สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (23/01/69)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (23/01/69)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -23 ม.ค. 69 9:56: น.
บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ AWC 2.75 i.) สัญญาณท่องเที่ยวฟื้นตัวเป็นบวก กพท. คาดเที่ยวบินจีนมาไทยปี 2026F 75% ของ Pre-COVID ii.) AWC มีธุรกิจอยู่ในไทย 100% หนุนรับประโยชน์สูงสุด IVL 24 I.) ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ค่อยๆคลาย หนุนมีเปิดโอกาส Upside Risk ซ่อมแซ่มบ้านเมือง หนุน Demand ii.) เศรษฐกิจสหรัฐฯเป็นภาพบวกหนุน IVL ที่มีธุรกิจเชื่อมโยง GULF 59 i.) เงินบาทแข็งค่า 31.0-31.1 บาท ii.) ราคาก๊าซ NYMEX ชะลอปรับขึ้น คลายจิตวิทยาลบระยะสั้น iii) ความร่วมมือ Google หนุน Data Center โตเร่ง+ประสิทธิภาพภายใน BABA80 - (Trading) Alibaba เตรียมนำธุรกิจผลิตชิป T-Head เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TRUE 15.56 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus 15.56 บาท เรามองว่าการขายหุ้น 24.95% ของ Telenor ให้กับบริษัท Arise (ถือหุ้นโดยคุณศุภชัย เจียรวนนท์) ไม่ได้กระทบกับการดำเนินงานของ TRUE รวมถึงแนวโน้มอุตสาหกรรมที่ยังสดใสจากภาพการแข่งขันที่ไม่รุนแรง ยังเอื้อต่อการเติบโตของกำไร โดย Consensus คาดกำไรปกติปี 2026 เติบโต +22% y-y เป็น 2.3 หมื่นลบ. บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPN 80 ช่วง 4Q24 คาดรายได้เห็นการเติบโตได้ต่อหลังจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีโครงการเตรียมโอนกว่า 2,000 ล้านบาท และการเป็นช่วงเทศกาลที่ล่าสุดการจัดกิจกรรมยังคงมีอยู่ ทำให้ผลกระทบจากเหตุไว้อาลัยอาจจะไม่มากเหมือนที่เคยคาดก่อนหน้านี้ สำหรับปี 26 จะมีการเปิดศูนย์ใหม่อีก 2 แห่งและศูนย์ที่ปรับปรุงใหญ่ 1 แห่ง ซึ่งจะทำให้รายได้ในอนาคตยังเติบโตได้ต่อเนื่อง AP 9.5 ใน 4Q25 ผลประกอบการเติบโต QoQ ต่อเนื่อง หนุนจาก 1) กำหนดการเปิดโครงการใหม่ (รวม JV) ที่สูง 2.4 หมื่นล้านบาท รวม 22 โครงการ (คิดเป็นแนวราบ 87% และคอนโด JV 13%) คาดโครงการใหม่หนุนยอดโอนปลายปีได้บางส่วน 2) มอง Presales เติบโต QoQ ด้วยอานิสงค์งานมหกรรมบ้านและคอนโดครั้งที่ 48 บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TRUE 14 ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง เราประเมินราคาหุ้นที่ปรับลงมากและต่ำกว่าราคาที่บริษัท Arise Digital Technology (Arise) ถือหุ้นโดยผู้บริหาร TRUE* (นายศุภชัย เจียรวนนท์) จะเข้าซื้อจากกลุ่ม Telenor ที่ราคา 11.7 บาท เป็นโอกาสในการซื้อเก็งกำไร เนื่องจากคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเติบโตต่อเนื่องจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่ลดลง + ธีม Data center นอกจากนี้ เราคาดการที่ผู้บริหารเข้าถือหุ้นใหญ่ (ผ่าน Arise) จะสร้างแรงจูงใจในการบริหารจัดการและนโยบายปันผล LH 4.7 ประเมินแนวโน้มกำไรปกติ 4Q68 โต QoQ และปี 2569 70 พลิกกลับมาโต YoY ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปกตื 4Q68 โต +15% QoQ ขณะที่คาดกำไรปกติในปี 2569 70 จะเริ่มพลิกกลับมาเป็นบวก YoY เฉลี่ยปีละ =21% CAGR (2568 70) ขณะที่แผนการขายโรงแรมในสหรัฐฯ (2 แห่ง) + ไทย (1 แห่ง เข้ากองทรัสต์ LHHOTEL) หนุนงบดุลให้แข็งแกร่ง OSP 20 ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q68 โตทั้ง YoY QoQ ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 4Q68 = 785 ล้านบาท (+12% QoQ และ +39% YoY) จากการบริหารจัดการต้นทุนที่ดี (เพิ่มอัตรากำไร) ลด SG&A ขณะที่ยอดขายในเมียนม่าเริ่มฟื้นตัว บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GULF 47.5 เรามอง GULF มีทิศทางการทำกำไรชัดเจนมากขึ้น ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรที่เติบโตสุงกว่าเราคาดหลักๆจาก ADVANC และการขยาย data centre ต่อเนื่องทำให้เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิ 25-27Fเพิ่ม โครงการที่ BOI อนุมัติส่งเสริมการลงทุนและ data centre ขนาดใหญ่ในโซน EEC อาจทำให้เกิดปัญหาคอขวดด้านพลังงานไฟฟ้า/ที่ดิน/จังหวะเวลา ซึ่งส่งผลดีกับแพลตฟอร์มของ GULFที่จะได้ประโยชน์ BH 178 เราเชื่อว่านักลงทุนกังวลกับผลกระทบจาก co-payment มากเกินไปเนื่องจาก BH มีการประเมินมูลค่าอยู่ในระดับเดียวกับช่วงที่เกิดวิกฤตการเงินโลกในปี 2008 ปรับเพิ่มคำแนะนำของ BH จาก ถือ เป็น ซื้อ ที่ราคาเป้าหมายเดิม 178 บาท (P/E 20x FY27, -1.5SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี) บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ WHART 11.3 เป็นกองทุนที่มีสินทรัพย์เป็น Freehold 58% และ Leasehold 42% โดยเป็นคลังสินค้าที่อยู่ในทำเลดี ได้แก่ บาง นา-ตราด (60%), EEC (19%), อยุธยา-สระบุรี (21%) และ สมุทรสาคร (1%) ลูกค้าที่เช่ามีคุณภาพสูงและอยู่ในหลากหลายธุรกิจ ทั้งโลจิสติกส์, FMCG, อีคอมเมิร์ซ, ยานยนต์, ผู้ผลิต, อาหาร, สุขภาพ และอื่นๆ อัตราการเช่าสูงกว่า 80% มาอย่างต่อเนื่อง (สิ้น 3Q25 อยู่ที่ 88.9%) ล่าสุดได้มีการซื้อสินทรัพย์เข้ามาเพิ่มอีก 1.5 พันลบ.จาก WHA Group เพิ่มพื้นที่ให้เช่าอีกราว 3% คาดการณ์ DY ปี 25F-26F ไว้ที่ 7.5% ต่อปี ประเมิน IRR ไว้ที่ 7.7% แนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 11.30 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BCP 34 ราคาน้ำมันดิบทรงตัว บวกต่อธุรกิจโรงกลั่น ราคาปัจจุบันซื้อขายที่เพียง 0.71x PBV ตัดขาดทุน 27 บาท ITC 20 ผลการดำเนินงานโดยรวมยังออกมาดี ขณะที่หากมีการยกเลิกภาษีการค้า จะยิ่งเป็นปัจจัยบวกกับผลประกอบการ ตัดขาดทุน 16 บาท KTC 30 รายงานกำไรไตรมาส 4/68 ที่ 2 พันล้านบาท +10% QoQ, +6% YoY ดีกว่าเราและตลาดคาด ตัดขาดทุน 23.50 บาท BLA 22.5 ราคาซื้อขายที่เพียง 5.37x PER และ 0.64x PBV ได้ประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรขาขึ้น ตัดขาดทุน 20 บาท บล.ฟิลลิป หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CENTEL 36.25 / 37.50 แนะนำ BUY เป้าหมาย 36.25 / 37.50 แนวรับ 34.00 RevPar Drive 4Q68 Food Deliver CPN 59.50 / 61.00 แนะนำ BUY เป้าหมาย 59.50 / 61.00 แนวรับ 57.00 แนวโน้ม 4Q68 คาดเติบโต y-y ต่อสัญญากับ รฟท. ไปอีก 30 ปี บล.ไอร่า หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ AMZN80 2.00 / 2.10 AMZN80 ในเชิงกลยุทธ์ คาดผลประกอบการ 4Q25 ของ Amazon.com, Inc. (AMZN:NASDAQ) ยังสามารถเติบโตได้ต่อเนื่องโดยจากธุรกิจของ AWS ซึ่งคาดจะยังส่งโมเมนตัมเชิงบวกต่อในปี26 จาก AI demand ที่ยังล้นความต้องการ (Supply Constrained) และการ Scaling ของลูกค้ารายใหญ่อย่าง Anthropic ขณะที่การเพิ่ม AWS Capacity อีกเท่าตัวภายในปี 2027 จะรองรับรายได้ราว 280 Bill USD ต่อปี (สูงกว่า Street Estimate เดิมที่ $222B) โดยเฉพาะจากชิป Trainium และ GPU ที่มีความต้องการสูงมาก ซึ่งเรามองจะเป็นปัจจัยหนุนทิศทางราคาหุ้น AMZN ได้ต่อ เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย สุรเมธี มณีสุโข
ดูข่าวต้นฉบับ