"ทองคำ" ขาลง จับตาปัจจัยเสี่ยง "เลือกตั้งสหรัฐฯ" จุดชนวนสงคราม ลุ้นจ้างงานศุกร์นี้

วันนี้ (3 พ.ย.2569) ฮั่วเซ่งเฮงวิเคราะห์แนวโน้ม ราคาทองคำในสัปดาห์นี้ (3-6 พ.ย.) ประเมินว่าราคาทองคำ ยังเผชิญแรงกดดัน หลังสัปดาห์ที่ผ่านมาอ่อนตัวลงจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกา ทั้ง GDP และดัชนีการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่ออกมาสูงกว่าคาด สะท้อนเศรษฐกิจที่ยังแข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่ทรงตัวในระดับสูง ประกอบกับราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งสัปดาห์นี้มี 3 ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ การเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ สถานการณ์สงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน และตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ

สำหรับปัจจัยแรก การเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ วันที่ 3 พ.ย. ซึ่งเป็นตัวกำหนดทิศทางการเมืองและนโยบายของ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ในช่วง 2 ปีที่เหลือ โดยผลสำรวจ Reuters/Ipsos ระหว่างวันที่ 30 ก.ย.-5 ต.ค.2569 จากชาวอเมริกัน 4,506 คน พบว่า 78% มองว่านโยบายของทรัมป์ เป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้ค่าครองชีพสูงขึ้น โดยเฉพาะผลกระทบจากมาตรการภาษีนำเข้า และสงครามในตะวันออกกลาง ที่ผลักดันราคาพลังงานเพิ่มขึ้น

การเลือกตั้งครั้งนี้เป็นการชิงเก้าอี้สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรทั้ง 435 ที่นั่ง และวุฒิสภา 35 ที่นั่ง จากทั้งหมด 100 ที่นั่ง โดยหากพรรคเดโมแครต สามารถครองเสียงข้างมากในทั้ง 2 สภาได้ อาจทำให้การผลักดันมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และการกู้เงินใหม่ของรัฐบาลทำได้ยากขึ้น

ซึ่งมีโอกาสที่จะส่งผลให้บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ มีโอกาสปรับตัวลงในระยะแรก ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ ขณะที่ความขัดแย้งด้านงบประมาณ และเพดานหนี้ในระยะยาว อาจเพิ่มความกังวลต่อหนี้สาธารณะสหรัฐฯ และหนุนความต้องการถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ปัจจัยที่ 2 สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านเสี่ยงปะทุรอบใหม่ หลังรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งสัญญาณเตือนชาติพันธมิตรอาหรับว่า อาจเปิดปฏิบัติการทางทหารระยะสั้นแต่รุนแรง โจมตีเป้าหมายในอิหร่านทันที หลังการเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3 พ.ย. ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการทำสงครามและสนับสนุนทางทหารของสหรัฐฯ ในวิกฤตอิหร่านพุ่งเกิน 47,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว

นอกจากนี้ มาซูด เปเซชเคียน ประธานาธิบดีอิหร่าน ยังเดินหน้ากระชับความร่วมมือกับรัสเซีย พร้อมส่งสัญญาณลดการพึ่งพาชาติตะวันตก ขณะที่อิหร่านเตือนว่าหากถูกสหรัฐฯ และอิสราเอลโจมตี สถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซจะตึงเครียดมากขึ้น

ปัจจัยดังกล่าวทำให้ต้องจับตาความเสี่ยง ที่เส้นทางขนส่งพลังงานสำคัญของโลกจะหยุดชะงัก ซึ่งอาจดันราคาน้ำมันและเงินเฟ้อให้สูงขึ้น เพิ่มโอกาสที่เฟดจะใช้นโยบายการเงินเข้มงวด และกลายเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ

ปัจจัยที่ 3 ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ วันที่ 6 พ.ย.เสี่ยงออกมาแข็งแกร่ง โดยเฉพาะการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payroll) และอัตราการว่างงาน ซึ่งมีแนวโน้มออกมาดีกว่าหรือใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ สะท้อนจากตลาดแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง อัตราว่างงานทรงตัวใกล้ 4.1% และยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ยังอยู่ในระดับต่ำ

ขณะเดียวกัน เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง โดย GDP ที่แท้จริงในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ถูกปรับประมาณการเพิ่มจาก 1.8% เป็น 2.4% และเศรษฐกิจไตรมาส 3 มีแนวโน้มเติบโตเร่งขึ้นจากแรงหนุนการบริโภคภาคครัวเรือนและการลงทุนภาคธุรกิจ หากตัวเลขจ้างงานออกมาแข็งแกร่งจริง อาจทำให้ตลาดกลับมากังวลว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยระดับสูงหรือใช้นโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์และบอนด์ยีลด์ปรับตัวขึ้น กดดันราคาทองคำโดยตรง

สำหรับปัจจัยเศรษฐกิจอื่นที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่ ดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการของ ISM เดือน ต.ค. จำนวนตำแหน่งงานเปิดรับสมัครใหม่ JOLTS ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน ADP ดุลการค้าสหรัฐฯ ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมง การประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค มหาวิทยาลัยมิชิแกน

ฮั่วเซ่งเฮง ประเมินแนวโน้มราคาทองคำว่า ภาพรวมราคาทองคำเริ่มเข้าสู่แนวโน้มขาลงทั้งระยะสั้นและระยะยาว หลังปรับตัวหลุดแนวรับสำคัญต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม กราฟรายวันเริ่มส่งสัญญาณขายมากเกินไป (Oversold) จึงมีโอกาสฟื้นตัวระยะสั้น

โดยกรณีปัจจัยบวก หากพรรคเดโมแครต ชนะการเลือกตั้งและครองเสียงข้างมากในสภา ประกอบกับความกังวลด้านงบประมาณและหนี้สาธารณะสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น อาจหนุนราคาทองคำขึ้นทดสอบแนวต้าน 3,960 และ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ส่วนกรณีปัจจัยลบ หากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านขยายวงกว้าง ดันราคาน้ำมัน Brent และ WTI ทำจุดสูงสุดใหม่ ประกอบกับตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าคาด อาจทำให้ทองคำเผชิญแรงขายอีกครั้ง โดยมีแนวรับที่ 3,850 และ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สำหรับทองคำแท่งในประเทศ แนะนำทยอยสะสมเมื่อราคาปรับตัวลงใกล้ 61,700 บาท โดยกำหนดจุดตัดขาดทุนที่ 61,100 บาท และประเมินแนวต้านที่ 62,900 บาท และ 63,350 บาท

อ่านข่าว:

เลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ม.หอการค้าฯ ชี้ เปลี่ยนเกมเศรษฐกิจโลก

เลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ 3 พ.ย. ล่าสุดลงคะแนนล่วงหน้า 43 ล้านคน

ทองคำผันผวน! จับตาเฟด–บอนด์ยีลด์พุ่ง แรงซื้อธนาคากลางช่วยพยุงราคา