沒有特殊背景、靠自己投資賺到三間房！安心投資心法大公開
【早安健康／李宇涵報導】想靠投資致富卻總是事與願違，原因到底出在哪？有「少年巴菲特」之稱的陳飛龍在股海有10多年經驗，現任知名的台股講師；他的過人之處是不靠任何特殊背景加持，卻可以在26歲時，藉由股市獲利買下3間房，讓人不禁好奇是如何辦到的？看完他的故事，對投資迷惘的你或許會有一些啟發。
圖/台股講師陳飛龍提供
不敵金融風暴，爸爸的退休金賠掉了一半
除了暴發戶之外，平凡人想致富是許多人不敢做的夢，但是用對方式，或許並非想像中的遙不可及。陳飛龍在《單身行不行》節目分享，2007年股市火熱時，他的父親剛好屆齡退休，母親認為可以把退休金買入鴻海股票，當時從200元一路漲到300元，對他們來說簡直如虎添翼……
後來下跌再下跌，陳飛龍的家人認為龍頭股終究有一天會漲回來，因此不疑有他繼續加碼買進；但是好景不常，金融海嘯發生時，鴻海股價一路跌到50元，眼看態勢無法回升，陳飛龍的家人只好忍痛賣掉，最終慘賠百萬。
這也讓陳飛龍開始反省，以往買賣股票都是以技術分析為主，股價漲就開心，下跌就開始焦慮，心情起伏如同猜謎般的不穩定；他認為這並不能讓他長期獲利，就算是大型的權值股，遇到空頭市場，也是必死無疑。
因此，原本念電子系的他，決心了解金融知識，在插大時選擇與自己本身專業相近，又可以學習理財的資管系，從此踏上投資之路。
用第一桶金賺到4000萬，買下3間房
一心想改善家裡財務困境的陳飛龍，卯足全力鑽研投資學問，剛好那時遇到深諳投資市場的教授黃錦川，開啟了拜師學藝之門；根據《鏡週刊》報導，他當時白天上基礎財報課，晚上再選修在職專班的投資實務課，但是扎實的課程訓練還不夠……
陳飛龍學以致用，跟著銘傳大學資管系黃錦川教授研究產業發展、財務體質、公司價值，從中找出績優股，當時瑜伽、登山蔚為風潮，黃錦川教授看中生產機能衣的儒鴻，建議學生可以透過基本面來檢視。
陳飛龍謹慎追蹤其營收表現，發現儒鴻已經超越同業，於是，他在70元時分批買進，隔年就漲到250元以上；他在這時開始賣出，資產就此瞬間增長4千萬，實現他當初想替家人雪恥的目標，也買下三間房子，那年他26歲。
圖/台股講師陳飛龍提供
買了三間房後，靠著穩健投資再累積3000萬資產！下一頁公開投資達人的超強選股密技
投資股票不是看波動！少年巴菲特的超強選股秘技
一次的成功可能是幸運，要長期致勝就得靠真本領了，陳飛龍買下三間房，並不掉以輕心，為了發掘更多潛力股，他效法巴菲特投資法，從生活中找投資機會，積極參加各大企業論壇、法說會，甚至直接到公司拜訪。
落實價值投資的精神，他持續看財報選股，2019年，資產從400萬再次成長到3000萬，顯見其投資眼光精準，就算遇到新冠肺炎這個不速之客，他仍然緊抱成長股與價值股；他表示，如果帳面虧損，就要回去檢視公司營運狀況，有些公司產業特性較強，業績穩定發展帶動防禦率持穩，這類型的公司在恐慌時較為安全。
圖/台股講師陳飛龍提供
他近期接受財經主播邱沁宜的專訪表示，之所以會那麼安心抱著不放，是因為他看的是一家公司後續的成長，而非短期的震盪。
那麼，是什麼公司可以讓陳飛龍如此安心長抱呢？他大方在《自由女神邱沁宜》頻道分享投資心法：
第一步：看報表三大指標
陳飛龍表示，判斷一家公司是否穩定成長，有三個指標需要檢視，包含毛利率、營收成長率與營業利益率，三項要達到一定的標準，才容易達到規模經濟。
毛利率20%：衡量一家公司盈利能力的指標，毛利率越高代表這家公司賺錢與控制成本的能力越強。陳飛龍表示，毛利率20%以上，代表這家公司的產品競爭力不錯。
毛利率公式:（銷售收入淨額－銷售成本）÷銷售收入淨額 x 100%
營收成長率20%：判斷一家公司在某段時間內，不考慮成本、費用與稅金，其收入是否有成長。陳飛龍認為，營收變化很重要，他至少會觀察一間公司5年的數據，年營收成長最好在20%以上，會比較穩定。
營收成長率公式:公式：(當年年營收-去年年營收) ÷ 去年年營收 x 100%
營業利益率10%以上：衡量一家公司利用本業賺錢的能力，營業利益率越高，代表一家公司的營運、競爭力越強。陳飛龍表示，他的標準至少要維持在10%，如果下滑，需要去檢視公司是否營業費用控管不當，還是受到產品毛利率影響。
如果毛利率不變，但是營業費用卻大幅增加，那麼就要重新評估這家公司的營運能力。
營業利益率公式:（銷售收入－銷售成本－銷售費用）÷ 總營收
第二步：分析產業是否成長
除了檢視財務報表之外，陳飛龍選股也很注重產業的成長性，這方面可以參加法說會（法人說明會）、致電給公司詢問營運相關資訊，如果沒辦法接觸這些管道，也可以關注新聞報導，從中去了解以下資訊，若有，代表該產業具有成長性：
- 市場需求大幅提升，但目前產量不足
- 同業有相同狀況（意味著產業成長機會大）
- 新產品未來3~5年進入高度成長
第三步：設定進出場時間
進場時間：進場時機當然是能在低價時買入最好，但是股市千變萬化，一般人無法預測什麼時候會到最低價；對此，陳飛龍有解方，他會利用「本益比」來判斷進場時間，通常會等本益比10倍以下才會進場。
他進一步說明，以現在市場來說，盡量買低一點，再搭配殖利率7%以上的股票是最安全的，萬一選錯之後還來得及賣掉，如果選在4%～5%通常會小賠。
不過，有些產業因為本身特性，本益比較高，就要用不同標準來判定，他日前接受《理財周刊》專訪表示，IC設計產業，像是聯發科本益比大多在25至30倍，如果下跌到18倍以下算是便宜價格；紡織業的合理本益比為20倍，像是該業龍頭儒鴻就可提高至25～35倍。
出場時間：如果本益比超出合理標準，就要考慮賣掉，除此之外，還要看營收表現，和去年同期比較是否有下降；再搭配新聞時事、法說會等各種消息來源，如果營收成長性降低，或者本益比過高，他就會考慮賣掉。
本益比公式:現在股價 ÷ 預估未來每年每股盈餘(EPS)
陳飛龍小檔案：
出生：1989年
現職：SMART專任講師
經營平台：Youtube、Podcast頻道 【飛龍講股】
臉書：算股偵探陳飛龍
…