ICHI รับฤดูร้อนปีนี้แรง 2 เดือนแรกยอดขายเด้ง
#ICHI #ทันหุ้น – ICHI ชี้ฤดูร้อนนี้เจอเอลนีโญทำอากาศร้อนขึ้น ส่งผลดีต่อการบริโภคเครื่องดื่มทุกประเภท แย้ม 2 เดือนแรกยอดขายกลับมาโดดเด่น ทั้งเลือกตั้งที่มีเม็ดเงินไหลเข้าระบบเศรษฐกิจ และตรุษจีนสุดคึก ชี้นักท่องเที่ยวที่กลับเข้ามาช่วยหนุน โบรกมองทั้งผลประกอบการและการจ่ายปันผล ให้ราคา 17.70 บาท
นายธนพันธุ์ คงนันทะ รองกรรมการผู้จัดการ บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) เปิดเผยกับ “ทันหุ้น” ว่า คาดการณ์ว่าฤดูร้อนปีนี้จะร้อนและแล้งกว่าปีที่ผ่านมา เนื่องจากผลกระทบของปรากฏการณ์เอลนีโญทำให้สภาพอากาศที่ร้อนจัด ทำให้ดีมานด์การสั่งซื้อเครื่องดื่มในไตรมาส 2/2569 ที่จะถึงนี้ เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยจะส่งผลดีต่อการบริโภคเครื่องดื่มทุกประเภท โดยเฉพาะกลุ่มที่เน้นความอร่อย สดชื่น และช่วยดับกระหาย
ส่วนสถานการณ์ในช่วง 2 เดือนแรกปี 2569 มีการเติบโตดี โดยเฉพาะช่วงเทศกาลตรุษจีนที่ผ่านมา มียอดการสั่งซื้อสินค้าคึกคักอย่างมากในเกือบทุกช่องทาง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะกำลังซื้อของผู้บริโภคมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น ซึ่งเริ่มเห็นสัญญาณบวกมาตั้งแต่ช่วงเดือนมกราคม ที่เป็นช่วงการเลือกตั้งทำให้มีเม็ดเงินไหลเข้ามาในระบบเศรษฐกิจ และต่อเนื่องมาจนถึงเดือนกุมภาพันธ์
@ต่างชาติกลับมาช่วยหนุน
ขณะเดียวกันจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่กลับเข้ามาเพิ่มขึ้น ส่งผลดีต่อดีมานด์เครื่องดื่มในตลาด จากการรายงานตัวเลขจำนวนนักท่องเที่ยวสะสมตั้งแต่ต้นปี 5 ล้านคน โดยเฉพาะการเพิ่มขึ้นของนักท่องเที่ยวจาก 3 ประเทศหลัก ได้แก่ จีน มาเลเซีย และเกาหลีใต้ ซึ่งมีตัวเลขการเติบโตเพิ่มขึ้นถึงระดับ 2 หลัก ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวส่งผลให้เกิดความคึกคักในทุกภาคธุรกิจ
ส่วนของทิศทางราคาน้ำตาลส่งผลกระทบต่อบริษัทน้อยมาก เพราะว่าสินค้าทุกตัวของ ICHI ได้ปรับสูตรให้เป็นทางเลือกเพื่อสุขภาพ โดยมีปริมาณน้ำตาลต่ำกว่า 6% หรือไม่มีน้ำตาล โดยต้นทุนวัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์ ในปัจจุบันมีสถานะค่อนข้างนิ่ง และอยู่ในทิศทางที่ปรับตัวลดลงมาตั้งแต่ช่วงกลางปีที่แล้ว
@ ผลงานปี 2568
ทั้งนี้ ICHI ได้รายงานผลประกอบการปี 2568 ที่ 1,327.6 ล้านบาท เติบโต 1.6% โดยยอดขายรวม 8,086.2 ล้านบาท ลดลง 5.9% จากตลาดในประเทศที่หดตัว เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจซบเซาและสภาพอากาศหนาวที่ยาวนานกว่าปกติ อย่างไรก็ตาม ยอดขายต่างประเทศและ OEM ยังเป็นพระเอก เพิ่มขึ้น 37.2% จากการรับจ้างผลิตส่งออกที่โตต่อเนื่อง
อัตรากำไรขั้นต้นลดลงมาอยู่ที่ 24.3% จากปีก่อน 25.7% สาเหตุมาจากปริมาณการผลิตที่ลดลง ทำให้ต้นทุนการผลิตต่อหน่วยสูงขึ้นเป็น 75.7% ของยอดขาย แม้กำไรจากการดำเนินงานจะลดลง แต่กำไรสุทธิยังเป็นบวกได้เพราะ ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ลดลง 229 ล้านบาทหรือ 56.9% จากการได้รับสิทธิประโยชน์ BOI ในโครงการพัฒนาชุมชนและสังคม
ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในกิจการร่วมค้า อิชิตัน อินโดนีเซีย โดดเด่นขึ้นมาที่ 16.6 ล้านบาท หรือ โตถึง 78.5% หลังจากการปรับแผนเพิ่มตัวแทนจำหน่ายให้ครอบคลุมพื้นที่มากขึ้น และการเปิดตัวสินค้าใหม่ที่ได้รับการตอบรับดี
@ ปรับเป้าหมายราคาเพิ่ม
บริษัทหลักทรัพย์ เอเชีย พลัส จำกัด ประเมิน ผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 4/2568 ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย กำไรปกติ : อยู่ที่ 317 ล้านบาท ลดลง 12% QoQ แต่ยังเติบโตถึง 54% YoY สาเหตุที่กำไรหดตัว QoQ เนื่องจากยอดขายลดลง 9%จากภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่ซบเซา และการส่งออกที่หดตัวแรง โดยเฉพาะกลุ่มน้ำมะพร้าว (OEM) และปัญหาชายแดนไทย-กัมพูชา มาร์จิ้นลดลงเนื่องจากการใช้กำลังการผลิตไม่เต็มที่และการปิดซ่อมบำรุงเครื่องจักร อย่างไรก็ดีแต่บริษัททำได้ดีเยี่ยมในการ ควบคุมค่าใช้จ่ายด้านการตลาด และได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากโครงการพัฒนาชุมชน
ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อแนวโน้มกำไรที่จะกลับมาเติบโตโดดเด่นจาก การที่กรมอุตุ คาดการณ์ปีนี้ไทยอาจร้อนจัดถึง 43 องศาเซลเซียส ซึ่งจะกระตุ้นความต้องการเครื่องดื่มที่ให้ความสดชื่นอย่างมีนัยสำคัญ และบริษัทอยู่ระหว่างทำสัญญากับ ลูกค้า OEM รายใหม่ คาดว่าจะเริ่มผลิตและรับรู้รายได้ในช่วงไตรมาส 2/2569 ปรับราคาเป้าหมายปี 2569 เพิ่มขึ้นเป็น 16.90 บาท (จากเดิม 15.50 บาท) โดยอิงจาก PER ที่ 14.8 เท่า