【美股新聞】美光科技股價狂飆14%，AI記憶體需求引爆營收新高！
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放大鏡短評
財報表現穩健，營收與每股盈餘遠超預期
美光科技(MU)第四財季營收達78億美元，年增93%，遠超市場預期。非GAAP每股盈餘(EPS)為1.18美元，去年同期則為每股虧損1.07美元，這反映了公司盈利能力的顯著提升。此外，DRAM營收達到53億美元，佔總營收69%；NAND營收達24億美元，佔總營收31%，雙雙顯著增長。
AI與數據中心需求帶動記憶體市場增長
AI技術和數據中心應用的擴張推動了對記憶體的強勁需求，尤其是在AI伺服器和傳統伺服器領域，美光的記憶體銷量持續上升。NAND業務也創下歷史新高，數據中心SSD營收首次突破10億美元，顯示出這些高效能產品在市場中的強大競爭力。
成本控制與技術創新助力未來成長
美光持續降低DRAM和NAND的生產成本，預計到2025年將進一步降低成本，這有助於提升利潤率。公司領先的1-beta DRAM與232層NAND技術成為產品組合的主力，推動高效能、高容量的記憶體應用。
新聞資訊
AI需求強勁，推動營收翻倍
美光科技在FY24 Q4的表現超出市場預期，營收幾乎翻倍，達到78億美元，遠超分析師估計的數字。美光執行長Sanjay Mehrotra指出，這一強勁的成績主要歸功於「AI需求的蓬勃發展」，公司現正以史上最佳競爭力進入2025財年。他強調AI應用正在重塑全球科技市場，對記憶體晶片的需求未來可望繼續強勁增長。
FY25 Q1財測創紀錄
美光預計在即將到來的FY25 Q1，營收將介於85億至89億美元之間，創公司歷史新高。即便是預估的數字，也已超出市場共識的預期。除了營收創紀錄，該公司也預測稀釋每股盈餘將介於1.46至1.62美元，遠高於市場估計，顯示出AI應用帶來的長期潛力正在持續推動公司發展。這些預期數據進一步提升了投資者的信心。
市場反應強烈，股價飆升逾14%
受這些利好消息的影響，美光股價在週三盤後大漲超過14%，收於109.91美元。投資者對該公司未來的增長潛力表示樂觀，尤其是在AI市場日益重要的背景下，美光作為輝達的關鍵合作夥伴，將受益於記憶體晶片需求的進一步擴大。
AI需求持續增長，推動高效能記憶體銷售
美光作為全球僅有的三家高頻寬記憶體(HBM)晶片供應商之一，正受益於AI計算領域對記憶體晶片的巨大需求。HBM晶片作為一種高效能的動態隨機存取記憶體（DRAM），被廣泛用於支持AI圖形處理單元（GPU），在處理大數據方面表現優越。
HBM晶片市場供不應求，AI成長推動未來潛力
美光執行長Sanjay Mehrotra在與分析師的會議中指出，來自數據中心的需求依然強勁，客戶的庫存水平健康穩定。美光的HBM晶片自推出以來需求旺盛，並且2024年和2025年的產品已經售罄，價格也已提前確定。這些晶片被廣泛應用於輝達(NVDA)的AI處理器中，而輝達的技術正是推動生成式AI技術發展的關鍵。
此外，AI技術的廣泛應用不僅限於數據中心，還開始向個人電腦領域滲透。隨著個人電腦（PC）技術的升級，AI技術的整合將需要更多的記憶體容量，預計未來AI PC的記憶體需求將增加30%以上。這一趨勢對於美光這樣的記憶體供應商來說無疑是一個巨大的機遇。
毛利率提升，市場反應強烈
除了營收預測創新高之外，美光也預測其FY25 Q1毛利率將達到39.5%，高於分析師預測的37.7%。這反映出AI記憶體晶片的強勁需求正在顯著提升公司利潤率。美光的FY24 Q4業績也表現亮眼，主要是因為AI應用推動了對記憶體晶片的需求，這幫助公司緩解了來自PC和智慧手機市場記憶體晶片庫存過剩的壓力。
AI技術驅動PC市場轉型，記憶體需求未來可期
Summit Insights資深研究分析師Kinngai Chan指出，未來個人電腦市場將因AI技術而發生變革，預計帶有AI功能的PC將需要更多的記憶體容量，尤其是商業PC的需求增長尤為顯著。隨著微軟推動用戶從舊版操作系統升級至Windows 11，這將進一步刺激對高效能記憶體的需求，預計到2025年，這一轉變將使記憶體需求大幅上升。
美光的首席業務官Sumit Sadana也表示，HBM晶片、大容量記憶體以及數據中心快閃存儲這三大產品類別將在2025年為公司帶來數十億美元的收入。這顯示出美光在AI市場中獲得的領先地位將持續推動未來業績的增長。
AI市場推動半導體行業復甦，美光前景光明
AI應用對半導體行業的影響正在逐步加深，美光科技作為記憶體領域的領軍企業，正充分受益於這一趨勢。隨著生成式AI技術的發展和數據處理需求的快速增加，記憶體晶片的需求也將持續攀升。美光擁有強大的技術和市場佈局，在AI領域具有深厚的競爭優勢。儘管如此，全球經濟的不確定性、FED的貨幣政策調整以及晶片製造能力的供應限制，仍是影響該行業的潛在風險。
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