เดวิด บาร์เร็ตต์ ซีอีโอ EBC เตือนนักลงทุนช่วงภาวะตลาดผันผวน แนะลดเลเวอเรจ และเพิ่มทองคำในพอร์ต

ท่ามกลางสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและความผันผวนของสินทรัพย์ในแต่ละประเภท เดวิด บาร์เร็ตต์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ EBC Financial Group (UK) Ltd ได้เรียกร้องให้นักลงทุนทั่วโลก ลดการใช้เลเวอเรจ กระจายการลงทุนอย่างรอบคอบ และเตรียมพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอน คำแนะนำดังกล่าวได้ถ่ายทอดผ่านบทสัมภาษณ์พิเศษที่ออกอากาศทางสถานีวิทยุโทรทัศน์กลางแห่งประเทศจีน China Central Television (CCTV) โดยบาร์เร็ตต์ได้ให้กรอบแนวทางการลงทุนที่มั่นคงสำหรับนักลงทุนในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน

บทสัมภาษณ์ดังกล่าว ซึ่งมีตัวแทนจาก Goldman Sachs, Citigroup และ JPMorgan เข้าร่วมด้วย ได้วิเคราะห์ถึงปัจจัยที่กำลังเปลี่ยนแปลงการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก และบทบาทที่เปลี่ยนไปของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์

จากจุดสูงสุดสู่การปรับฐาน: สมดุลทองคำ

ในช่วงต้นปี 2025 ราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 25% ตั้งแต่ต้นปี โดยพุ่งทะลุ 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในบางช่วง ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย และราคาน้ำมันปรับตัวลดลง ความเคลื่อนไหวของทองคำสะท้อนถึงบรรยากาศความเสี่ยงในจิตวิทยาการลงทุนที่ยังคงอยู่

อย่างไรก็ตาม จากการรายงานของสถานีโทรทัศน์ CCTV ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงกว่า 5% ในเดือนพฤษภาคม หลังสัญญาณความตึงเครียดทางการค้าเริ่มผ่อนคลาย และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนลดลงเหลือ 2.3% ซึ่งทำให้นักลงทุนปรับมุมมองต่อความกังวลด้านเงินเฟ้อ และความน่าสนใจของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อก็ลดลง

“นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังกับการกู้ยืมและการเปิดรับความเสี่ยงของพอร์ต” บาร์เร็ตต์กล่าว “เก็บกระสุนไว้ให้พร้อม เพื่อให้สามารถตอบสนองต่อความเปลี่ยนแปลงของข่าวสารได้ทันที และใช้โอกาสเมื่อมันมาถึง”

ความเสี่ยงของหนี้รัฐบาลและมุมมองระยะยาว

บาร์เร็ตต์ยังได้กล่าวถึงความกังวลเชิงโครงสร้างที่ลึกขึ้น โดยเฉพาะในตลาดหนี้ภาครัฐ โดยการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ จาก Aaa เป็น Aa1 โดย Moody’s เมื่อวันที่ 17 พฤษภาคม 2025 ซึ่งทำให้สหรัฐฯ สูญเสียอันดับความน่าเชื่อถือสูงสุดที่เหลืออยู่ ขณะเดียวกัน ความต้องการซื้อตราสารหนี้ระยะยาวของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นที่ประมูลในรอบ 20 ปี ก็ยังคงอ่อนแอ ซึ่งทำให้อัตราผลตอบแทนระยะยาวพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี และสร้างความกังวลให้แก่นักลงทุน

“นี่ไม่ใช่เรื่องของการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่เป็นเรื่องของการวางตำแหน่งลงทุนอย่างชาญฉลาด” บาร์เร็ตต์กล่าวเสริม “ทองคำไม่ใช่แค่สินทรัพย์ปลอดภัย แต่ยังเป็นเครื่องชี้วัดความไม่แน่นอนของตลาด”

ธนาคารกลางปรับกลยุทธ์ครั้งใหญ่

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งแตะ 3,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปีนี้ ขณะที่ JPMorgan คาดว่าจะไปถึง 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในไตรมาส 2 ปี 2026 อย่างไรก็ตาม Citigroup เตือนว่าความต้องการทองคำในกลุ่มนักลงทุนรายย่อยที่อ่อนแอ อาจกดดันราคาต่อเนื่องไปจนถึงหลังปี 2026

บาร์เร็ตต์เน้นย้ำว่า แม้ความเชื่อมั่นในกลุ่มสถาบันจะยังคงแข็งแกร่ง แต่นักลงทุนควรจับโอกาสด้วยความระมัดระวัง โดยเฉพาะเมื่อวงจรนโยบายการเงินทั่วโลกเริ่มแยกทิศทางและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังเปราะบาง

ในช่วงที่ทองคำกำลังเปลี่ยนจาก “ตลาดกระทิงทางเดียว” มาสู่ภาวะการลงทุนที่ผันผวนมากขึ้น บาร์เร็ตต์ยังคงยืนยันบทบาทของ EBC Financial Group ในการเป็นผู้นำทางให้แก่นักลงทุน เพื่อให้สามารถรับมือกับความซับซ้อนได้อย่างมั่นใจ

“เรายังคงมุ่งมั่นที่จะช่วยลูกค้าของเราในการสร้างพอร์ตการลงทุนที่ยืดหยุ่นและมองไปข้างหน้า ซึ่งนั่นหมายถึงการรู้ว่าเมื่อไหร่ควรลงมือ และเมื่อไหร่ควรถอย” เขากล่าว