雖然今年稍早,剛寫過玉山銀行Only信用卡點數貶值的分析文(點我),證明玉山Only卡即使自廢一臂,但對於刷到"Level 4"等級以上的消費者來說,依然擁有台灣境內累積速度最驚人、等效消費最低的信用卡。但是最近台灣的讀者們都很擔心,要是2020年9月30日起,玉山銀行將再度調整紅利點數兌換哩程的比率,例如中華航空網站(下圖)顯示,當前的兌換比率至9月30日截止。目前玉山銀行紅利點數兌換網站(點我)尚未調整兌換比率,但玉山銀行利用「優惠期間已預先公示」之理由,直至最後才公告調整比率,消費者無法判斷是否要預先轉出點數,的確平添一層憂心。
TripPlus 總是要做好萬全準備!本週的不廢話時間~不來弟將從「累積速度」面向,分析玉山Only卡在不同「可能」貶值情境下還是神卡嗎?應該繼續持有嗎?妳/你我應該如何調整持卡策略?請看以下不來弟的分析!
<延伸閱讀>
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玉山銀行Only信用卡目前的競爭位置
過去的分析(點我)指出,玉山銀行Only卡依然位在非常好的競爭位置上,下表是目前玉山Only卡與競爭對手,累積中華航空、長榮航空與亞洲萬里通的速度比較,可以發現實質免年費的玉山Only卡,在長榮航空哩程的累積上,"Level 4"等級已經和有年費的競爭者打成平手、"Level 5"等級更是無人能敵,如果搭配像是"WireX"這種可以轉化一切台幣消費,變成海外消費的神器(點我看教學),更是超級威猛,以累積亞洲萬里通哩程來說,最速可達$7.53新台幣1哩,競爭對手只有在極為特定的情況下(最頂級卡+生日當月+哩程加速器)才能險勝。玉山Only卡這張免年費卡的設計,就是在回饋高消費族群(不然玉山銀行靠什麼賺錢?),請不要問不來弟達不到"Level 4~5"怎麼辦,消費者辦卡前,需要充分了解自己的情況,做出適合的選擇啊!
假設玉山銀行Only卡貶值的情境分析
(免責聲明:以下為假設情況,試算僅供參考,實際情況以銀行實際公告為準)
由於截稿時尚未得到確切的改表資訊,不來弟假設玉山銀行紅利點數,將貶值10%~30%不等,來做後續的分析,也就是:
- 中華航空:目前為5,000紅利點數兌換900哩程,貶值10%約為兌換820哩,貶值20%約為兌換750哩,貶值30%約為兌換690哩
- 長榮航空:目前為5,000紅利點數兌換1,000哩程,貶值10%約為兌換910哩,貶值20%約為兌換830哩,貶值30%約為兌換770哩
- 亞洲萬里通:目前為9,000紅利點數兌換2,300哩程,貶值10%約為兌換2,090哩,貶值20%約為兌換1,920哩,貶值30%約為兌換1,770哩
帶入玉山Only卡的累積速度後,可以整理成下方三種情境:
- 情境一:兌換所需紅利點數+10%
假若兌換所需點數增加10%,由下表可見,中華航空哩程的累積速度,即使在Level 5也遜於滙豐銀行旅人無限卡(點我)的國內消費$18台幣1哩/海外消費$10台幣1哩(年費$8,000台幣)標準,如果考量到滙豐旅人卡2020年下半年的33%轉點加碼活動(點我看分析),只要能滿足消費需求,累積到足夠的點數,2020第四季使用滙豐旅人卡累積中華航空哩程,恐怕是比較合適的選擇,比新推出出的中國信託的中華航空聯名卡還快(點我看分析)。
長榮航空哩程的累積速度,在所需點數增加10%的情境,"Level 4~5"等級將與市場上的主流競爭者伯仲之間,當然只要能刷到$70萬新台幣以上,使用滙豐旅人卡搭配下半年的33%轉點加碼活動,累積的速度更快。至於亞洲萬里通哩程的累積速度,仍快於市場上大部分的競爭者。不來弟大膽預測,長榮航空與中華航空的增加幅度都在15%左右,稍微差距市場上有年費卡片的競爭者一點點,而亞洲萬里通恐增加超過25%,甚至30%!
- 情境二:兌換所需紅利點數+20%
假若兌換所需點數增加20%(中華航空已不需討論),由下表可見,"Level 4~5"等級卡友在長榮航空哩程的累積速度上,略遜於競爭對手,但由於無需支付年費,整體成本又可以稍微拉近一些,是長榮航空最有可能的貶值區間。神奇的是,即使所需紅利點數增加了20%,"Level 4~5"等級持卡人在亞洲萬里通哩程的累積速度上,仍快於市場上大部分的競爭者,就算是"Level 3"等級,平均考慮指定消費與一般消費後,還是有一些競爭力。這正是不來弟預測亞洲萬里通可能增幅大於等於30%的原因:因為原有累積速度太快,高消費族群利用玉山Only卡,高速賺取大量的亞洲萬里通哩程套現,如果玉山銀行希望減少這個情況,壓低採購亞洲萬里通哩程的總金額,就必須把消費者的動機抽掉。當然對於一張免年費卡來說是兩面刃,但看來玉山銀行似乎已經到了不得不為的時候。
- 情境三:兌換所需紅利點數+30%
到了情境三,除了"Level 4~5"等級的持卡人,累積亞洲萬里通時還與競爭對手差不多,這很可能是玉山Only卡作為一張哩程信用卡生命週期的尾聲,因為即使是最高回饋的"Level 5"等級(年消費達$68.8萬新台幣以上),在中華航空與長榮航空哩程的回饋率,才能與競爭對手一較高下,意味著玉山銀行很可能放棄了這張卡後續的發展,僅專注於收穫高消費族群的最後價值。
讀者們可能都知道,銀行發行信用卡靠三種方式賺錢:
- 消費者使用信用卡消費:商家必須支付信用卡發行商「佣金」
- 消費者使用信用卡(可能)繳付「年費」
- 消費者使用信用卡產生的「衍生費用」:例如循環利息、違約金…等
玉山銀行Only信用卡不收年費,基本上用這張卡的人,也不會有循環利息等金雞母出現,因此玉山銀行完全仰賴消費者用卡產生的佣金 (Merchant Fee) 賺錢,為了要吸引人用卡,以"Level 5"等級的持卡人來說:
- 消費$10,000元新台幣時,銀行賺取手續費$200元新台幣(假設銀行佣金率為2%)
- 每$25元新台幣累積一點紅利點數,"Level 5"等級持卡人可以獲得8倍加成,也就是10,000 / 25 x 8=3,200點玉山銀行紅利點數
- 兌換亞洲萬里通舊標準 (7/1/2020~9/30/2020) 來計算,3,200點玉山銀行紅利點數=818 miles亞洲萬里通哩程
- 按照美國三大航空公司與信用卡公司披露的資料,通常航空公司銷售給銀行等大渠道的哩程單價,介於$0.3~$0.36元新台幣/mile,也就是說818 miles的亞洲萬里通哩程,等值於$245~$294新台幣。咦,這個金額居然比銀行自己賺的還多!
也就是:銀行很有可能每筆"Level 5"等級持卡人的消費都在賠錢!台灣大戶神刷手這麼多,行銷預算總有用完的一天,如何能成為可長可久的模式?
玉山銀行分階段調整兌換比率,應是為延長產品生命週期所做的努力,當明顯的趨勢已成,即使長榮航空、亞洲萬里通哩程的兌換率尚佳,不來弟依然建議盡快超前部署,尋找替代的信用卡。玉山銀行正式公佈兌換比率後,不來弟不僅將提供完整分析,並將找出哪張卡是玉山銀行Only卡的短期/長期的最佳替代者。
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