不動產 ETF 投資藏季節性規律？歷史數據揭露報酬模式

商傳媒｜簡明心／綜合外電報導

全球不動產市場波動不斷，對於被動型投資者而言，了解 ETF（Exchange Traded Fund，指數股票型基金）的季節性表現或許能提供參考。以在加拿大多倫多交易所上市的 Fidelity Global Real Estate Series T5 (0P00007WNY.TO) 這檔全球不動產 ETF 為例，其歷史報酬數據揭示了某些月份傾向於上漲，而另一些月份則表現疲軟。這類季節性報酬圖表，通常分析某項資產在不同月份的平均漲跌幅，藉此觀察其長期以來的表現模式。

根據《Yahoo Finance》於 11 月 5 日發布的數據，截至 11 月 3 日收盤，該基金股價為 11.25 加拿大幣（CAD），當日小幅上漲 0.43%。整體而言，這檔不動產 ETF 的歷史年均報酬率為負 1.58%，但年均月報酬中位數則為正 1.28%，顯示其長期表現可能受到極端值影響。

從月平均報酬來看，該基金在 7 月和 11 月表現較為強勁，平均漲幅分別達到 2.31% 和 3.15%，其中 11 月更是年度表現最佳月份。此外，1 月和 4 月也呈現正報酬，平均漲幅分別為 0.94% 和 0.48%。相對地，9 月是表現最差的月份，平均下跌 2.85%。其他呈現負報酬的月份包括 2 月、3 月、5 月、6 月、8 月、10 月和 12 月，其中 3 月平均下跌 1.92%，12 月平均下跌 1.67%。

若觀察月報酬中位數，模式略有不同。1 月、3 月、4 月、5 月、7 月、8 月和 11 月的中位數為正值。其中 1 月中位數為 1.66%，7 月為 1.79%，而 11 月則為 2.67%，再次確認 11 月通常表現亮眼。反之，9 月仍是表現最疲軟的月份，中位數下跌 3.02%，而 12 月的中位數更是大幅下跌 3.21%，為年度表現最差月份。

這些歷史數據雖然不保證未來表現，但能讓投資者對全球不動產 ETF 的季節性趨勢有初步認識。投資人在審視投資組合時，可將這些模式納入考量，以輔助決策。

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