ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน AP-EGCO

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ สแกน 2 หุ้นเด่น AP และ EGCO แนะนำซื้อ ดังนี้

หุ้น AP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 9.6 บ. ประเมินแนวรับ 8.6/8.7 แนวต้าน 9.1/9.25

• Q4/68F คาดกำ ไรเติบโต QOQ และ YOY จากการเปิดโครงการใหม่จำนวนมาก โดย AP รายงานยอด PRESALE เติบโตเด่นที่ 1.4 หมื่นลบ. +13%QOQ, +52%YOY อีกทั้ง แผนธุรกิจใน 2-3 ปีข้างหน้ายังตั้งเป้าเปิดโครงการใหม่ต่อเนื่อง ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่ม MARKET SHARE บริษัท ขณะที่ปัจจุบัน VALUATION ยังไม่แพง พร้อมกับ DIVIDEND YIELD ที่น่าสนใจราว 6%

หุ้น EGCO แนะนำซื้อ เป้าหมาย 130 บ. ประเมินแนวรับ 114.5/116.5 แนวต้าน 123/126

• คาดกำไรปกติ Q4/68F กลับมาฟื้นตัว QoQ จากฐานต่ำ เนื่องด้วย เคซอนกลับมาขายไฟฟ้า หลังหยุดซ่อมบำรุงไตรมาสก่อนพาจูฟื้นตัวจากฐานต่ำและฤดูหนาว High season ของหยุนหลิน แต่ก็คาดลดลง YoY ตามฐานสูงของเคซอน อย่างไรก็ตาม คาดจะตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ราว 1-1.2 พันลบ. ตาม Adder หมดอายุ และปริมาณการใช้น้ำ มันของ TPN ต่ำกว่าคาด
• EGCO ตั้งงบลงทุนใหม่ 3 หมื่นลบ./ปี ทั้งธุรกิจโรงไฟฟ้า และธุรกิจอื่นๆ เช่น Data Center, LNG, Hydrogen Value Chain, และ CCUS
• EGCO มีมูลค่าแฝงจากการถือหุ้น CDI 30% ซึ่งมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังการทำ IPO; คาดจ่ายเงินปันผลเท่าเดิม 6.5 บ./หุ้น D/P 5.5%