法人：台股短線沉澱不改AI長期動能 宜採「多策略配置」迎戰高波動
受美股大跌及美國期中選舉後政策不確定性影響，台股6日陷入劇烈震盪，雖盤中在護盤資金挹注下急衝逾2,000點，終場仍重挫1,873.08點，失守4萬點大關。安聯投信指出，此波修正主因評價調整與資金沉澱，AI長線趨勢與台股企業獲利動能並未改變。面對高波動與產業分化加劇的市場環境，建議布局優先聚焦科技龍頭、半導體及AI供應鏈，並搭配金融等多元配置，以穩健掌握中長期結構性成長機會。
因應市場震盪，國安基金已決議進場護盤，國安基金自民國89年成立以來，總額維持5000億元，此次也是史上第十次進場，前一次為 2025 年4月9日川普祭出對等關稅。此外，金管會9日起亦將祭出限空令，包括調降每日盤中借券賣出委託數量上限，調高融券保證金成數，期望透過多項穩定措施，抑制極端空頭炒作，並同步擴大投資人補繳擔保品的管道，全力維護資本市場穩定。
安聯台灣大壩及台灣科技基金經理人蕭惠中分析，美國期中選舉後市場擔憂民主黨強化AI與資料中心監管，導致Nasdaq及費半指數劇烈修正，引發亞股恐慌性賣壓。然而，目前資料中心建設主要挑戰為成本上升而非投資放緩，加上供應鏈緊俏，對相關業者實質影響有限。
蕭惠中強調，本波修正反映政策不確定性、評價調整與籌碼沉澱，AI供應鏈短線承受評價壓力，但基本面與中長期獲利動能未變。台股2027年企業獲利成長動能依然強勁，短線待籌碼沉澱後，仍看好半導體、IP/ASIC、先進封裝、AI伺服器零組件及光通訊等產業龍頭與高業績能見度族群。
針對後市布局，安聯台灣高息成長主動式ETF(00984A-TW)經理人廖本隆指出，高評價下個股與產業表現將更趨分化。目前團隊以金融控股為最大配置以提高多元性、掌握輪動，成長股則涵蓋晶圓代工、先進封裝及散熱等科技鏈。
安聯台灣主動式ETF(00993A-TW)經理人郭勁甫補充，聯準會利率政策、美債殖利率及地緣政治仍為關鍵變數。在高利率、高評價與高波動環境下，企業獲利能見度將成為驗證關鍵，市場將由齊漲轉向個股分化，採多策略配置有助於穩健掌握結構性機會。
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