該幫小孩買保險嗎？不是愈早買愈划算！一個公式幫你釐清理財迷思

每個人的時間價值都不一樣，原因在於：每個人運用金錢的能力不一樣。要知道你的時間值多少錢，那麼接著就來看我心目中的財務第一公式：

未來值（FV）＝現值（PV）×（1+投報率%）^期數
＝PV×（1+r）n
※ 期數＝經過 n 期
※ 投報率通常簡寫為 r 或 i，期數通常用 n 期表示

用「財務第一公式」，解開財務規劃常見盲點

這道公式，可以解出好幾個大家在財務規劃上的盲點。我們已經看到 ① 現值、② 未來值、③ 投資報酬率（折現率），以及 ④ 時間這 4 大變數，至於它們彼此之間的消長關係，我就用一個生動的例子說明，你或許比較有感覺。

我在美國剛出道先是當保險經紀人，後來又擔任財務規畫師時，經常會遇到有些家長想為自家的小孩也買保險，更積極的家長甚至拿出別的保險經紀人為他們小孩做出的電腦試算表，當中的保險金額常高達 2、30 萬美元，甚至 50 萬美元。

這時我通常會反問，為什麼你覺得要幫小孩買人壽保險？為什麼要保這麼高的金額？（小孩子若先天有遺傳性疾病的暫不論，因為情況特殊，也不多）。很多家長抱持的一個主要理由就是：小孩的保費便宜，現在幫他們買，以後他們就不需要再花大錢購買。真的是這樣嗎？

我們就用上述的財務第一公式來還原全貌。

假設小明今年 15 歲，買了一個新台幣 600 萬元的人壽保險，他的壽命就暫定 85 歲為終點，請問 85 歲小明往生時，他的 600 萬元理賠金，價值相當於今天的多少錢？

折現率用通貨膨脹率 3％ 為條件，70 年的保護期間，小明的爸媽關心的是他往生時，這筆理賠金可以給家人帶來相當於今天多少金額的購買力，也就是專業術語所說的現值？答案是只有近 76 萬元——600（未來值）÷（1+3％）70——購買力被通貨膨脹吃掉了將近 87％，只剩下約 13％，你認為這是小明爸媽當時的想法或期望嗎？

再看第 2 個案例投資達人小吳，以折現率 6％ 為考量，年紀 40 歲，那麼這 600 萬的保險金在 45 年後，相當於今天的現值為多少？答案只有 43 萬 6 千元。

再來假設保險經紀人打高爾夫球認識了 40 歲時的巴菲特，巴菲特想了解一下這個現值會是多少？巴菲特告訴保險經紀人，折現率用不著以他的投資績效 20％ 來算，所以他未來的遺囑交待小孩，90％ 的遺產放在標普 500（編按：標準普爾 500 指數，由在美國證券交易所上市的 500 家最大公司組成，採用市值加權方法進行計算），用過去 90 年來標普 500 的績效 10％ 當成折現率，因此這 600 萬的保險金，45 年後換算成今天的現值，答案可能會讓你嚇一跳，是 8 萬元左右。

認識保險的功能，做更聰明的資產分配

保險的目的，是在一段期間內，以極少的保費立即提供一個極大的保障，但隨著時間遞延，保障的額度，它的現值購買力會越來越少，正是因為一寸光陰，一寸金，時間是要算錢的，保險公司給了你最需要保障的（一段）時間，但不是永遠。

保險這種產品的功能，不是投資，也不是讓你長期可以擊敗物價膨脹的，如果可以的話，房地產、投資這類的商品就沒有存在的意義和功能了，何況投資產品越來越多，越來越複雜，就代表它在處理不同的需求。

幫小孩子買壽險，基本上是不需要的，有以下幾個原因：① 幫小孩買保險，受益人是誰？如果是大人，就變成沒有收入的小孩，保障有收入的父母，這樣的邏輯有問題。② 這筆錢的預算，應該幫助小孩進入投資，開始接觸投資的世界，從中學習，等他成家立業再買自己需要的保險；這筆錢的投資，如果使用有市場代表性的 ETF（指數股票型基金），不是單一個股，會有一定的成績。

③ 如果還是覺得想要有一個保險，保額不宜過大，同時應該考慮定期保險或意外險即可，如果買有現金值的終身壽險，你有很高的機會走錯方向。將同樣的預算，買完定期保險後，再將多出來的資金放入投資，這個績效的差異，會大到讓你訝異。

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