3 หุ้นหลบภัย! ภาษีทรัมป์

หุ้นวิชั่น – ตลาดหุ้นไทย บรรยากาศการลงทุนช่วงนี้ มาจากความคาดหวังในเรื่องต่างๆ รวมทั้งการลดดอกเบี้ยของไทย Flow ไหลเข้าตลาดเอเซีย รวมทั้งการเข้ามาเก็งงบ 2Q ที่จะเริ่มในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม ตัวแปรสำคัญของตลาด ยังอยู่ที่เริ่มการเจรจาการค้า ซึ่งทางรัฐบาลได้เผยเงื่อนไขล่าสุดที่จะนำเสนอสหรัฐฯแล้ว และอาจต้องมีเงื่อนไขคล้ายๆ กับอินโดนีเซียที่จบดีลไปได้ก่อนไทย

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ โพสต์ข้อความบน Truth Social ระบุว่า สหรัฐได้บรรลุข้อตกลงทางการค้ากับอินโดนีเซียแล้ว อินโดนีเซียในอัตรา 19% ขณะที่อินโดนีเซีย จะเก็บภาษีนำเข้าสินค้าสหรัฐฯ 0%

อการเจรจาการค้าไทย-สหรัฐฯ เป็นประเด็นหลักที่ต้องติดตาม โดยเฉพาะการเจรจาข้อมูลระหว่างจีน อินเดีย ญี่ปุ่น เวียดนาม(ที่มีการเจรจาอีกครั้งหลังผลออกมาไม่เป็นไปตามที่ตกกันไว้) รวมถึงไทยที่ได้ส่งข้อเสนอเพิ่มเติมไปแล้ว คาดอาจทราบผลเร็วสุดภายในสัปดาห์หน้า

มาที่ ประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง เรียกร้องให้เร่งสร้าง "โมเดลใหม่" สำหรับการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โดยเน้นแนวทางที่รอบคอบมากขึ้นในการวางผังเมืองและการปรับปรุงเมือง แต่ยังไม่เป็นไปตามที่นักลงทุนคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายที่แข็งกร้าวมากขึ้น

ต้องจับตา การแต่งตั้งผู้ว่าแบงก์ชาติถูกเลื่อน พิชัย เซ็นแต่งตั้งแล้ว แต่เข้าครม.ไม่ทัน ตลาดหุ้นไทยตอบรับเชิงบวกหลังมีข่าวลือแต่งตั้งผู้ว่าแบงก์ชาติคนใหม่คือ นายวิทัย รัตนากร ลุ้นการประชุมกนง. 2 ครั้งหลังรับตำแหน่ง(8 ต.ค., 17 ธ.ค. ) เก็งลดดอกเบี้ยนโยบาย หุ้นกลุ่มธนาคารตอบรับในทางลบ

เข้าสู่ช่วงของการเก็งงบฯ 2Q/25 อย่างเป็นทางการ บล. ดาโอ ประเมินกำไรตลาด จะอยู่ในช่วง 2.1-2.3 แสนล้านบาท ซึ่งต่ำกว่า 1Q/25 ที่ 2.82 แสนล้านบาท

ประเมินกำไรกลุ่มธนาคาร ซึ่งเป็นกลุ่มที่ส่งรายงานเป็นอันดับแรก ไว้ที่ 5.3 หมื่นล้านบาท -2% yoy ; -10 qoq ใกล้เคียงกับ Bloomberg Survey ที่คาดว่าจะกำไรหุ้นทั้งกลุ่มจะ -4% YoY และ -10% qoq

หุ้นธนาคาร จะมีการประกาศจ่ายเงินปันผลงวดแรก หลังส่งงบ จะหนุนให้ราคาหุ้นช่วงนี้ยังแข็งแรงอยู่

#Strategy

บล. ดาโอ มองว่า สัญญาณตลาดหุ้นไทยยังดี จาก flow ที่ยังเดินหน้าเข้าสู่ตลาดอยู่ กลยุทธ์ ยังเป็น “เล่นสั้น-หาหุ้นลงลึก-หุ้นปันผลสูง

ส่อง 3 หุ้น ที่มีความเป็น defensive และอิงปัจจัยในประเทศ ซึ่งจะเสี่ยงน้อยจากมาตรการการค้า เลือก CPALL , ADVANC และ BDMS

หุ้นธนาคาร ราคาอาจถอยเพราะกังวลเรื่องการลดดอกเบี้ย แต่ด้วย yield เงินปันผลที่สูง มองเป็นจังหวะในการเข้าซื้อ หรือถือต่อ(สำหรับคนที่มีอยู่แล้ว)