COM7 กสิกรไทย ชี้กำไร Q4/68 ดีกว่าคาด มองแนวโน้มเชิงบวก แนะนำซื้อ

#COM7 #ทันหุ้น-บล.กสิกรไทย ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 ที่รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/68 อยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% YoY และเพิ่มขึ้น 39% QoQ หากไม่รวมผลขาดทุนจากเงินลงทุน จะมีกำไรปกติอยู่ที่ 1.28 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% YoY และเพิ่มขึ้น 52% QoQ ซึ่งกำไรสูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย 9% จากค่าใช้จ่าย SG&A และดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำกว่าคาด ขณะที่กำไรไตรมาส 4/68 ที่เพิ่มขึ้น มาจากยอดขายที่สูงขึ้น และการรับรู้กำไรที่เพิ่มขึ้นทั้งกลุ่มธุรกิจค้าปลีก
ไอที และโครงการเงินผ่อน U-Fund รวมถึงการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ส่วนแนวโน้ม ฝ่ายวิจัยกสิกรไทย ยังคงมุมมองที่เป็นบวกต่อการเติบโตของ COM7 ประการแรกใน MD&A บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของรรายได้และกำไรปี 2569 ที่ 10% และ 10-15% YoY ตามลำดับ โดยกรอบบนของเป้ากำไรสะท้อน upside 4% ต่อประมาณการกำรปี 2569 ของฝ่ายวิจัยที่ 4.5 พันล้านบาท และประการที่สอง วัฏจักรการเปลี่ยนสมาร์ทโฟนที่คาดว่าจะฟื้นตัวแข็งแกร่งควบคู่กับการขยายพอร์ต U-Fund อย่างต่อเนื่อง จะยังคงสนับสนุนการเติบโตของผลประกอบการในช่วงหลายปีข้างหน้า

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำซื้อหุ้น COM7 ให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 อยู่ที่ 25.56 บาท โดยประมาณการอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี ของ Core EPS ในช่วง 3 ปีของฝ่ายวิจัยอยู่ที่ 10% และอัตราตอบแทนเงินปันผลปี 2569 ที่ 4.6%