【林宏文專欄】美中進入半導體關稅大混戰 搶貨與漲價潮之餘，還要關注美中兩大陣營的勢力消長
從上周五到周日，美國與中國都分別祭出新的半導體關稅措施，對產業造成的衝擊都不小，另外，川普總統已預告美國時間14日，還要再公布對半導體關稅的最新政策，整個半導體與電子產業，都面臨重大變數。
在這麼多政策推出與干擾下，如今半導體市場已出現明顯的搶貨與漲價潮，而更值得關注的，則是引發美中兩大陣營的消長態勢，美國推動的chip4（美日韓台），甚至有可能出現破口。
美國上周五推出的關稅政策，是將包括手機、筆電、路由器等網通產品、硬碟、電腦處理器和記憶體等，都不受對等關稅所影響，改為加徵統一 10% 的標準附加關稅，措施將追溯至4月 5 日起生效。
至於針對美對中開徵145％關稅，中國大陸也展開反擊，對於在美國晶圓廠生產製造的美國公司進口晶片，將加徵關稅至125％。但是對於美國以外生產的晶片，包括台、韓、新加坡、歐盟在內，則都不在課稅範圍。
美國豁免手機、筆電、網通等產品的關稅，對於包含蘋果、輝達、戴爾等主要美國科技企業帶來喘息空間，至於對生產這些產品的台灣等亞洲企業，也都是遲來的利多，對台積電、鴻海、廣達等電子五哥的股價，也會帶來正面訊息。
不過，美國總統川普12日也表示，將於美東時間14日（也就是台灣14日深夜），公布華府對半導體關稅的最新政策，會不會再次形成新風暴，需要再觀察。
至於中國針對美國半導體公司的反擊措施，帶來的衝擊與影響相當廣泛，可以再多談一些。
中國這次的反制措施，直指在美國擁有晶圓製造的美國企業，包括英特爾、德儀、美光及格芯等將首當其衝，至於美企在台積電、三星及聯電等公司代工的企業，例如超微、輝達、高通、博通等美商公司，就完全在豁免的範圍。
這個措施造成的衝擊不小，以CPU市場為例，英特爾大部分的生產都是在美國工廠，有少部分在愛爾蘭、以色列生產，另外也有更少的部分是交台積電生產，因此英特爾美國廠被課稅，整體算下來，英特爾顯然要為中國這項政策付出不少關稅代價。
此外，全球最大的CPU市場在中國，因為有八成的電腦及筆電生產基地都在中國，由台商電子五哥做組裝代工，因此，英特爾的大部分CPU都要銷至中國，躲也躲不掉。
至於同為CPU競爭者的超微，由於本身已沒有晶圓廠，全部都是委託給台積電等代工廠，未來在競爭中國市場時，顯然超微會更有優勢，恐怕會拿走英特爾很大一塊市佔。
至於生產類比及電源IC的德儀，目前生產也都以美國本地工廠為主，一樣面臨課稅的壓力。
至於以記憶體為主的美光，目前有美國工廠產能，也在台灣及日本有生產，另外，格芯除了擁有美國廠以外，也在新加坡及德國有廠房。美光與格芯兩家公司都有不小比重的美國工廠，也都要面對中國高關稅壓力。
對於中國來說，課稅政策除了懲罰美國對手外，還要思考避免未來有斷貨的可能，從這個原則來看，德儀生產的電源晶片，中國目前已有不少本地的電源IC供應商，已可以逐步取代外商並建立自主供應鏈，因此中國有底氣放手對德儀課稅。
至於格芯的成熟製程晶圓代工業務，中國大陸目前也有中芯可以競爭，因此對格芯開砲，也不影響中國的晶片供應。
比較值得玩味的是記憶體產業，由於中國目前已有不小的記憶體生產量，此外，近來面臨事業瓶頸的三星電子，如今已開始擁抱中國市場。
三月底，三星電子會長李在鎔前往北京出席「中國發展高層論壇」（CDF），並獲得中國國家主席習近平接見。這個訊息，透露出在業務發展遇到瓶頸的三星電子，有重新加強發展中國市場的計畫。
中國在取得三星電子的供貨承諾後，加上三星電子也允諾提供中國大陸更多高頻寬記憶體（HBM），讓大陸可以持續發展AI系統，因此，中國對美光課稅，就有更充足把握，不會出現記憶體斷供的情況。
這裡可以關注一點，韓國一向游走於美中兩大強權之間，南韓國內也是親美親中各占一半，如今親美的尹錫悅被彈劾下台，新總統將在六月三日選舉，目前親中的在野黨領袖李在明明顯居上風，未來南韓偏向中國的態勢似乎已成定局。
因此，一向政治敏銳度很高的三星電子，如今新總統還未選出來，但李在鎔已經去北京和習近平握手，接下來，以三星電子為代表的南韓半導體產業勢力，一定會全力展開與中國的結盟及合作。
對於南韓的動態，美國顯然也很清楚，未來美國推動的chip4(美日韓台)陣營，恐怕會出現新破口，美國要如何留住南韓，應該是未來的觀察重點。
一位電子業老闆跟我說，相較於川普關稅大開殺戒，把敵人盟友通通打下去，習近平的關稅政策，直接訴求打擊美國敵人，但不傷及無辜，比較照顧到夥伴，因為中國被美國打壓，需要找更多朋友幫忙，但相較於川普的霸權心態，習近平至少懂得以和為貴、得道多助的道理。
當然，川普免除了手機、筆電等產品的關稅，也算是對盟友台灣、日本及南韓等釋放的第一個正面訊號，不過，一向是主戰派的美國商務部長盧特尼克，13日再度表示，先前免除手機、電腦等設備關稅「只是暫時的」，14日要宣布的新措施，這些產品將受到「半導體關稅」的約束，而且關稅可能會在一、兩個月內實施。
川普總統的關稅政策沒完沒了，每天都有變動，都在推翻前面的政策，14日要公布華府對半導體關稅的最新政策，會不會再次形成新風暴，也值得再觀察。
不過，也有以大陸生產基地為主的台商企業說，其實中國還有其他殺手鐧可以用，例如針對美國豁免的手機、筆電、資通產品等，這些是目前美國最仰賴中國生產的產業，若中國針對這些出口商品，直接對美系客戶課徵40%或50%的關稅，這又是對美商一個重擊。
在美、中分別發表新關稅及反制政策後，如今的半導體市場，也出現了不小的混亂。
事實上，上周的全球半導體市場，已出現明顯的搶貨及漲價風潮。一位國內經營半導體零件通路的業者說，市場出現搶貨潮，一方面是因為90天的川普關稅空窗期，因此市場積極搶貨建庫存，另一方面則是因為實質需求仍在，AI動能持續，對半導體零件的需求也不小。
這位業者指出，上周有美系客戶來電，希望台灣供應商可以趕快出貨，但要求台灣供應商要負擔10%的關稅，結果，台灣供應商不只立即斷然拒絕，甚至還趁機漲價，因為如今半導體市場已出現供貨不及的情況，在美中祭出各種關稅障礙下，顯然半導體市場瘋狂搶貨的情況，不會這麼快就停下來。
上周，我去參與了TVBS與對外關係協會舉辦的「美國監管vs.全球治理：有沒有金融和資訊網路的地下帝國?」座談會，會中邀請了黃奎博、胡一天、蘇翊豪、高大宇四位教授參與，探討美國如何將世界經濟武器化，以及台灣要如何因應美中關稅戰及晶片戰等挑戰。
政治大學資安碩士學程兼任教授高大宇談到，面對美中的半導體與高科技競賽，大哥打架，小弟最好保持低調，台積電雖然是晶圓代工老大，但在美中老大哥之前，最好扮演老三就好，不要強出頭，因為民不與官鬥，能夠活下來最重要。
他也強調，美國是地下霸權，中國是專制霸權，至於台灣可以扮演的角色是「專業霸權」，在研發及技術建立領先的霸權，這應該是台灣半導體最佳的生存之道。
我覺得這樣的觀點很不錯，美中大國競賽，未來更加進入白熱化，拉攏身旁具有關鍵影響力的成員，必然也會是兩強的選項，台灣只有穩穩做好專業霸權的角色，都會是雙方陣營的朋友，應該不致於會吃到虧。