套牢捨不得砍，獲利卻急著跑？分析師揭「賺賠一起賣」3招：多數人第一步就做錯
鍾國忠
圖片 Shutterstock（示意圖非當事人） 提供
編按：你是否也有這樣的經驗？手上的股票明明已經套牢好幾年，卻總想著「再等等看」，希望有一天能回到買進價；反而那些賺錢的股票，卻常常一下子就急著獲利了結。 對許多熟齡投資人來說，投資最難的從來不是買進，而是面對虧損。尤其當每一筆資金都關係到退休生活品質時，認賠、換股往往比選股更需要勇氣。
然而，一味攤平、死守套牢股，未必是最好的辦法。當持股遲遲跟不上產業趨勢，甚至占用寶貴資金時，或許更該思考的不是「何時解套」，而是如何讓資金重新開始替自己工作。 面對股票套牢，究竟該繼續抱、加碼攤平，還是果斷換股？王牌分析師提出三種解套思維，以及多年投資淬鍊出的選股心得，幫你重新檢視手中的持股。
買股是徒弟，賣股才是師父！
踏入股市除了要會買股，另一個也很重要的就是賣股，買股一定沒問題，只要有錢就不是大問題，但賣股就是一個非常大的學問，因為多數人賺錢懂得賣掉，但若是虧錢還得賣掉，就不是那麼容易，因為這是違背人性，然而若要在股市當個常勝軍，就要經過這段修煉歷程。
提到虧錢就必定會說到套牢，每個人買股票都一定會套牢，別說不可能，好比早盤買進時是100元，收盤是98元，這樣當天就是套牢，只是差別在於長期或短期套牢，如果選對產業、趨勢與公司，通常會是短暫套牢。
舉例來說，許多人曾買了護國神山台積電（2330）後遭到套牢，但在公司營運走強，股價頻創新高，自然出現解套。
那麼長期套牢呢？不少投資人遭長期套牢後，第一個動作就是向下攤平，一次或兩次或許還可以接受，但很難長期一直攤平下去，尤其若是千元以上高價股，恐怕更難攤平。
投資界常提「汰弱留強」，但卻常看多數投資人將獲利股票賣出，而留下虧錢股票，如果只是一時套牢，或者小幅虧損，當然可以繼續留在手中觀察，但賣出賺錢股票而留下虧錢股票，就是「汰強留弱」的行為，跟一般熟知的「汰弱留強」道理剛好背道而馳，如果不改掉這樣的投資習慣，投資效益就不易改善，所以在此提供解套自救的方法。
解套第一招｜捨不得停損？試試「賺賠一起賣」
坦白說「汰弱留強」很難做到，所以若要克服此問題，可以採用「汰弱也汰強」，比如想賣某檔大幅虧錢的股票時，同時也將賺錢股票賣出，這樣一來一往就可降低損失，以下舉例：
某人購入A、B兩檔股票
A股票買在100元，
→後來跌破年線來到85元，帳面虧損15元，
→虧了15％。
B股票買在100元，
→後來股價上漲來到110元，帳面獲利10元，
→賺了10％。
當兩者同步賣出，那麼–15+10= –5，這時總計只虧5元，許多投資人可能會認為，這樣操作下，會失去原本只有單賣B股票賺10元的喜悅感。但人不可以只接受賺錢，而假裝看不到虧錢，應該要接受虧錢的事實，這樣同步執行就可以做到「汰弱」動作，避免一直遭到套牢。
解套第二招｜抱著弱勢股等奇蹟，不如換到產業龍頭
目前AI投資當道，對於一些穩健型投資人而言，當這些公司已大漲一大段之後就真的買不下手，尤其是保守者，通常只會買穩健型的非電子公司，更不會在電子AI類股大漲一大段後改變原先作法。
買進非主流類股票，這樣就無法享受AI紅利，這時候不妨先做類股換股調整，也就是慢慢將部分個股轉移該產業最強的公司或產業龍頭。
換股的道理很簡單，每個產業都有盛衰期，當某產業衰退時，則小公司就可能營運不佳，甚至還有存亡擔憂，而產業龍頭就只有賺少或虧多少的問題，當產業回到成長時，較具競爭力的一線公司賺錢就會較快。
舉例來說，食品股龍頭是統一（1216），如果投資人持有食品股其他公司，我通常都建議對方將其他食品類股賣出，並且轉買統一。
因為不論景氣再怎麼差，人總是以食為先，如果食品類第一名的統一都無法賺到錢，其他食品公司怎麼可能容易超越它的表現呢？同樣地，塑化類股也是一樣道理，當台塑四寶都無法獲利時，其他二線塑化很難超越且獲利。
解套第三招｜產業轉型再升級，換股小虧變獲利
透過同類股轉至持有該產業最具競爭力的龍頭股後，至少不景氣時，波段跌幅會相對其他二線公司來得小，而當產業景氣到來時，該產業最具競爭力股或龍頭股也能大獲利而股價大漲。
雖然有人會認為，二線轉機股會在產業轉成長時股價上漲較一線龍頭股高出許多，但在此之前，持有該公司的投資人可能得面對長期無法配息，甚至股價低於面額的壓力，所以不如長抱該產業最具競爭力的龍頭股。
不過要提醒的是，這階段的同類股調整操作只是將大虧轉為小虧或小賺，真正要獲利得再進行下一步，就是再將較不具產業競爭力的持股，轉為較具競爭力的產業公司，如此一來，就可大大提升投資獲利能力。
心得1 低檔布局優質股，讓股利慢慢攤低成本
股價低原因主要有二，包括公司體質不佳、產業景氣進入衰退期。投資人得把握後者機會逢低布局，當股價夠低，幾年配息下來降低成本，就能保護持股。
但要記住應選擇規模夠大的公司，如航運股應以長榮海運（2603）、陽明（2609）為主，這些公司遇上景氣衰退時，股價會變低，但如果先前低檔買進且長期持有，現在早已回收本金，例如陽明於2022、2023年各配20元股息，股息早已超越早期買進的成本，印證時間的複利魅力。
心得2 股價便宜不夠，還要有真價值
如果公司股價淨值比（PB）夠低，表示公司股價與淨值相當接近，低檔買進時就更無風險，大型電子股更好，因為近年市場資金聚焦於電子類股，所以電子股若有達到這條件，也無存貨過多問題，更有機會受市場青睞。
除了淨值比低，若公司持有許多土地更佳，因為土地具有一定資產價值，只要不是高檔買進者，長期下來都應該處在無風險階段，如前述國產（2504）就是經典案例，雖然近年營造業表現稍微不佳，但因為具有大量土地，長期持股下來，風險相對低，可以持續持有、不須特別釋出。
心得3 像大股東一樣「超長期持有」，無視波動才能早日退休
從上述例子來看，可以發現都具有長期持有的共通點，這也是多數上市櫃公司經營者或大股東能夠不因股價大漲大跌而有進出的最大依據。
因為他們持股成本更低，每日漲跌根本不影響心情，只是帳面財富多一些或少一些，我們得多跟他們學習這樣的心性，不要經常殺進殺出，才有機會早一點財富自由。
舉了這些例子和啟示，無非是要告訴投資人，當買進的股票具有基本面看好、價格便宜，就可以長期持有穩定領息，當長期領取的股利已經超越成本，就不會在乎股市大漲大跌，也能穩定獲利。
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（本文摘自《一直盈股市必勝法：30年王牌分析師第一次系統化親授，8堂股市操作大法×42篇獨門祕訣×3階段進出場節奏，人人都可滿載而歸！》幸福文化出版，鍾國忠著）
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