11月4日盤前／AMD、SMCI 盤後財報優於預期 台股跌落超跌區 靜待籌碼沉澱
昨日盤勢
儘管美伊重啟談判導致油價大跌，惟市場對於AI龐大的融資及資本支出能否帶來獲利仍存疑慮，費半指數持續遭遇賣壓重挫，也連帶拖累周二亞股。
台股週二出現開低，儘管早盤台積電有特地買盤撐盤，然10點半後賣壓再度湧現，終場加權指數呈現長黑重挫。盤面下跌家數高達1784家，其中74家收盤跌停，資訊軟體受惠AI資安需求，成為資金避風港。
權值股方面，台積電下跌1.50%、鴻海下跌2.19%、聯發科下跌7.43%、廣達下跌2.04%，台達電下跌6.27%。
盤面強勢股，力新、大世科、仁大資訊、全景軟體、藍新資訊、強新、泰合等共13檔漲停；台玻、上亞科技、德淵、佳大、彬台、美德醫療-DR等漲幅3%以上。
盤面弱勢股，華邦電、南亞科、南亞、華新科、穩懋、景碩、南電、金居、台燿等74檔個股跌停；聯鈞、玉晶光、欣興、良維、波若威、合晶等跌幅9%以上。
終場台灣加權指數下跌16121.60點，以43307.54點作收，成交量9280.59億元。觀察盤面變化，三大類股同步下跌，電子下跌3.69%、傳產下跌3.75%、金融下跌2.54%。在次族群部份，以玻璃陶瓷、食品表現較佳，分別上漲5.36%、0.02%。
資金動向
三大法人合計賣超1479.01億元。其中外資賣超1073.07億元，投信買超184.6億元，自營商賣超590.54億元。
外資買超前五大為台玻、華航、長榮航、中鋼、寶成；賣超前五大為華邦電、力積電、南亞、凱基金、群創。
投信買超前五大為台玻、中信金、台新新光金、國泰金、玉山金；賣超前五大為聯電、國巨*、華星光、南亞科、台塑化。
資券變化方面，融資減229.25億元，融資餘額為5997.74億元，融券增6.3萬張，融券餘額為25.8萬張。
外資台指期部位，空單增加2382口，淨空單部位91812口，借券賣出金額619.72億元。類股成交比重：電子83.09%、傳產13.20%、金融3.71%。
今日盤勢分析
美國期中選舉週二登場，投資人等待選舉結果，儘管蘋果財測引發獲利疑慮，股價下跌近 2%，然資金回流近期遭到拋售的半導體族群，美股週二四大指數漲跌互見，台積電ADR上漲1.55%，台指期夜盤上漲426點。盤後AMD及SMCI公布財報，營收與獲利均雙雙優於市場預期，兩檔個股盤後均上漲逾7%。
台股後市分析如下：
第一、中經院公布10月經季節調整後的製造業採購經理人指數（PMI）為62.5，相較9月，指數回跌0.9。
中經院表示，PMI已連13月呈現擴張，即指數站穩50榮枯值以上，但擴張速度有趨緩之勢。
第二、台灣資本市場迎來大爆發，台股市值一舉超越英國與印度，強勢擠進全球第4大市場。那斯達克（Nasdaq）執行副董事長Edward Knight在台灣週活動演講時指出，台積電市值衝破2兆美元，躍升為全球第7大、也是全美之外最大企業，同時最新研調顯示台灣AI曝險部位高達71％居全亞太之冠，展現台灣在全球AI浪潮與資本市場不可替代的樞紐地位。
第三、技術面觀察，週二加權指數出現量增長黑K；技術指標，KD、RSI低檔鈍化，MACD維持綠柱體擴大。整體技術面弱勢整理，且進入超跌區，現階段進入融資多殺多，靜待止跌K線出現，後續觀察融資減幅及外資期現貨態度，視為醞釀跌深反彈指標。OTC指數跌破年線，短線仍需留意融資多殺多及法人籌碼鬆動。
第四、盤面資金聚焦資訊服務、部分玻纖布等個股，包括力新、大世科、全景軟體及台玻等表現強勢。
投資策略
台股急跌後，短期技術面呈現負乖離擴大，且進入超賣區，搭配美股AMD及SMCI財報利多，及過往美國期中選舉選後上漲機率高，短期有望醞釀反彈。
惟在對AI前景擔憂的情緒下，外資持續對台股進行提款，內資則維持基本面樂觀的心態，使本波大盤累計回檔達13.56%，融資減幅卻僅8.19%，浮額清洗尚不完全。
操作建議，籌碼清洗不足，建議保持資金彈性，降低槓桿，短期聚焦10月營收與4Q26法說展望優異的業績題材股，長線追蹤族群：台積電及先進封測、PCB供應鏈、光傳輸、散熱、貨櫃散裝、特用化學及金融股等。
20261104