เอเซียพลัส ประเมินเป้าหมายหุ้นไทยปีนี้ที่ 1,376 จุด แนะนำหุ้นใหญ่ปันผลสูง
#ทันหุ้น-นายเทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม กรรมการบริหาร บล.เอเซีย พลัส หรือ ASPS ประเมินว่า ทิศทางดอกเบี้ยไทยในครึ่งปีหลังมีโอกาสลดดอกเบี้ยอีก 1-2 ครั้งราว 0.25-0.50% สะท้อนผ่านตราสารหนี้ไทยอายุน้อยกว่า 7 ปีที่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ย ขณะที่นโยบายการคลัง น่าจะมีมาตรการกระตุ้นออกมาในช่วงครึ่งหลังปีนี้ ตามการเบิกจ่ายงบประจำปี 69 ที่ยังคงกรอบเวลาเดิม หากกระบวนการของสภายังคงอยู่ และไม่มีการยุบสภาในเร็ววัน
ส่วนกำไรตลาดฯ ฝ่ ายวิจัย ASPS คาดอยู่ที่เฉลี่ย 2.62 แสนล้านบาทต่อไตรมาส โดยประเมินกำไรทั้งปี1.06 ล้านล้านบาท หรือ 86 บาท/หุ้น (เติบ โต 17%YOY) ซึ่งมีโอกาสเป็นไปได้และถือว่า CONSERVATIVE กว่า BLOOMBERG CONSENSUS ส่วน Sector ที่กำไรเติบโตต่อเนื่องในช่วงไตรมาส 2 ถึง 3 มักจะปรับตัวขึ้นได้ดีในช่วงไตรมาสที่ 3 อาทิกลุ่ม ETRON, HELTH, PROP, TRANS เป็นต้น
ขณะที่ช่วงไตรมาส 3/68 หวังแรงขายจากนักลงทุนสถาบัน-ต่างชาติจะเบาลงตามยอดเม็ดกองทุน LTF ที่อยู่เพียง1.17 แสนล้านบาท (ลดลงมา 1.02 แสนล้านบาท YTD) และสัดส่วนต่างชาติถือหุ้นไทยทางตรงที่น้อยลงเรื่อยๆจนล่าสุดอยู่ระดับ 24.2% โดยปัจจุบันดัชนี SET มีVALUATION ถูก มีPBV68F ต่ำกว่า 1.0 เท่า (-2SD) ต่ำสุดเป็นอันดับต้นๆ ของโลก (MSCI ACWI มีPBV 3.0 เท่า) และ SET มี DIVIDEND YIELD ปี 2568 สูง4.8% (+1SD) สูงเป็นอันดับต้นๆ ของโลกเช่นกัน
ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินเป้าหมายดัชนีปลายปี 2568 แบบอนุรักษ์นิยม (CONSERVATIVE) ภายใต้ EPS ปี 2568 ที่86 บาทต่อหุ้น, อัตราดอกเบี้ยนโยบาย 1.75%อิง MEYG 4.50% (+1 SD) ได้ดัชนีเป้าหมายปี2568 ที่1,376จุด มี UPSIDE เปิดจากระดับดัชนีในปัจจุบันที่อยู่ในช่วง 1,140-1,170 จุดพอสมควร
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำหุ้นใหญ่กระจายหลายอุตสาหกรรม และมี High Dividend Yield หรือ Profit Growth ปี 2568 เติบโต อย่างPTT,SCC, CPALL, BDMS, TRUE, PLANB
ทั้งนี้ตลาดตราสารหนี้ไทยยังคงได้รับความสนใจจากนักลงทุน แม้ภาวะอัตราผลตอบแทน (Yield) โดยเฉพาะในฝั่งพันธบัตรอายุยาวจะปรับตัวลดลงมาอยู่ในระดับต่ำกว่า 3.00% แต่ยังมีแนวโน้มลดลงต่อ ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าธนาคารแห่งประเทศไทยมีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมในช่วงที่เหลือของปี