เช็กด่วน! 3 หุ้นรับจีนกระตุ้นศก.

หุ้นวิชั่น- ตลาดหุ้นไทยอยู่ในภาวะ “ฟื้นตัว ” แม้สถานะการณ์การค้าสหรัฐฯ – ชาติอื่นที่ กลับมาเข้มข้น แต่ยังไม่มี Risk ใหม่ๆ เพิ่มเติม และท้ายที่สุดยังถ่วงเศรษฐกิจสหรัฐฯเอง หนุน วงจรดอกเบี้ยสหรัฐฯใกล้ลดลงรอบใหม่ หนุนเม็ดเงินกระจายสู่ EM Assets ทั้งพันธบัตรที่ ดอกเบี้ยเอเชียลงไวกว่า รวมถึงตลาดหุ้น

โดยเฉพาะจีนที่เด่น จากความคาดหวังมาตรการ กระตุ้นเศรษฐกิจที่น่าจะมีออกมาจากการประชุม Politburo หนุนมองหุ้นน าธีม China Plays (ปิโตรเคมี แพ็กเกจจิ้ง, Logistic) ดอกเบี้ยลงหนุน (โรงไฟฟ้า เช่าซื้อ High Yield หนี้สูง) ผสาน หุ้น Domestic อิงภาคบริการที่โมเมนตัมนักท่องเที่ยวกำลังฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด

บล. กรุงศรี มอง หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ AOT, GULF, SCC ส่วนสัปดาห์ก่อน ADVANC, GULF, PTTGC ให้ ผลตอบแทนเฉลี่ย 0.51% vs. SET ที่ให้ผลตอบแทน 0.11%

• AOT (TP Max Con-39): นักท่องเที่ยวฟื้นจากจุดต่ำสุดเปิด Upside ประมาณการที่ตลาด ปรับลดจำนวนผู้ใช้บริการและรายได้เกี่ยวข้องลง

• GULF(TP-56.5) : ความเสี่ยงการค้าโลกถ่วงต้นทุนโภคภัณฑ์ ผสาน ดอกเบี้ยขาลงหนุน

• SCC (TP Max Con-252) กำไรปกติ 2Q25F บ่งชี้ภาพผ่านจุดต่ำสุด ผสานความต่อเนื่อง โอกาสกระตุ้นเศรษฐกิจจีน

• Investment Theme: • Jul 25 Best Picks: ADVANC, AMATA, BDMS, GULF, IVL, PTTGC, SCC

• 3Q25F Stock Picks: ADVANC, TRUE, GULF, MTC, BDMS, CENTEL, PTTGC, IVL, CPALL, WHA

-Small Cap Play : BCH, SAWAD, AMATA, ERW

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดหุ้นไทย

• (*) Trade Deal: การเจรจาการค้าของสหรัฐฯ และคู่ค้าหลังเลื่อนวันบังคับเป็น 1 ส.ค.

• (*) US CPI: 15 ก.ค. เงินเฟ้อ CPI มิ.ย. เงินเฟ้อทั่วไป +2.6%y-y, +0.3%m-m vs prev. +2.4%y y, +0.1%m-m, เงินเฟ้อพื้นฐาน คาด +2.9%y-y, +0.2%m-m vs prev. 2.8%y-y, +0.1%m-m

• (*) US Econ: 17 ก.ค. ยอดค้าปลีกคาด +0.0%m-m vs prev. -0.9%m-m, 18 ก.ค. ดัชนีความ เชื่อมั่น ม. มิชิแกน มิ.ย. คาด 61.3 จุด vs prev. 60.7 จุด

• (*) CH Politburo: การประชุม Politburo ว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ตามที่ ตลาดเก็งล่วงหน้า อาทิ ในส่วนภาคอสังหาฯ หรือไม่

• (*) CH Trade: 14 ก.ค. ส่งออก - น าเข้า ตลาดคาด 5%y-y และ -0.5%q-q prev. 4.8%, -3.4%

• (*) CH Econ: 15 ก.ค. กิจกรรมเศรษฐกิจ มิ.ย. 1) ผลผลิตภาคอุตฯ คาด +5.6%y-y vs prev. +5.8%y-y, 2) ดัชนีค้าปลีก คาด +6.1%y-y vs prev. +6.4%y-y, 3) การลงทุนสินทรัพย์คงทน คาด +4.5%ytd y-y vs prev. 3.7%ytd y-y 4) GDP 2Q25 ตลาดคาด 5.1%y-y, 0.9%q-q

• (*) TH Trade Negotiation: พัฒนาการการค้าเจรจาระหว่างสหรัฐฯ - ไทย

• (*) TH Bank Earnings: 15 ก.ค. หุ้นธนาคารเริ่มรายงานก าไร 2Q25 น าโดย TISCO ตาม ด้วย TTB และ BBL (18 ก.ค.) จับตาคุณภาพสินทรัพย์ และมุมมองเศรษฐกิจระยะถัดไป

• (*) SET EPS: กำไรตลาดปี 25F อยู่ที่ 89.4 บาท ลดลงเล็กน้อย w-w กลุ่มหนุน คือ แพ็คเกจ จิ้ง เกษตรฯ กลุ่มที่ปรับลง คือ ค้าปลีก อาหาร

• (+) Fund Flow : สัปดาห์ที่แล้วเงินทุนไหลเข้า (หุ้น+พันธบัตร) ภูมิภาค Asia (exJ) +3652 ล้านเหรียญฯ ไทย เงินไหลเข้า +3 ล้านเหรียญฯ (ซื้อหุ้นและขายพันธบัตร +90 และ -87 ล้าน เหรียญฯ) เงินบาทแข็งค่า w-w ที่ 32.45 +/-บาท ตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญ

• US: CPI (15 Jul), PPI & Industrial Production (16 Jul), Retail Sales & Initial Jobless Claims (17 Jul), U of Mich Sentiment & U of Mich. (1 Yr Inflation) & Housing Starts (18 Jul)

• EU: CPI (17 Jul) • UK: CPI (16 Jul)

• CH: Exports & Imports (14 Jul), GDP (15 Jul), Economic Activity (15 Jul)

• JP : Natl CPI (18 Jul)

• TH : Trade Tariff Negotiation (14 Jul – 1 Aug), Bank 2Q25 Result (15-21 Jul)