`ฮั่วเซ่งเฮง` ชี้ครึ่งปีหลังทองคำยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย จับตาจุดเปลี่ยน `BRICS` ลดใช้ดอลลาร์ค้าขายระหว่างปท.

ฮั่วเซ่งเฮง ชี้ครึ่งปีหลังทองคำยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย จับตาจุดเปลี่ยน BRICS ลดใช้ดอลลาร์ค้าขายระหว่างปท.

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -12 มิ.ย. 68 11:00 น.

"ฮั่วเซ่งเฮง" มองทองคำยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในครึ่งหลังปี 68 จากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจ การเงิน และภูมิรัฐศาสตร์ ของโลก จับตาจุดเปลี่ยนสำคัญ หลังประเทศสมาชิก BRICS ตั้งเป้าลดการพึ่งพาดอลลาร์ในการค้าระหว่างประเทศ รวมถึงเตรียมสร้างสกุลเงินใหม่ และยังต้องติดตามมาตรการภาษีสหรัฐฯ

บริษัท ขายทองฮั่วเซ่งเฮง จำกัด เผยแพร่บทวิเคราะห์สถานการณ์การค้าระหว่างประเทศ หลังความตึงเครียดระหว่าง สหรัฐอเมริกา และกลุ่มประเทศ BRICS เตรียมปะทุขึ้นอีกครั้ง จากการที่โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เดินหน้ามาตรการ ภาษีศุลกากรตอบโต้ (Reciprocal Tariffs) ต่อประเทศสมาชิก BRICS แม้จะมีการ เลื่อน การใช้ภาษีบางส่วนออกไป 90 วัน แต่ยังนับเป็นสัญญาณชัดเจนว่ารัฐบาลสหรัฐฯ เตรียมเดินเกมเชิงรุกในการควบคุมบทบาทดอลลาร์ในเวทีโลก

ขณะที่ฝั่ง BRICS กำลังมีความเคลื่อนไหวครั้งสำคัญ นั่นคือการประชุม 17th BRICS Summit ซึ่งจะจัดขึ้นระหว่างวันที่ 6-7 กรกฎาคม 2568 ที่ริโอเดอจาเนโร ประเทศบราซิล ในชื่อว่า The Rio Reset ซึ่งเป้าหมายของกลุ่ม BRICS คือการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ และเพิ่มบทบาทในเวทีโลก

สิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้นในครึ่งหลังของปี 2568 นี้ อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ เขย่าระบบเศรษฐกิจโลก หลังจากที่ใช้เงินสกุลดอลลาร์เป็นศูนย์กลางมานานหลายทศวรรษ

ประเทศสมาชิกกลุ่ม BRICS และสถานะภาษีศุลกากรตอบโต้จากสหรัฐฯ

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศใช้มาตรการภาษีศุลกากรตอบโต้ (Reciprocal Tariffs) กับประเทศสมาชิก BRICS โดยตั้งกำแพงภาษีตั้งแต่ 10% จนถึง 45% เช่น ไทย (37%) อินเดีย (26%) อินโดนีเซีย (32%) และจีน (145%) อย่างไรก็ตาม แทนที่จะใช้ทันที ทรัมป์กลับเลือกที่จะ เลื่อนการเก็บภาษี ออกไป 90 วัน (ครบกำหนดในวันที่ 9 กรกฎาคม 2568) ยกเว้นจีนที่เลื่อนไปถึงกลางเดือนสิงหาคม 2568

ฮั่วเซ่งเฮง วิเคราะห์ว่า นี่คือ การหยั่งเชิง ก่อนการประชุมสุดยอด BRICS ของทรัมป์ เพื่อดูว่าประเทศใดที่จะยอมเจรจา หรือรวมตัวกันเพื่อต่อต้านอิทธิพลของสหรัฐฯ

BRICS เดินเกม ลดบทบาทดอลลาร์ ตั้งระบบการเงินใหม่

จากที่กล่าวมาข้างต้น ว่าเป้าหมายของกลุ่ม BRICS คือการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ในการค้าระหว่างประเทศ หรือ De-dollarization โดยหลายประเทศในกลุ่ม BRICS เริ่มชำระค่าสินค้าด้วยสกุลเงินท้องถิ่น เช่น หยวน รูปี รูเบิล มากขึ้น รวมถึงการหารือเรื่องการสร้างสกุลเงินกลางระหว่างประเทศสมาชิก

การประชุม BRICS Summit ครั้งที่ 17 นี้ มีวาระการประชุมครอบคลุม 6 ประเด็นหลัก ได้แก่

1. ความร่วมมือด้านสุขภาพระดับโลก

2. การค้า การลงทุน และการเงิน

3. การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

4. ธรรมาภิบาลด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI)

5. โครงสร้างสันติภาพและความมั่นคงพหุภาคี

6. การพัฒนาสถาบันของกลุ่ม BRICS

การประชุมครั้งนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของ BRICS ในการปรับยุทธศาสตร์ทางการค้าและขยายบทบาทในเวทีโลก ท่ามกลางการแข่งขันระหว่างมหาอำนาจ และเป็นหมากสำคัญที่อาจมีผลต่อท่าทีของทรัมป์ในการคงหรือยกเลิกมาตรการภาษี ตอกย้ำทิศทางความสัมพันธ์โลกตะวันตกตะวันออกในระยะต่อไป

ฮั่วเซ่งเฮง ประเมินว่า สิ่งที่ต้องจับตาต่อจากนี้ก็คือ เกมกดดัน-เจรจา ซึ่งทั้งสองฝ่ายกำลังใช้ เศรษฐกิจโลก เป็นอาวุธ โดยทรัมป์ใช้ภาษีเป็นเครื่องกดดัน เพื่อให้แต่ละประเทศกลับมาเจรจาแบบทวิภาคี (แยกกัน) แทนที่จะเป็นการเจรจาแบบรวมกลุ่ม ขณะที่ BRICS พยายามรวมพลังผ่านการประชุม เพื่อจัดตั้งกลไกการเงินใหม่ และย้ำว่าโลกควรมี ความสมดุลของอำนาจ ไม่ใช่ผูกกับสหรัฐฯ ฝ่ายเดียว

ทั้งนี้ แม้บางประเทศอย่างอินเดียจะเสนอ ข้อตกลงปลอดภาษี กับสหรัฐฯ เพื่อรักษาสัมพันธ์ทางการค้า แต่สหรัฐฯ ยังไม่ตอบรับ ขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้เดินสายปิดดีลทางเศรษฐกิจกับประเทศในตะวันออกกลาง เช่น ซาอุฯ ยูเออี กาตาร์ ซึ่งอยู่ในกลุ่ม BRICS สะท้อนให้เห็นถึงกลยุทธ์ในการดึงพันธมิตรของฝ่ายตรงข้ามให้กลับมาเสริมสร้างความสัมพันธ์อันดีและแน่นแฟ้นกับสหรัฐฯ อีกครั้ง

ทองคำ รับบท ตัวชี้วัดความไม่แน่นอน

ฮั่วเซ่งเฮง มองว่าท่ามกลางความไม่แน่นอนทั้งด้านเศรษฐกิจ การเงิน และภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้ทองคำมีแนวโน้มกลับมาโดดเด่นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในครึ่งหลังของปี 2568 โดยมีปัจจัยหลักดังนี้:

1. หาก BRICS ประกาศนโยบายลดบทบาทดอลลาร์อย่างชัดเจน และสหรัฐฯ ตอบโต้ด้วยภาษีหรือมาตรการรุนแรง ราคาทองคำมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยง

2. นักลงทุนทั่วโลกอาจเพิ่มน้ำหนักการถือครองทองคำ เพื่อลดความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจโลกถดถอย

3. ในทางกลับกัน หาก BRICS ยังไม่สามารถตกลงร่วมกันหรือไม่มีข้อสรุปที่ชัดเจน ราคาทองคำอาจพักฐานในระยะสั้น แต่ภาพรวมยังได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนด้านนโยบายของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการจัดทำงบประมาณปี 2569 ให้แล้วเสร็จก่อนวันที่ 30 ก.ย.นี้

ขณะนี้ตลาดโลกกำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญในเชิงโครงสร้าง ระบบการเงินระหว่างประเทศอาจเปลี่ยนทิศอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว ฮั่วเซ่งเฮงแนะนำให้ติดตามผลการประชุม BRICS อย่างใกล้ชิด โดยใช้กลยุทธ์กระจายความเสี่ยง และอาจเพิ่มสัดส่วนทองคำในพอร์ต เพื่อรองรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง ฮั่วเซ่งเฮง ระบุในตอนท้าย

เรียบเรียง โดย จารุวรรณ เอี่ยมยิ่งพานิช
อีเมล์. charuwan@efinancethai.com
ดูข่าวต้นฉบับ