BCP หอกลั่นไฟไหม้ กระทบมูลค่าแค่ไหน!

หุ้นวิชั่น- บล. ดาโอ ระบุว่า มีรายงานว่าเกิดเหตุเพลิงไม้ที่หอกลั่นที่ 2 (APS2) (มีกำลังการกลั่น 95 พันบาร์เรลต่อวัน (kbd)) ของบริษัท บางจาก ศรีราชา จำกัด (มหาชน) (BSRC) (บริษัทย่อยของ BCP) โดยเกิดเหตุประมาณ 12:10 น. บริษัทสามารถควบคุมเพลิงได้อย่างรวดเร็วภายใน 12:35 น. มีผู้บาดเจ็บเล็กน้อย 2 ราย สำหรับสาเหตุของเพลิงไหม้และรายละเอียดต่างๆ ยังอยู่ในกระบวนการสอบสวนเบื้องต้น (ที่มา: กรุงเทพธุรกิจ)

บล. ดาโอ มีมุมมองเป็นกลางจากข่าวนี้ โดยโรงกลั่นจะไม่ต้องหยุดดำเนินงานเนื่องจากยังมีหอกลั่นที่ 1 (APS1) (มีกำลังการกลั่น 80 kbd) ที่ยังสามารถดำเนินงานได้อยู่ แต่เราเชื่อว่าบริษัทจะใช้เวลาประมาณ 7 วันในการซ่อมแซมความเสียหายสำหรับ APS2 ซึ่งน่าจะส่งผลกระทบต่อกำไรของ BCP ในช่วง 1%-2% อย่างไรก็ดี สำหรับภาพรวม 2Q25E เราเชื่อว่าบริษัทจะรายงานขาดทุนสุทธิหลักๆจากการรับรู้ผลขาดทุนจากสต๊อก (stock loss)

เบื้องต้นเห็นความเสี่ยงขาลง (downside risk) ที่เป็นไปได้ต่อประมาณการกำไรสุทธิปี 2025E ที่ 5.8 พันล้านบาท เทียบกับ 2.2 พันล้านบาทในปี 2024

อย่างไรก็ดี คาดว่าบริษัทจะกลับมารายงานกำไรสุทธิได้ใน 3Q25E ตาม stock loss ที่น้อยลง เราคงคำแนะนำ “ถือ” ที่ราคาเป้าหมายปี 2025E ที่ 34.00 บาท อิง SOTP