KGI คัด 3 หุ้นเด่นแนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน

#ทันหุ้น – บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ MAJOR ให้เป้าพื้นฐาน 9.7 บาท โดย 1) ราคาหุ้นสร้างฐาน ขณะที่ MACD RSI ฟื้นตัว (Bullish divergence) ประเมินแนวรับ 6.8 บาท / แนวต้าน 7.1 – 7.25 บาท กรณี Rebound ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 7.6 บาท (Stop loss 6.65 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q68 ฟื้นตัวเด่น QoQ ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4Q68 = 326 ล้านบาท (+1% YoY +158% QoQ) โดยคาดอัตรากำไรขั้นต้นฟื้นตัวแรงจากการปรับโครงสร้างต้นทุน และลดรายจ่าย SG&A นอกจากนี้เราคาดความเชื่อมั่นผู้บริโภคจะเริ่มฟื้นตัวในช่วงการเลือกตั้ง หนุนคาดการณ์กำไรปีนี้กลับมาโต +9% YoY 3) Valuation ถูก Forward PE 8.8 เท่า (-2 SD) และคาดปันผล 0.32 บาท/หุ้น Dividend yield 4.5 %

หุ้น WHA ให้เป้าพื้นฐาน 3.8 บาท โดย 1) ราคาหุ้น Break ผ่านแนวต้าน Trend line พร้อมฟื้นตัว ประเมินแนวรับ 3.28 บาท / แนวต้าน 3.38 – 3.42 บาท กรณีผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/-3.5 บาท (Trailing stop 3.2 บาท) 2) ประเมินธีม Data center และ การย้ายฐานการผลิตยังเด่น เราประเมินการลงทุน Data center ใน 1-2 ปีนี้ จะเร่งตัวขึ้น หนุนยอดขายที่ดินนิคมฯ + รายได้สาธารณูปโภค (ไฟฟ้า+น้ำ) ขณะที่ความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์โดยเฉพาะฝั่งตะวันตกจะเป็นโอกาสหนุนโอกาสการย้ายฐานการผลิตมายังอาเซียน (รวมถึงไทย) 3) Valuation ถูก Forward PE +/-11 เท่า (ใกล้กรอบล่าง -2SD) Dividend yield ปีละ +/-7% … คาด Dividend yield สำหรับ 2H68 = 4.6%

หุ้น CPALL ให้เป้าพื้นฐาน 57 บาท โดย 1) ราคาหุ้น Rebound จากภาวะ Oversold ประเมินแนวรับ 43.5 บาท / แนวต้าน 44.5 – 45.5 บาท กรณี Rebound ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 47 บาท (Trailing stop 43 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบไปพอควรแล้ว คาดหวังแรงกระตุ้นจากการเลือกตั้ง เราประเมินราคาหุ้น CPALL* ที่ปรับลงมาก สะท้อนภาพรวมเศรษฐกิจและความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ชะลอลงไปแล้ว ขณะที่ช่วงเข้าใกล้การเลือกตั้ง คาดหวัง Sentiment ผู้บริโภคที่จะดีขึ้น รวมทั้งคาดหุ้นค้าปลีก Defensive จะ Outperform ในช่วงที่มีความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในประเทศต่างๆ 3) Valuation ถูก PBV 2.98 เท่า กรอบต่ำสุดตั้งแต่ IPO (ใกล้วิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ที่ราว 3 เท่า) Forward PE ต่ำเพียง 13.8 เท่า