《DJ在線》AI ASIC崛起 台PCB板廠大有可為
MoneyDJ新聞 2025-01-03 09:00:22 記者 萬惠雯 報導
隨著人工智慧(AI)技術的不斷進步，雖然王者輝達Nvidia GPU在AI運算領域具有領先地位，但越來越多的企業選擇開發自有AI ASIC，尤其是雲端業者更積極佈局，此效應除了帶動AI ASIC自身市場規模的擴大，也對印刷電路板(PCB)產業有所貢獻，特別是在規格與用量的提升方面，台廠雖然打入輝達AI伺服器板仍算少數，但在AI ASIC崛起下，台PCB板以及材料廠大有可為。
以目前四大雲端CSP大廠，除了仍持續採用輝達AI晶片做訓練學習之外，也更加速開發自家的ASIC晶片，主要的考量包括輝達GPU晶片價格昂貴，對於需要大規模部署的客戶來說，硬體投入成本過高，而AI ASIC可針對特定需求進行優化，另外，AI ASIC能針對特定的應用進行設計，例如自駕車的AI即與一般生成式AI需求不同，也因為ASIC可針對特殊目的開發，對於能耗或電力管理的控制可望更精準，同時在供應鏈分散上，可避免AI晶片來源都被控制在他廠手上，且在關鍵技術上的自主性提升，也是一大誘因。
據外資券商估計， AI ASIC的市場規模將從2024年的120億美元成長到2027年的300億美元，年複合成長率為34%。而推動AI ASIC的驅動力，則包括資料中心、自駕車以及生成式AI的普及等等。
而對於PCB業者來說，AI ASIC領域製作難度相當高，包括高層數的設計、高速傳輸的需求、散熱以及可靠度的標準，業者表示，相對於目前一般伺服器層數約在16-20層，AI伺服器需要20層以上的高層板設計，以支持更高密度的電路與信號傳輸，而也因為AI ASIC需高頻高速傳輸，促使PCB材料朝向低損耗、高耐熱性的方向發展，根據業界數據顯示，每台AI伺服器板中PCB的價值貢獻可達傳統伺服器的2-3倍，成為PCB廠商的重要成長動能。
國內的PCB板廠中，欣興(3037)、臻鼎-KY(4958)都被點名為輝達AI晶片的板廠供應鏈，而若以AI ASIC區塊來看，則點名金像電(2368)為最大受益者，公司雖然還在努力打入輝達供應鏈，但身為全球伺服器板第一大廠，產品打入四大雲端CSP，包括UBB(通用基板)所需要的多層板、OAM(加速器模組)所需要的HDI、厚大板，金像電都有供應，2024年AI產品占比已達20%，2025年看AI伺服器可朝30層板以上推進，製作難度加劇，也將進一步推動ASP的提升。
而同樣也是雲端伺服器大廠供應鏈的健鼎(3044)，目前四大CSP業者中已攻入三家，但相對於金像電算是「伺服器PCB專賣店」，健鼎比較像是「PCB百貨公司」，而且健鼎因規模大，採購、管理能力極強，公司強項係等到該市場具規模量時再大舉切入，並以管理力拿下市占，且因高階多層數PCB，更需要產能的支援，所以未來也看好其在伺服器板領域的發展性。
另一家後發的業者則為楠梓電(2316)，楠梓電過去雖以HDI為主，較適用於消費性電子產品，但轉投資的滬電是輝達PCB板卡的厚大板供應商；楠梓電在轉型階段上，也已跟上AI的市場發展，且可以與滬電相輔相成合作並進，公司針對2025年資本支出也有積極的投入計劃、升級AI伺服器板需要的設備，預計2025年相關高速傳輸產品占營收比重可達18-19%的水準。
至於在材料端，銅箔基板廠龍頭台光電(2383)無論是在輝達AI伺服器或AI ASIC都是領導地位，且因應平台轉換，台光電採用了M8等級的高階材料，產品組合優化帶動了ASP、毛利率的提升。
(圖片來源：資料庫)
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資料來源-MoneyDJ理財網