽車冷凝器製造業務，未來每年新增至少12萬顆的冷凝器售後維修(AM)件訂單，而中長期來看，藉冷凝器產品跨入電動車市場，將降低未來營運風險。
IKKA-KY(第一化成-KY)為因應新能源車、自駕車趨勢，持續積極配合客戶開發新品，其中，電子手煞車(EPB)系統就是2021年一大成長動能，公司表示，EPB產線目前共19條，下半年預計增加到22條。
此外，公司也跟隨客戶腳步加速開發自駕車相關零件，目前規劃切入ADAS鏡頭相關領域，目前也預計2021年內在台灣設立營運據點，投資台灣車載鏡頭、ADAS軟體相關公司，希望能結合彼此資源，進軍日本、中國等汽車市場。
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資料來源-MoneyDJ理財網