หุ้นTTB ราคาดีดขึ้น โบรกฯ มองปันผลสูง-Valuation ไม่แพง, ข่าวควบรวม KTB
#TTB #ทันหุ้น-หุ้นธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB บวก 3.13% โบรกเกอร์แนะนำซื้อ ชี้เป็นหุ้นที่จ่ายปันผลสูง ราคาหุ้นมี Valuation ไม่แพง และคาดผลดำเนินงานปี 2568 เติบโต รวมถึงมีกระแสข่าวการควบรวมกับธนาคากรุงไทย หรือ KTB ซึ่งมองว่ามีโอกาสเกิดขึ้นได้
ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น TTB อยู่ที่ 1.98 บาท บวก 0.06 บาท หรือ 3.13% ระหว่างวันราคาได้ปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 2.02 บาท มีมูลค่าการซื้อขาย 1,304.01 ล้านบาท
บล.พาย คงคำแนะนำซื้อหุ้น TTB ให้ราคาพื้นฐานที่ 2.12 บาท มองว่าหุ้น TTB มี Valuation ไม่แพงซื้อขายเพียง 0.8 เท่า เทียบกับ ROE ที่ 9.1% , ผลตอบแทนเงินปันผลสูงโดยคาดปีนี้ที่ 7% และคาดว่ากำไรสุทธิในปี 2568 เติบโตต่อเนื่องที่ 4.4% จากสำรองหนี้ปรับลดลง และการควบคุมค่าใช้จ่ายการดำเนินงานเป็นหลัก รวมถึงมองว่าโครงการซื้อหุ้นคืนช่วยลดความผันผวนของราคาหุ้นอีกด้วย
ฝ่ายวิจัยพาย คาดผลดำเนินงานไตรมาส 1/68 ของ TTB จะมีกำไรสุทธิที่ 5.4 พันล้านบาท เติบโต 1.4% จากช่วงเดียวกันปีก่อน หรือ YoY และโต 5.8% จากไตรมาสก่อนหรือ QoQ มีปัจจัยสนับสนุนจากสำรองหนี้ลดลง และการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินที่มีประสิทธิภาพ โดยคาด NPL ratio ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยที่ 2.7% จากฐานสินเชื่อที่ลดลงเป็นหลัก
บล.กรุงศรี คงคำแนะนำซื้อหุ้น TTB ให้ราคาเป้าหมายที่ 2.20 บาท เพราะมีผลประโยชน์ทางภาษีเหลือจำนวน 1.06 หมื่นล้านบาท ณ ปี 2567 (สามารถใช้ได้ถึงปี 2571) และการตั้งสำรองน้อยลง คาดช่วยหนุนกำไรสุทธิในช่วงปี 2568 , รวมถึงมองว่าหุ้น TTB มีปันผลต่อปีสูง dividend yield คาดที่ 7% โดยครึ่งหลังปี 2567 ประกาศจ่ายปันผลคิดเป็น dividend yield ที่ 3.2-3.3% ขึ้น XD วันที่ 25 เม.ย.2568
ส่วนผลดำเนินงานไตรมาส 1/68 ของ TTB ฝ่ายวิจัยกรุงศรีคาดจะมีกำไรสุทธิที่ 5.20 พันล้านบาท ลดลง 3% YoY เพราะการลดลงของรายได้รวม ทั้งสินเชื่อรวม NIM Bancassurance และเงินลงทุน (FVTPL) ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น 2%q-q จากการลดลงของค่าใช้จ่าย ทั้งค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ตามปัจจัยฤดูกาล และค่าใช้จ่ายสำรองจากคาดไม่มีการตั้งสำรองพิเศษเพิ่ม
**มองประเด็นควบรวม KTB
ฝ่ายวิจัยกรุงศรี ระบุถึงประเด็นทีสื่อได้อ้างถึงวงการธนาคาร ที่พูดถึงดีลการควบรวมระหว่าง KTB กับ TTB เนื่องจากทั้ง 2 แห่งมีกระทรวงการคลังเป็นผู้ถือหุ้นนั้น มองว่ามีโอกาสเกิดขึ้นได้ เพราะมีแนวโน้มที่จะได้ประโยชน์ภาษีเหมือนตอนที่ TMB รวมกับ TBANK นอกจากนี้ TTB มีสินเชื่อเช่าซื้อ ซึ่งKTB ยังไม่มีสินเชื่อกลุ่มนี้ ซึ่งเป็นการขยายประเภทสินเชื่อกลุ่มใหม่เพิ่ม, การลดค่าใช้จ่ายทับซ้อนลงได้
ฝ่ายวิจัยมองว่าโอกาสเกิดขึ้นจะเป็น KTB เข้าควบรวม TTB เพราะ KTB มีมูลค่าสินทรัพย์ และมาร์เก็ตแคปมากกว่า TTB ประมาณ 3 เท่า ทั้งนี้อยู่ระหว่างการสอบถามข้อมูลเพิ่มเติมกับทางธนาคาร
ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์
https://www.facebook.com/thunhoonnews