TSMC ฟอร์มแกร่ง ผลงานโตทุบสถิติ ปี 68 ปรับเป้ารายได้พุ่ง 30% รับ AI–HPC หนุน
บริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) กลับมาเป็นจุดสนใจของนักลงทุนอีกครั้ง หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2568 ทำสถิติสูงสุดใหม่ พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีขึ้นเป็น 30% นอกจากนี้ บริษัทยังเดินหน้าขยายกำลังการผลิตระดับโลก ด้วยการลงทุนในโรงงานใหม่ทั้งในสหรัฐฯ, ญี่ปุ่น และเยอรมนี ตอกย้ำสถานะความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์โลก
ในไตรมาส 2/68 TSMC มีรายได้รวมแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 933.79 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ หรือประมาณ 30.07 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 38.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 398.27 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ (ประมาณ 13.53 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) เพิ่มขึ้น 60.7% YoY กำไรต่อหุ้นปรับลด (Diluted EPS) อยู่ที่ 15.36 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่
โดยผลประกอบการที่โดดเด่นนี้ มีปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากรายได้จากชิปขั้นสูงระดับ 3nm และ 5nm ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 60% ของรายได้จากเวเฟอร์ รวมถึงการมีลูกค้ารายใหญ่อย่าง Nvidia, AMD และ Apple ที่ทำให้บริษัทมีความต้องการที่แข็งแกร่งในกลุ่ม AI และ HPC
สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/68 บริษัทคาดว่ารายได้จะอยู่ระหว่าง 31.8–33.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ พร้อมประมาณการอัตรากำไรขั้นต้นที่ 55.5–57.5% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 45.5–47.5%
นอกจากนี้ บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ปี 2568 ขึ้นเป็นประมาณ 30% จากเดิมที่ราว 20% สะท้อนถึงความเชื่อมั่นต่อแรงส่งในกลุ่มผลิตภัณฑ์หลักของบริษัท แม้ต้องเผชิญความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความผันผวนของค่าเงิน
ส่วนมุมมองนักวิเคราะห์ ส่วนใหญ่มองเชิงบวกต่อผลประกอบการล่าสุดของ TSMC โดย Needham คงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 270 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยชี้ว่าแนวโน้มระยะยาวยังแข็งแกร่งจากความต้องการ AI ที่เพิ่มขึ้น และประเมินว่ารายได้จะขยายจาก 114 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568 เป็น 160 พันล้านดอลลาร์ในปี 2570
ด้าน Goldman Sachs ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก 1,145 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ เป็น 1,210 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ (ราว 42.7 ดอลลาร์สหรัฐฯ) และเพิ่ม TSMC เข้าสู่รายชื่อหุ้น Conviction Buy ในเอเชีย-แปซิฟิก โดยมองว่าความต้องการเทคโนโลยีบรรจุชิประดับสูง (advanced chip packaging) และการใช้งาน AI กำลังเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ขณะที่ Barclays คงคำแนะนำ “Overweight” และให้ราคาเป้าหมายที่ 240 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมองว่าความกังวลของตลาดเรื่องอัตรากำไรของบริษัทอาจเกินจริง เพราะ TSMC ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งแม้เผชิญแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน ทั้งยังคาดหวังการเติบโตเพิ่มเติมจากการเดินหน้าผลิตชิประดับ 2nm แม้จะยังมีข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตอยู่บ้าง
โดยรวมแล้ว ข้อมูลจาก TipRanks ระบุว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่จัดอันดับหุ้น TSMC อยู่ในระดับ “Strong Buy” โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 254.33 ดอลลาร์สหรัฐฯ สะท้อนถึง upside ราว 7% จากราคาปัจจุบัน
มุมมองในเชิงบวกที่ครอบคลุมนี้แสดงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในศักยภาพการทำกำไร ความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยี และจุดยืนเชิงกลยุทธ์ของ TSMC ท่ามกลางการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาด AI และ HPC