จะลงทุนก็ต้อง “ดูฤกษ์ ดูวัน” !!!

Wealth EZ: ขนาดจะปลูกบ้านยังต้อง “ดูฤกษ์” หาวันวางศิลาฤกษ์ ลงเสาเอก แล้วการลงทุนของเราต้องดูฤกษ์ไหม หรือต้องดูวันธงชัย วันโลกาวินาศอะไรหรือไม่
โดยทั่วไป การลงทุนผ่านตลาดหลักทรัพย์มักจะเปิดให้ซื้อขายในวันทำการปกติและหยุดตามสถาบันการเงิน ซึ่งจะมีบางสินทรัพย์ ที่สามารถทำรายการเทรด ซื้อ/ขายได้ตลอดทุกวัน 24 ชั่วโมง ดังเช่น การเทรดสกุลเงินคริปโต (Cryptocurrencies Trading) อาทิ Bitcoin, ETH, etc. เห็นได้ว่าเกิดการสร้างเหรียญคริปโตรุ่นใหม่ๆ มากมายเข้าในระบบตลาดแลกเปลี่ยน เสริมสภาพคล่องและเปิดโอกาสการลงทุนให้กับเม็ดเงินมหาศาล นักลงทุนที่เทรดคริปโตแทบจะไม่มีวันหยุด เรียกว่ามีช่วงให้ลุ้นกันแทบทุกวินาทีชั่วโมงเลยก็ว่าได้ เพราะในทุกความผันผวนมักมีโอกาสซ่อนอยู่
“โดยแต่ละตลาดหลักทรัพย์ จะมีบางช่วงเวลาที่อาจมีวันหยุดพิเศษตามเทศกาลของประเทศต่างๆ อาทิ เทศกาลคริสต์มาส เทศกาลตรุษจีน ปีใหม่ วันชาติ เทศกาล Golden Week วันขอบคุณพระเจ้า (Thanksgiving Day) เป็นต้น ถ้าหากมีการจัดพอร์ตการลงทุนทั่วโลก หลักทรัพย์ที่ถือลงทุนก็กระจายไปในประเทศต่างๆ ดังนั้น ต้องพิจารณาวันหยุดของแต่ละประเทศประกอบการตัดสินใจการวางแผนในการลงทุนด้วย”

“วัน” กับ “การลงทุน” เกี่ยวกันอย่างไร

“วันหยุด” ที่ได้เกริ่นมาข้างต้น บางคนก็ไม่ได้คิดว่าจะมีผลหรือเกี่ยวอะไรกับการลงทุน แต่หากพิจารณาให้ดีแล้ว วันหยุดก็มีผลกับการซื้อ (Subscription) ขาย (Redemption) และ สับเปลี่ยน (Switching) หน่วยลงทุน/สินทรัพย์ เช่น
1.กรณีเป็นกองทุนทั่วไป ถ้าเป็นกองทุนที่ลงทุนในประเทศ (Mutual Fund)และ/หรือกองทุนที่ลงทุนต่างประเทศ (Foreign Investment Fund : FIF Mutual Fund)

• หากส่งคำสั่งซื้อขายหน่วยลงทุนในวันที่ตรงกับวันหยุด จะไม่สามารถทำรายการได้ โดยรายการจะถูกยกเลิกไป (Cancelled Transaction) ต้องเลื่อนไปทำรายการวันอื่นที่ไม่ใช่วันหยุด ดังนั้น วันที่คำสั่งซื้อขายมีผล (Effective Date) จะถูกเลื่อนออกไป ซึ่งจะส่งผลต่อต้นทุนในการเข้าซื้อ/ราคาขาย/สับเปลี่ยนหน่วยลงทุน

• ถ้าเป็นกรณีที่เราทำรายการคร่อมวันหยุด หรือช่วงเทศกาลที่มีวันหยุดยาวๆ หลายๆ วันติดต่อกัน คือ มีวันหยุดในช่วงที่สับเปลี่ยน (Switching) พอดี ก็จะส่งผลให้ วันที่ได้ราคาต้นทุนจากการสับเปลี่ยนออกจากกองทุนต้นทาง สับเปลี่ยนไปเข้ากองทุนปลายทาง อาจล่าช้าออกไปด้วยตามจำนวนวันที่คร่อมวันหยุดในช่วงนั้นๆ

“ถ้าเป็นกองทุนทั่วไปที่ไม่ใช่ประเภทลดหย่อนภาษี การซื้อ/ขายที่ไม่น่ามีปัญหาเรื่องการนับวัน/การจำกัดวัน แค่จะใช้ระยะเวลามากขึ้นหรือถูกเลื่อนให้นานออกไปเท่านั้น เป็นต้น”

2.กรณีที่ต้องการสับเปลี่ยนกองทุนประเภทลดหย่อนภาษี (Tax Saving Mutual Fund: RMF, SSF, Thai ESG) จะมีเงื่อนไขเรื่องการถือครองตามกรมสรรพากรกำหนด หากไม่ครบตามเกณฑ์ทางภาษีก็จะยังไม่สามารถขายออกได้ หากพลาดขายโดยผิดเงื่อนไข นักลงทุนอาจโดนโทษเบี้ยปรับและเงินเพิ่มและถูกคำนวณภาษีย้อนหลังได้

จะชวนพิจารณาถึง หากต้องการปรับพอร์ตกองทุนประเภทลดหย่อนภาษี แบบข้าม บลจ.

บลจ. มักจะมีการกำหนดในระบบที่รองรับการทำรายการให้สอดรับกับเงื่อนไขที่สรรพากรกำหนดจะห้ามสับเปลี่ยนเกินจำนวนวันทำการกี่วัน ซึ่งส่วนใหญ่แล้ว ห้ามเกิน 5 วันทำการ ซึ่งแม้จะใช้คำว่า “สับเปลี่ยนหน่วยลงทุน” ก็ตาม แต่กระบวนการทำงานจริง เท่ากับว่าเงินที่ลงในกองลดหย่อนภาษีจาก บลจ.ต้นทาง จะถูกดำเนินการทำรายการขายหน่วยออกมา โดยการส่งเงินระหว่าง บลจ. มักใช้การตีเช็ค จากบลจ. ต้นทาง ไปยัง บลจ. ปลายทาง เมื่อ บลจ. ปลายทางได้รับเช็คแล้ว จึงจะดำเนินการทำรายการซื้อกองทุนปลายทางตามรายการที่ผู้ลงทุนสั่ง
“ฉะนั้น จึงต้องรอบคอบในเรื่องของการนับวัน ไม่ให้เกิน 5 วันทำการ ทั้งนี้ควรสอบถามผู้แนะนำ/วางแผนการลงทุน และตรวจสอบกับทาง บลจ. ต้นสังกัด ของทั้งกองทุนต้นทาง และกองทุนปลายทาง ทั้งกรณีสับเปลี่ยนภายใน บลจ. เดียวกัน หรือกรณีสับเปลี่ยนข้าม บลจ. ให้แน่ใจก่อนการดำเนินการทำรายการนั้นๆ”
ดังนั้น ส่วนใหญ่ บลจ. มักจะแนะนำว่า กรณีสับเปลี่ยนข้าม บลจ. อาจจะแบ่งขั้นตอนในดำเนินการ โดยขั้นตอนแรก ทำการสับเปลี่ยนจากกองที่ถือสินทรัพย์ประเภทหุ้น ไปยังกองทุนปลายทางที่เป็นประเภท Money Market Fund ใน บลจ. เดียวกันก่อน แล้วขั้นตอนถัดไป จึงดำเนินการสับเปลี่ยนไปยังกองปลายทางข้าม บลจ. เนื่องจากการสับเปลี่ยนกองทุน Money Market Fund จะใช้เวลาสั้นกว่ากองที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทหุ้น หรือตราสารอื่นที่ซับซ้อนกว่า พร้อมทั้งควรตรวจสอบก่อนการดำเนินการทำรายการว่า กองทุนใดบ้างของ บลจ.ปลายทาง ที่จะสามารถรับสับเปลี่ยนข้ามมายังกองทุนปลายทางได้ด้วย
“จะเห็นว่า เรื่องของวันทำรายการ (Transaction Date) วันหยุดกองทุน (Fund Holiday)ก็เป็นเรื่องที่ต้องพิจารณา เพื่อให้การวางแผนการลงทุนไม่มีสะดุดและไม่ผิดเงื่อนไขทางภาษี”

บางวันแม้ไม่ใช่วันหยุด แต่มีจังหวะซ่อนอยู่ให้ได้ลุ้น

ธนาคารกลางของประเทศผู้ทรงอิทธิพลกำหนดนโยบายและชี้นำทิศทางการเงินโลก เช่น ในช่วงที่ “คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ” (FOMC) มีการประชุมธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา หรือที่เราคุ้นกับวลีที่ว่า “ประชุม FED”ส่วนใหญ่จะจัดให้มีการประชุมในทุกๆ 45 วัน โดยเทียบเวลาทำการของสหรัฐอเมริกา จะตรงกับช่วงหัวค่ำ ถึงราวๆ เที่ยงคืน ตี 1 ของประเทศไทย ซึ่งแน่นอนว่าผลการประชุมที่ออกมานั้น ไม่ว่าจะเป็น แนวทางการใช้นโยบายทางการเงิน (เช่น การอัดฉีดสภาพคล่องเข้าในระบบ (QE) หรือการลดสภาพคล่อง ดูดเงินออกจากระบบ (QT)) มติการพิจารณาปรับอัตราดอกเบี้ยรวมถึง Dot Plotมักส่งผลต่อการวิเคราะห์ปัจจัยการลงทุนในสินทรัพย์แต่ละประเภทในทันที บางคืนสามารถพลิกให้ตลาดกลับมาบวกและพุ่งขึ้นได้ ทั้งๆ ที่ตลาดเมื่อวันก่อนหน้าติดลบอย่างแรง เนื่องจากการขายทำกำไรออกไปก่อน (Sell on fact)
“มุมกลับกัน ในบางรอบของการประชุม ก็สามารถพลิกให้ตลาดร่วงลงติดลบได้ในข้ามคืนเช่นกัน ในกรณีที่ผิดจากที่ตลาดคาดการณ์เอาไว้ ฉะนั้น การตัดสินใจในการซื้อ/ขาย/สับเปลี่ยนกองทุนในช่วง ‘วันที่มีเหตุการณ์สำคัญ’ อย่างเช่น วันประชุม FED วันประกาศตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สำคัญ อาทิ ตัวเลขระดับเงินเฟ้อ ตัวเลข GDP การเติบโตที่แต่ละประเทศมีการปรับประมาณการตามรอบของการทบทวนสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ ตัวเลข Core PCE (ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคพื้นฐานส่วนบุคคล) ฯลฯ รวมถึง วันที่มีการประกาศผลประกอบการ / การปรับประมาณการของหุ้นนำตลาด อาจส่งผลต่อต้นทุนหน่วยลงทุนที่เราถือลงทุนได้ หากตลาดมีการเคลื่อนไหวแรงในวันนั้น ดังนั้น นักลงทุนอาจวิเคราะห์ข้อมูลดังกล่าวก่อน เพื่อพิจารณาปรับแผนกลยุทธ์ หรือ ปรับพอร์ตการลงทุน ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ในช่วงนั้น”
ใน “โลกแห่งการลงทุน” อันไม่เคยหลับใหล กระแสของเม็ดเงินมักจะถูกดึงดูดให้ไหลไปสู่สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจบนความเสี่ยงที่รับได้ตามการวิเคราะห์ข้อมูลปัจจัยเศรษฐกิจ โดยมี “จังหวะและวัน” คือ หนึ่งในเรื่องที่ต้องพิจารณาถึงโอกาสในการลงทุน
ติดตามความรู้และข่าวสารสมาคมนักวางแผนการเงินไทย ได้ที่ LINE@cfpthailand, สมาคมนักวางแผนการเงินไทย Facebook Fanpageและ www.tfpa.or.th