สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (20/05/68)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (20/05/68)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -20 พ.ค. 68 9:30: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ STECON 9 กำไรแข็งแกร่ง ได้รับอานิสงค์งบกระตุ้นเศรษฐกิจ รัฐบาลทบทวนงบโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เหลือ 1.57 แสนล้านบาท ในปีงบประมาณ 2568 โดยระบบคมนาคม รถไฟความเร็งสูง รถไฟรางคู่ ถนนต่างๆ รวมถึงการท่องเที่ยวจะถูกพิจารณาตามความเหมาะสม เพื่อให้เกิดการสร้างงาน หนุน Backlog งานในอนาคตของ STECON PR9 32 งบ 1Q68 โตเด่น ไตรมาสถัดไปโตต่อเนื่อง รายงานกำไรงวด 1Q68 ที่ 201 ล้านบาท (+26%YoY,-3%QoQ) ใกล้เคียงเราและตลาดคาด โดยรายได้กลุ่มลูกค้าต่างชาติเติบโตถึง +88%YoY จากลูกค้าตะวันออกกลาง, CLMV และ จีน ตามลำดับ โดยในไตรมาสถัดไปลูกค้าตะวันออกกลางกลับมาใช้บริการอีกครั้งหลังจากหมด เดือนรอมฎอน ในไตรมาส 1 บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GULF 56.5 เราคาดกำไรปกติปี25-27F ของ GULF (NewCo) ทำจุดสูงสุดต่อเนื่องบนการเติบโตเฉลี่ย 18% CAGR จาก i) Equity MW ของโรงไฟฟ้าใหม่ที่กำลังทยอย COD ในปี25-27F รวม 2,535 MW ii) การเติบโตของส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ราว 5% ต่อปีiii) คาดอัตรากำไรขั้นต้นเริ่มปรับตัวดีขึ้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงก๊าซลดลงในปี26-27F ไปอยู่ที่บริเวณ 302 และ 281 บาทต่อ MMBTU GPSC 37 คาดแนวโน้มกำไรสุทธิ2Q25F ลดลง y-y จากการปิดซ่อมโรงไฟฟ้าที่หนาแน่นกว่า 2Q24 เพิ่มขึ้น q-q ตามปัจจัยฤดูกาลและต้นทุนก๊าซที่ปรับตัวลงต่อเนื่อง TRUE 17 คาดกำไรระยะถัดไปยังมีโมเมนตัมทางบวกต่อเนื่อง จากแรงขับเคลื่อนการลดต้นทุน ขณะที่รายได้เป็นภาพประคองอยู่ในระดับสูง จากที่บริษัทไม่มีแผนที่จะกลับมาใช้กลยุทธ์ราคาในการแข่งขัน นอกจากนี้ฝั่งต้นทุนยังมีโอกาสเห็น Upside จากการประมูลคลื่นเดิมกลับมาด้วยต้นทุนที่ต่ำลง โดยรวมกำไรที่เราประเมินปี2025F เติบโต 59% คาดยังมีUpside ปรับขึ้นได้อีกในระยะถัดไป บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ ADVANC 314.43 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus ที่ 314.43 บาท แนวโน้มกำไร 2Q25-2H25 คาดยังแข็งแรงต่อเนื่องหนุนจากทั้งฝั่งรายได้ที่คาดว่ายังเติบโตแข็งแรง ขณะที่ต้นทุนไม่มีแรงกดดันเพิ่มเติมหลังไม่มีการลงทุนขนาดใหญ่เหมือนช่วง 10 ปีที่ผ่านมา รวมถึงภาพการแข่งขันที่เบาลง บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPALL 80 แนวโน้ม SSSG มีทิศทางแข็งแกร่งกว่ากลุ่มต่อเนื่อง รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 7.6 พันล้านบาท (+20%YoY, +6%QoQ) ทำสถิติสูงสุดใหม่ ดีกว่าที่เราและตลาดคาด กำไรที่เติบโตแข็งแกร่งหนุนจากยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 ที่เติบโต 3% YoY จากยอดขายกลุ่มอาหารพร้อมทานและ Personal Care ที่เติบโตดี รวมกับการเติบโตของกำไรของ CPAXT จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (Makro +1.05% และ Lotuss +0.5%) ขณะที่เราคาดว่าแนวโน้มกำไร 2Q25 จะเติบโต YoY ต่อเนื่องตามการเพิ่มขึ้นของยอดขาย Ready-to-eat และ Ready-to-drinks และ Synergy benefits ของ CPAXT MTC 48 แม้มองว่าเศรษฐกิจมีความท้าทายเพิ่มขึ้น เราคาดว่า MTC จะสามารถรักษาการเติบโตสูงต่อเนื่อง ขณะที่ราคาหุ้นปรับลดลง 15%YTD ทำให้ Valuation มีความน่าสนใจซื้อขายที่ 12.9x PE25E เทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 20.4x เรามีมุมมองเป็นกลางหลังการเข้าประชุมนักวิเคราะห์วานนี้หลังจากที่บริษัทยังคงเป้าหมายการเงินปี 2025 อย่างไรก็ดี ความท้าทายทางเศรษฐกิจสูงขึ้น เรามองว่าการเติบโตจะชะลอตัว และเน้นการควบคุมคุณภาพสินเชื่อเพื่อควบคุมหนี้เสีย เราปรับลดสินเชื่อและ NIM อ่อนแอลง อย่างไรก็ดี คาดกำไรจะยังขยายตัวสูง 14%/16% ในปี 2025-26 บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ SCGP 18 ผลการดำเนินงานใน 1Q25 ดีกว่าคาด ขณะที่ในช่วง 2Q25 คาดยังมีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่อง จากการเร่งส่งออกมากยิ่งขึ้น ก่อนการใช้มาตรการภาษีของทรัมป์ Fajar ดีขึ้น จากต้นทุนที่ลดลง โดยคาด EBITDA จะถึงจุดคุ้มทุนใน 2Q25 นี้ บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PTTGC 23 ค่าการกลั่น + Spread ปิโตรเคมี Aromatic ฟื้นแรง ค่าการกลั่นสิงคโปร์สัปดาห์ล่าสุดยังบวกต่อเล็กน้อย 7% WoW เป็น 6.9 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล ขณะที่ Spread ปิโตรเคมีสาย Aromatic ทั้ง PX + BZ ฟื้นแรง 34% และ 44% WoW ตามลำดับ ขณะที่ล่าสุดตัดใจเลิกกิจการ Vencorex France และVencorex TDI ทำให้ไม่มีตัวถ่วงงบฯ อีกต่อไป ตั้งแต่ พ.ค. CK 18.5 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปลอดภัยไปอีกหลายปี จาก Backlog เต็มมือ Backlog ปัจจุบันของ CK* สูงถึงราว 2 แสนล้านบาท และเพียงพอเป็นหลักประกันการรับรู้เป็นรายได้ไปอีก +/-5 ปี ข้างหน้า ทำให้เราประเมินว่าการรับงานใหม่ๆ หลังจากนี้จะมีอัตรากำไรที่ดี เนื่องจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่คาดจะลดลง และแนวโน้มกำไร 2Q 3Q จะเป็น High season จากการรับรู้เงินปันผลจาก บ.ลูก KBANK 168 ประเมินแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยขาลงลดลง NIM ในประมาณการฯมี Upside เราประเมินแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยขาลงที่ลดลง หลังสถานการณ์ Trade war ผ่อนคลายลง … เราคาดประมาณการฯ NIM มี Upside บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GFPT 12.7 มีโอกาสที่บริษัทจะส่งออกไปญี่ปุ่น อียู และจีนได้มากขึ้น หลังญี่ปุ่น อียู และจีนประกาศระงับการนำเข้าสัตว์ปีกจากบราซิล หลังมีไข้หวัดนกระบาด ซึ่งใน 1Q68 บริษัทส่งออกไก่ไปญี่ปุ่น 24% ไปอียู 40% และไปจีน 13% ของปริมาณส่งออกทั้งหมดที่ 8.7 พันตัน ทั้งนี้บริษัทมีรายได้จากส่งออกโดยตรง 25% ของรายได้ทั้งหมด เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย อนุรักษ์ ลีประเสริฐสุนทร
ดูข่าวต้นฉบับ