Netflix งัด ‘ไพ่เงินสด’ 8 หมื่นล้าน ปิดเกมตัดหน้า Paramount

สำนักข่าวรอยเตอร์สรายงานว่า“Netflix” ปรับข้อเสนอซื้อธุรกิจสตูดิโอและสตรีมมิ่งของ Warner Bros Discovery เป็น “การจ่ายเงินสดทั้งหมด” โดยยังคงมูลค่าดีลไว้ที่ 82,700 ล้านดอลลาร์ เพื่อปิดทางความพยายามของ Paramount ซึ่งเป็นคู่แข่ง ที่ต้องการเข้าชิงซื้อยักษ์ใหญ่ฮอลลีวูดรายนี้

เอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลเมื่อวันอังคารระบุว่า ข้อเสนอใหม่ซึ่งเป็นเงินสดล้วนในราคา 27.75 ดอลลาร์ต่อหุ้น ได้รับการสนับสนุนเป็นเอกฉันท์จากคณะกรรมการบริหารของ Warner Bros

ทั้ง Netflix และ Paramount Skydance ต่างหมายตา “Warner Bros” จากความแข็งแกร่งของธุรกิจสตูดิโอภาพยนตร์และโทรทัศน์ระดับแนวหน้า คลังคอนเทนต์ขนาดมหาศาล รวมถึงแฟรนไชส์ยักษ์ใหญ่อย่าง Game of Thrones, Harry Potter และซูเปอร์ฮีโร่ของ DC Comics อย่าง Batman และ Superman

ก่อนหน้านั้น Paramount ปรับเงื่อนไขข้อเสนอและพยายามโน้มน้าวผู้ถือหุ้นว่า ข้อเสนอของตนเหนือกว่า Netflix แต่ Warner Bros Discovery กลับปฏิเสธข้อเสนอ

ด้านความเคลื่อนไหวราคาหุ้น หุ้น Netflix ซึ่งมีกำหนดรายงานผลประกอบการรายไตรมาสหลังปิดตลาด ปรับขึ้น 0.9% ขณะที่หุ้น Paramount Skydance ลดลง 1.9% และหุ้น Warner Bros ลดลง 0.5% ในการซื้อขายช่วงต้นตลาด

อเล็กซ์ ฟิทช์ ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนของ Harris Oakmark ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับ 5 ของ Warner Bros Discovery โดยถือหุ้นราว 96 ล้านหุ้น คาดว่า “ศึกแย่งซื้อ” Warner Bros อาจยังไม่จบลงง่าย ๆ

“ข้อตกลงใหม่ครั้งนี้ ยิ่งเพิ่มแรงกดดันเข้าไปอีก” ฟิทช์กล่าว “การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้น สะท้อนว่า Netflix เอาจริงเอาจังกับการคว้าชัย จากนี้ไป ขึ้นอยู่กับ Paramount แล้วว่า จะสามารถยื่นข้อเสนอที่เหนือกว่าอย่างชัดเจนได้หรือไม่ หากต้องการปิดดีลนี้ให้สำเร็จ”

คณะกรรมการเห็นว่า ดีลควบรวมกับ Netflix ให้ประโยชน์มากกว่าข้อเสนอเงินสดหุ้นละ 30 ดอลลาร์จาก Paramount Skydance เพราะผู้ถือหุ้นของ Warner Bros Discovery ไม่เพียงได้รับเงินสดจากดีล แต่ยังคงถือหุ้นใน Discovery Global ต่อไป ซึ่งจะถูกแยกออกไปซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ต่างหาก ทำให้ยังมีโอกาสได้ผลตอบแทนเพิ่มในอนาคต

รอส เบเนส นักวิเคราะห์จาก Emarketer กล่าวว่า “Paramount จะพยายามโน้มน้าวผู้ถือหุ้นอีกครั้ง แต่หากไม่เพิ่มราคา ข้อเรียกร้องดังกล่าว ก็เป็นเพียงการตกแต่งภาพลักษณ์เท่านั้น”

ด้าน Warner Bros ย้ำเหตุผลที่ “ปฏิเสธข้อเสนอของ Paramount” โดยระบุว่า ข้อเสนอเงินสดหุ้นละ 30 ดอลลาร์ยังไม่เพียงพอ เมื่อคำนึงถึง “ราคา ความเสี่ยงต้นทุน และความไม่แน่นอนจำนวนมาก”

แมตต์ บริตซ์แมน นักวิเคราะห์หุ้นอาวุโสจาก Hargreaves Lansdown กล่าวว่า “การที่ Netflix หันมาใช้ข้อเสนอเงินสดล้วนในการซื้อ Warner Bros ถือเป็นการปรับเกมที่ชาญฉลาด ในช่วงที่ราคาหุ้นของ Netflix เองเริ่มอ่อนแรง การเสนอเงินสดช่วยตัดความไม่แน่นอนออกไป และน่าดึงดูดกว่าอย่างชัดเจนจากมุมมองของ Warner Bros แม้จะไม่ได้ช่วยลดแรงกดดันด้านกฎระเบียบก็ตาม”

อ้างอิง: reuters