CHG บวก 3% โบรกมองกำไร Q2 ทะลุ 220 ล้าน รับรายได้ “รพ.จุฬารัตน์ 3-ประกันสังคม” หนุน

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (1 ส.ค.67) ราคาหุ้น บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) หรือ CHG ณ เวลา 16:00 น. อยู่ที่ระดับ 2.48 บาท บวก 0.08 บาท หรือ 3.33% สูงสุดที่ระดับ 2.52 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 2.44 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 75.33 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด หรือ ASL คาดการณ์ว่าไตรมาส 2/67 มีรายได้อยู่ที่ 1,978 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากได้แรงหนุน รพ.จุฬารัตน์ 3 ในส่วนของการให้บริการโรคยาก ซับซ้อนเพิ่มขึ้น (COE) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นทั้ง Intensity และรายได้ต่อบิล

ด้านรายได้ประกันสังคมมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากจำนวนผู้ประกันตนเพิ่มขึ้น (โดยสิ้นไตรมาส 1/67 มีจำนวนผู้ประกันตนเพิ่มขึ้นราว 9 พันคน จากสิ้นปี 66) ด้าน GPM คาดการณ์อยู่ที่ 24% (ลดลงจากช่วงไตรมาส 1/67 ที่ 25.90% แต่ปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาส 2/66 ที่ 23.20%)

ขณะที่สัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้คาดการณ์ว่าใกล้เคียงกับช่วงไตรมาส 1/67 ที่ระดับ 12.80% (ซึ่งปรับตัวขึ้นจากไตรมาส 2/66 เล็กน้อยที่ระดับ 12.30%) ขณะที่ รพ.จุฬารัตน์แม่สอด คาดการณ์ว่าจะขาดทุนราว 15-20 ล้านบาท ส่งผลให้คาดการณ์กำไรสุทธิสำหรับงวดเท่ากับ 224 ล้านบาท (โต 8.70% จากปีก่อน, ลดลง 15.20% จากไตรมาสก่อนหน้า

ดังนั้นจึงแนะนำ “ซื้อ” ประเมินราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 67 ที่ 3.50 บาท ด้วยวิธี Discounted Cash Flow ที่ WACC เท่ากับ 6.90% และมี Terminal growth 2% มองแนวโน้มของผลประกอบการ ยังคงมีแนวโน้มเติบโตจากรายได้ รพ.จุฬารัตน์ 3 อินเตอร์ และแนวโน้มของ ฐานลูกค้าประกันสังคมที่ค่อยๆ เพิ่มขึ้น