MASTER เด้งกลับเกือบ 13% หลัง “หมอเส” ย้ำชัดไม่ขายบิ๊กล็อตอีก กูรูยังแนะ “ซื้อ” คาดกำไรปี 67-68 โตต่อเนื่อง
วันนี้ (20 ม.ค. 68) ราคาหุ้นของ บริษัท มาสเตอร์ สไตล์ จำกัด (มหาชน) หรือ MASTER ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 33.25 บาท เพิ่มขึ้น 3.75 บาท หรือ 12.71% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 302.12 ล้านบาท โดยปัจจัยที่ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น คาดว่ามาจากการชี้แจงประเด็นการขาย Big Lot ของผู้บริหาร ซึ่งได้มีการเปิดเผยว่าธุรกรรมดังกล่าวเป็นการเพิ่ม Free Float ตามนโยบายบริษัทฯ อีกทั้งยังย้ำว่าจะไม่มีการขายหุ้นในลักษณะนี้ออกมาอีกแน่นอน
โดย บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” MASTER พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 64.00 บาท ทั้งนี้ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (17 ม.ค.68) ทางคุณหมอเส นพ.ระวีวัฒน์ มาศฉมาดล, CEO ของ MASTER ได้ให้สัมภาษณ์ผ่านรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” เคลียร์ประเด็นข่าว หลังการขาย Bit Log เมื่อวันที่ 16 ม.ค. ที่ผ่านมา มีประเด็นสำคัญ ดังนี้
1. การขาย Big Lot เพื่อเพิ่ม Free Float ซึ่งมีนโยบายให้เพิ่มไม่เกิน 5% เป็นการขายให้กองทุนจากยุโรป และสหรัฐอเมริกา จำนวน 4 กองทุนที่เข้ามาถือ โดยเป็น Hedge fund & Mutual fund เนื่องจากกองทุนไม่ติดอันดับ 10 รายแรก จึงไม่สามารถเปิดเผยชื่อได้ และมีเกณฑ์ในการเลือกกองทุนที่เข้ามาถือหุ้นอย่างชัดเจน ซึ่งกองทุนกลุ่มนี้เข้ามาร่วมรับฟังข้อมูลทุกครั้งที่โรดโชว์ และมา company visit ทั้งนี้ คุณหมอเสยืนยันจะไม่มีการขายหุ้น MASTER ในลักษณะนี้ออกมาอีกแน่นอน เพราะ Free Float บรรลุเป้าหมายแล้ว
2. การขายหุ้นครั้งนี้ ไม่ได้ร้อนเงินตามกระแสข่าวลือ โดย MASTER ถือเป็นธุรกิจ Cash Cow และ ส่วนตัวหมอเสก็มีฐานะทางการเงินอยู่แล้ว และไม่ได้กู้ยืมเงิน
3. ข่าวลือเรื่องคุณหมอเสมีส่วนเกี่ยวข้องกับการเพิ่มทุน TRC ซึ่งอยู่ระหว่างเพิ่มทุน คุณหมอมองว่าไม่ เกี่ยวกับการเพิ่มทุนแต่อย่างใด
4. แนวโน้มงบปี 2567 ยังเป็นไปตามแผน ตามบทวิเคราะห์ของโบรคเกอร์ต่าง ๆ Equity income อยู่ที่ 40-50 ล้านบาท
ทั้งนี้ บล.ดาโอ ได้สอบถามไปยังบริษัทเกี่ยวกับแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2567 ยังเป็นไปตามแผนและใกล้เคียงที่ บล.ดาโอ คาด สำหรับไตรมาส 4/67 ประเมินกำไรสุทธิที่ 229 ล้านบาท (+40% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน, +110% จากไตรมาสก่อน) ใกล้เคียงกับคาดการณ์เดิม
ทั้งนี้ กำไรขยายตัวจากช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนโดย 1. รายได้ขยายตัว +17% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ศัลยกรรมขยายตัว จากลูกค้าที่เลื่อนการทำศัลยกรรมจากน้ำท่วมมาเป็นไตรมาส 4/67 และลูกค้าต่างประเทศที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น คาดสัดส่วนลูกค้าต่างประเทศอยู่ที่ 28% โดยเฉพาะลูกค้าอินโดนีเซียและ CLMV ที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ 2. Selling expense ปรับตัวลดลงจากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ ด้านกำไรที่ขยายตัวจากไตรมาสก่อน จาก 1) รายได้ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น +22% จากไตรมาสก่อน จาก high season 2) SG&A to total sales ที่ปรับตัวลดลง และ 3) equity income ที่ 20 ล้านบาท (ไตรมาส 3/67 = 10 ล้านบาท) โดยคาด equity income ปี 2567 ที่ 47 ล้านบาท
อย่างไรก็ดี MASTER ยังคงเป้ารายได้ปี 2568 +20% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ทั้งไทยและต่างชาติเติบโต โดยคาดสัดส่วนรายได้ต่างชาติที่ 40% ของรายได้รวม โดยลูกค้าอินโดนีเซีย และ CLMV จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ MASTER ได้ร่วมเป็น partner กับ Lumeo คาดหนุนการเติบโตของรายได้ลูกค้าอินโดนีเซียต่อเนื่อง โดยสัปดาห์ที่ผ่านมา มี event ที่อินโดนีเซีย ซึ่งได้รับการตอบรับอย่างดี คาดรายได้ที่จะบุ๊คในไตรมาส 1/68 จาก event ข้างต้นที่ 40 ล้านบาท ด้าน Equity income ที่ 80-100 ล้านบาท จากการรับรู้ดีลต่าง ๆ เต็มปี
ขณะที่ บล.ดาโอ คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 ที่ 532 ล้านบาท (+28% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน) และปี 2568 ที่ 666 ล้านบาท (+25% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน) หนุนโดย 1) รายได้รวม +15% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากลูกค้าทั้งไทยและต่างชาติปรรับตัวเพิ่มขึ้น 2) GPM ขยายตัว จาก utilization rate ที่ดีขึ้น และ 3) equity income ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 95 ล้านบาท (+102% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน) จากการรับรู้ดีลใหญ่ ๆ เต็มปี อาทิ V Square, S45, Korawin