世芯-KY新晶片量產助陣，2026重返高成長軌道
MoneyDJ新聞 2025-07-04 11:10:13 記者 羅毓嘉 報導
ASIC大廠世芯-KY(3661)在AI與高效能運算(HPC)浪潮推動下，雖然2025年以來短期營收呈現修正態勢，但憑藉設計委託服務(NRE)挹注與高階製程專案穩步推進，營運基本面維持正向。法人預期，在AWS Trainium 3流片完成、ADAS(自動駕駛輔助系統)案進入量產前夕，以及先進封裝與2奈米技術導入下，2026年起營收與獲利將重回強勁成長軌道。
世芯-KY今年前5月營收為165.26億元，年減12.4%，主要因前期7奈米產品進入尾聲，以及部分客戶需求調整。然而，儘管營收放緩，毛利率卻因高毛利NRE貢獻持續提升，2025年Q1毛利率達23.2%，優於2024年全年平均水準，稅後淨利4,400萬美元，EPS為新台幣18.1元，展現良好的產品組合優化效果。
法人指出，世芯-KY目前高階AI/HPC應用貢獻營收比重已達95%，其中採用5奈米及以下先進製程的比重亦高達9成以上。主要客戶集中於北美雲端服務業者，並以AWS合作為核心，預計Trainium 3（3奈米）於2026年Q1進入量產，Trainium 4則提前布局2奈米GAA架構，並採用chiplet設計，預期將帶來更高單價與更長開案週期的NRE收入。
除AI/HPC應用外，世芯-KY進軍車用ADAS應用亦傳出捷報，法人表示，車用專案已進入量產前整備，預計下半年開始出貨，進一步分散產品結構。另一方面，雖然部分早期AI ASIC客戶進入成熟期、貢獻減弱，但已有新一波需求遞補接上，公司目前掌握中長線訂單能見度，仍具備高度成長潛力。
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資料來源-MoneyDJ理財網