หุ้น KTB ราคาร่วงแรง โบรกฯ ชี้กำไร Q4/66 ต่ำกว่าคาด หลังตั้งสำรองหนี้รายใหญ่
#KTB #ทันหุ้น-หุ้นธนาคารกรุงไทย จำกัด(มหาชน) หรือ KTB ราคาร่วง 11.05% โบรกเกอร์ชี้กำไรไตรมาส 4/66 ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ หลังมีการตั้งสำรองหนี้รายใหญ่เป็นปัจจัยกดดัน แต่มองแนวโน้มไตรมาส 1/67 จะกลับมาฟื้นตัว แนะนำซื้อ
ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น KTB อยู่ที่ 16.10 บาท ลบ 2.00 บาท หรือ 11.05% โดยระหว่างวันราคาลงมาต่ำสุดที่ 15.60 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่นที่ 2,528.47 ล้านบาท
บล.ทรีนีตี้ ระบุว่า KTB ประกาศกำไรไตรมาส 4/66 อยู่ที่ 6,111 ล้านบาท อ่อนตัว 41% จากไตรมาสก่อน และลดลง 25$ จากช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งกำไรต่ำกว่าคาดไว้ก่อนหน้าถึง 32% โดยสินเชื่ออ่อนตัวราว 2% จากไตรมาสก่อน หลักๆ เป็นการลดลงจากสินเชื่อภาครัฐ ขณะที่ NIM ยังปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยราว 3 bps ด้านรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยค่อนข้างทรงตัว จากไตรมาสก่อน โดยปัจจัยกดดันหลักในไตรมาสนี้มาจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่เพิ่มขึ้นถึง 60% คิดเป็น Credit Cost ที่สูงถึง 213 bps ขณะที่สัดส่วน NPL ยังค่อนข้างทรงตัว ทั้งนี้เนื่องจากมีการตั้งสำรองสำหรับลูกค้ารายใหญ่รายหนึ่งและกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกันที่มีแนวโน้มคุณภาพสินเชื่อที่เสื่อมค่าลง
อย่างไรก็ตามคาดว่าผลดำเนินงานในปี 2567 จะมีกำไรที่ 44,694 ล้านบาท เติบโต 22% โดยคาดว่า NIM อาจอ่อนตัวลงมาบ้าง จากต้นทุนเงินฝากประจำที่จะมีการ Repricing ภายใต้สมมติฐานว่าดอกเบี้ยนโยบายจะไม่มีการปรับขึ้นต่อ ขณะที่ฝ่ายวิจัยคาดว่าค่าใช้จ่ายสำรองหนี้จะปรับตัวลงราว 20% หรือคิดเป็น Credit Cost 120 bps จากปี 2566 ที่ 152 bps หลังไม่มีสำรองพิเศษจากลูกหนี้รายใหญ่
ฝ่ายวิจัยทรีนีตี้ ยังคงแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 26 บาท แม้กำไรไตรมาส 4/66 จะต่ำกว่าคาดจากการตั้งสำรองสำหรับลูกหนี้รายใหญ่ แต่อาจเห็นการฟื้นตัวของกำไรในปี 2567 ได้ ขณะที่คาดปันผลอยู่ที่ราว 4-5%
ด้านบล.กสิกรไทย ระบุว่า กำไรไตรมาส 4/66 ของ KTB ต่ำกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย 35% สาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น หรือ ECL ที่สูงกว่าคาด หลัง KTB ได้จัดสรร ECL เพิ่มเติมสำหรับลูกค้าองค์กรรายหนึ่ง และบริษัทที่เกี่ยวข้องซึ่งมีโอกาสที่คุณภาพสินเชื่อจะถดถอยลง แม้ว่ากำไรจากการดำเนินงานก่อนตั้งสำรอง หรือ PPOP จะเติบโต แต่ ECL ที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญฉุดกำไรสุทธิให้ลดลง
ฝ่ายวิจัยกสิกรไทย คาดว่าแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/67 ของ KTB จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน จากการไม่มีการตั้งสำรองครั้งเดียวหลังลูกค้ารายหนึ่ง และคาดว่าอัตราส่วนต้นทุน/รายได้จะลดลงเล็กน้อย แต่คาดกำไรไตรมาส 1/67 หากเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน จะทรงตัว เนื่องจากคาดว่า NIM ที่เพิ่มขึ้น จะหักล้าง Credit Cost ที่สูงขึ้น
ฝ่ายวิจัยกสิกรไทย ยังคงแนะนำซื้อหุ้น KTB โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 24.75 บาท โดยชอบหุ้น KTB เนื่องจากมูลค่าหุ้นไม่แพง โดย ณ ปัจจุบัน หุ้นซื้อขายด้วย PBV ปี 2567 ที่ 0.59 เท่า ต่ากว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารเล็กน้อย แต่คาดว่าบริษัทฯ จะรายงาน ROE ที่สูงที่ >10% ในปี 2567 โดยคาดว่า KTB จะให้อัตราตอบแทนเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ 5.8% และ 6.9% ในปี 2566-67
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1