三星估2028年記憶體短缺結束，SK海力士謹慎看擴產

【財訊快報／陳孟朔】外電根據業界消息人士透露，三星電子(Samsung Electronics)預計當前席捲全球的記憶體短缺潮將於2028年告一段落。這意味著在未來兩年內，這家全球最大的記憶體廠商將根據需求預測精確調整產能計畫，以避免過度擴張重蹈過去景氣循環的覆轍。三星DS事業群高層指出，儘管目前AI需求帶動記憶體進入「超級週期」，但公司將優先考慮長期獲利能力，而非單純的市占率擴張。另一大記憶體巨頭SK海力士(SK Hynix)先前也表達類似觀點，強調在擴大產能方面將保持極度審慎。SK海力士在其內部分析報告中指出，由於通用型DRAM(如DDR5、LPDDR6)的生產線持續向利潤更高的高頻寬記憶體(HBM)傾斜，消費級市場的供應緊張狀況可能一路持續到2028年。該公司計畫將資本支出重點放在先進封裝與HBM技術，而非傳統的晶圓產能翻倍。
法人分析，2023年記憶體產業因供過於求導致巨額虧損，使得三星電子與SK海力士在這一輪復甦中採取截然不同的產能策略。目前全球EUV光刻機等關鍵設備交期延長，加上新廠房從建設到投產需耗時約兩年，預計大規模新增產能要到2028年後才能真正釋放。在此之前，科技巨頭如蘋果公司(Apple)、輝達(Nvidia)與特斯拉(Tesla)將面臨持續上升的記憶體採購成本。
受兩大韓系廠家「寧穩賺不放水」的策略影響，市場預期記憶體價格漲勢將比原先預測的2027年首季更為長久。投資人目前正密切關注3月下旬三星與SK海力士與大客戶續約的報價走向。分析師警告，記憶體短缺若持續至2028年，將顯著壓縮消費電子產品的毛利空間，並促使伺服器廠商進一步調整採購優先順序，以確保AI基礎設施的布建不致中斷。

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