4 โบรกฯ ส่องหุ้น M "เอ็ม เค สุกี้" ควรลงทุนอย่างไร
#M #ทันหุ้น-โบรกเกอร์ 4 รายออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เอ็มเค เรสโตรองต์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ M ซึ่งทำธุรกิจร้านอาหาร "เอ็ม เค สุกี้" ร้านอาหารญี่ปุ่น "ยาโยอิ" ซึ่งได้รับสิทธิแฟรนไชส์จากประเทศญี่ปุ่น รวมถึงร้านอาหารญี่ปุ่นแบรนด์อื่นๆ อีก 2 แบรนด์ ได้แก่ "ฮากาตะ" และ "มิยาซากิ" ร้านอาหารไทย "ณ สยาม" และ "เลอสยาม" ร้านกาแฟ/เบเกอรี่ "เลอ เพอทิท" หลังจากที่ได้เข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ ซึ่งโบรกเกอร์แต่ละรายแนะนำที่แตกต่างกัน โดยมีบล.ฟินันเซีย ไซรัส และบล.กรุงศรี พัฒนสิน ให้ราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 55 บาทต่อหุ้น ขณะที่บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ให้ราคาต่ำสุดที่ 52.25 บาท
บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำซื้อหุ้น M ให้ราคาเป้าหมายที่ 55.00 บาท โดยมีมุมมองเป็นบวกเล็กน้อยจากที่ประชุมนักวิเคราะห์ มองว่าในระยะสั้น M ได้เจรจาต่อรองกับผู้จัดส่งเนื้อหมูเพื่อปรับราคาให้เป็นราคาตลาดจากราคาตายตัวตลอดปี 2566 ผู้บริหารแจ้งว่าราคาเนื้อหมูในไตรมาส 3/66 น่าจะลดลง 15.20% จากไตรมาสก่อน ซึ่งน่าจะช่วยชดเชยราคาเปิดที่สูงขึ้นประมาณ 5% จากไตรมาสก่อน อย่างไรก็ตามมองว่าในอุตสาหกรรมร้านอาหารมีการแข่งขันสูง ผู้บริหารได้แสดงความมั่นใจว่ายังสามารถรักษาฐานลูกค้าได้ ในขณะที่บริษัทมุ่งเน้นไปที่การเฝ้าสังเกตว่าคู่แข่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งร้านบุฟเฟ่ต์ราคาถูกสามารถสร้างกำไรที่ยั่งยืนได้อย่างไร
ฝ่ายวิจัยฟินันเซีย ไซรัส คาดว่ากำไรสุทธิของ M ในไตรมาส 3/66 อยู่ที่ 420 ล้านบาท ลดลง 8% จากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 3% จากช่วงเดียวกันปีก่อน สอดคล้องกับปัจจัยด้านฤดูกาล คาดว่ากำไรสุทธิจะเพิ่มและแตะระดับสูงสุดของปีนี้ในไตรมาส 4/66 จากฤดูที่สดใสในอุตสาหกรรมร้านอหาร, การฟื้นตัวของธุรกิจท่องเที่ยว และการขยายสาขาใหม่ในครึ่งปีหลัง
บล.กรุงศรี พัฒนสิน แนะนำซื้อเก็งกำไรในหุ้น M ให้ราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 55.00 บาท เนื่องจากคาดว่ากำไรในงวดไตรมาส 3/66 ยังไม่เด่น , กำไรรายปียังไม่กลับไปสู่ระดับก่อนโควิดในเร็วๆ นี้ ซึ่งฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรในปีนี้อยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท เติบโต 6% จากปีก่อน คิดเป็นราว 60% ของช่วงก่อนโควิด ที่ 2.6 พันล้านบาท ส่วนแนวโน้มผลประกอบการในปีหน้า มีความเสี่ยงเรื่องค่าแรงขั้นต่ำที่มีโอกาสปรับขึ้นอีก จึงมองว่าให้รอเห็นสัญญาณ EBIT margin กลับตัวอย่างมีนัยสำคัญอย่างเป็นโอกาสเข้าซื้ออีกครั้ง
ฝ่ายวิจัยกรุงศรี พัฒนสิน มอง neutral ต่อข้อมูลการประชุมนักวิเคราะห์ เพราะใกล้เคียงกับที่คาดเดิม โดยมองว่ากำไรยังถูกกดดันจากต้นทุนโดยรวมที่คงอยู่ในระดับสูง และทำให้ผลประกอบการยังไม่กลับไปสู่ระดับก่อนโควิดในเร็วๆ นี้ ในขณะที่การขยายสาขาไปในต่างประเทศ ยังคงเป็นไปแบบค่อยเป็นค่อยไป และ inorganic growth จำก M&A คำดยังไม่เห็นในเร็วๆนี้
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) แนะนำเก็งกำไรในหุ้น M โดยได้ปรับลดราคาเหมาะสมลงเป็น 54.00 บาท จากการปรับลด Terminal growth ลงเหลือ 1.5% ซึ่งมองว่าแนวโน้มการเติบโตของยอดขายต่อสาขาเดิม หรือ SSSG ในเดือน ก.ค. -ส.ค. อยู่ที่ -2% และ +2% ตามลำดับ เป็นสัญญาณการเติบโตที่เริ่มชะลอลง อย่างไรก็ตามคาด GPM สูงขึ้นจากต้นทุนวัตถุดิบหมูที่ปรับลดลง หลังเจรจาต่อรองลดราคากับซัพพลายเออร์สำเร็จ ทำให้ประเมินแนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 3/66 จะชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อน ตามปัจจัยฤดูกาล และทรงตัวจากช่วงเดียวกันปีก่อน
นอกจากนี้ฝ่ายวิจัย หยวนต้าฯ มองว่า M จะได้อานิสงส์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่ แต่การฟื้นตัวของผลประกอบการคาดจะยังต้องใช้เวลาเพื่อกลับไปเท่ากับระดับก่อนโควิด จากการแข่งขันและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น
บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) แนะนำถือหุ้น M ให้ราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 52.25 บาท โดยมองแนวโน้มการดำเนินธุรกิจในครึ่งปีหลังมีลักษณะหลายอย่างผสมผสานกัน ขณะเดียวกันได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2566-2567 ลง 6% และ 14% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนสมมติฐานการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายเป็นหลัก และมองว่าการแข่งขันของร้านอาหารประเภทสุกี้และชาบูมีความรุนแรงมากขึ้น
ราคาหุ้น M วันนี้เคลื่อนไหวอยู่ที่ 48.25 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มีมูลค่าการซื้อขาย 16 ล้านบาท
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1