CHG เริ่มเดินหน้า โบรกแนะซื้อ-เคาะเป้า 2.90 บาท

ทันหุ้น - บล.ทิสโก้ จำกัด มีมุมมองเชิงบวกต่อ CHG สำหรับโรงพยาบาลใหม่ที่เปิดให้บริการ, โครงการ AHQ เป็นปัจจัยหนุน แนะนำให้ “ซื้อ” CHG เนื่องจากผลประกอบการที่จะเติบโต 21% ในปี 2564 ในระดับเดียวกับปี 2561 – 2562 หลังจากที่ถึงจุดคุ้มทุนใน Q4/63 

โดยคาดว่า การเปิดโรงพยาบาลใหม่ 2 แห่ง จุฬารัตน์ 304 อินเตอร์ และ RPC ทำให้ผลการดำเนินงานกลับมากำไรในปี 2564 นอกจากนี้ แผนการลดต้นทุนในปีนี้จะเป็นปัจจัยที่ช่วยลดผลกระทบจากผลประกอบการขาลง สุดท้ายผลประกอบการที่เพิ่มขึ้นหลัง COVID-19 และมาตรการล็อคดาวน์หมดลง และเชื่อว่ากลุ่มผู้ป่วยประกันจะเป็นกลุ่มที่หนุนการดำเนินงาน ทำให้ปรับประมาณการปี 2563–2565 ขึ้น มูลค่าที่เหมาะสม 2.90 บาท

ประเด็นจากการประชุมนักวิเคราะห์

ผู้บริหารคาดว่า รายได้ในช่วง Q4/63 จะเพิ่มขึ้นได้ YoY ต่อจาก Q3/63 ที่โต 2% YoY และสำหรับปี 2564 บริษัทคาดว่า รายได้จะเพิ่มขึ้นในระดับ 10% นำโดยการดำเนินงานที่กลับมาปกติ และการเปิดโรงพยาบาลใหม่ๆ ด้านรายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น QoQ และถึงจุดค้มทุนใน Q4/63 เนื่องจากผลกระทบของ COVID ที่หายไป และการดำเนินงานที่ฟื้นตัวขึ้นของทั้งโรงพยาบาลมะเร็ง และโรงพยาบาลแม่สอดอินเตอร์

ฝ่ายวิจัยแนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 2.90 บาท (อิง EV/EBITDA ที่ 22.5 เท่าสำหรับปี 2564) มีความเสี่ยง คือ การดำเนินงานที่โตน้อยกว่าคาด, ผู้ป่วยต่างชาติที่ฟื้นตัวช้ากว่าคาด และการระบาดของ COVID รอบ 2 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SAAPP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNATELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_newsTwitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1