CPALL เด้งแรง 5% รับกำไร Q1 แตะ 9.1 พันลบ. โตเกินคาด โบรกชูเป้า 63 บาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (14 พ.ค. 69) ราคาหุ้น บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL ณ เวลา 10:14 น. อยู่ที่ระดับ 46.00 บาท บวก 2.25 บาท หรือ 5.14% สูงสุดที่ระดับ 46.25 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 45.25 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 2,322.83 ล้านบาท

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่าในบทวิเคราะห์ต่อ CPALL ว่ารายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 9.1 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน, เพิ่มขึ้น 26% จากไตรมาสก่อน) สูงกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดเพิ่มขึ้น 9% และตลาดคาดเพิ่มขึ้น 13%

สำหรับกำไรที่เติบโตเมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน ได้แรงหนุนจากรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน จากการขยายสาขาใหม่ 139 สาขาในไทย ประกอบกับ SSSG พลิกกลับมาเป็นบวกที่เพิ่มขึ้น1.9% จากอากาศร้อนกว่าปีก่อน วันหยุดยาว และกิจกรรมส่งเสริมการขาย ส่งผลให้ทั้ง foot traffic และ spending per ticket ปรับตัวดีขึ้น ขณะที่ GPM ของธุรกิจ CVS ยังขยายตัวต่อเนื่องจากสินค้ากลุ่ม RTE และสินค้า non-food ที่มีมาร์จิ้นสูง

ส่วนกำไรที่เติบโตจากไตรมาสก่อน มาจากปัจจัยฤดูกาล จำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการขยายเวลาจำหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ขณะที่ SG&A to sales ยังปรับตัวดีขึ้นแม้มีการขยายสาขาต่อเนื่อง สะท้อนประสิทธิภาพในการควบคุมต้นทุนที่ดี

ทั้งนี้ คงประมาณการกำไรปี 69/70 ที่ 3.3/3.5 หมื่นล้านบาท +18%/+6% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน โดยเติบโตจะยังขับเคลื่อนจากการขยายสาขาต่อเนื่องและกลยุทธ์ O2O รวมถึงการเติบโตของสินค้า RTE ซึ่งจะช่วยชดเชย SSSG ที่มีแนวโน้มทรงตัวในระดับบวกเล็กน้อยสำหรับปี 69 คงแนะ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 63.00 บาท อิง PER ปี 69 ที่ 17.0 เท่า (-1.1SD below 5-yr average PER) มองว่ายังมี upside จาก EPS growth แข็งแกร่งและ momentum กำไรทำ new high ต่อเนื่อง ขณะที่มี catalyst จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ และปัจจุบันหุ้นซื้อขายใน valuation ที่น่าสนใจเพียง 11.9 เท่า PER (ปี 69)