SET รีบาวด์ รับความหวังการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-จีน ภายในสัปดาห์นี้

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า ตลาดแกว่ง แต่มีโอกาสรีบาวด์ที่แนวรับ หลังจากดัชนีลงต่อเนื่อง การหลุดระดับ 1,160-1,155 ทำให้แนวรับถัดไปอยู่ที่ 1,145 ที่จะเป็นจุดที่ตลาดรีบาวด์ ขณะที่การฟื้นตัวมีแนวต้านที่ 1,155/1,160-1,163 ตลาดยังไม่ได้ตอบรับข่าวสหรัฐฯ ขึ้นภาษีเหล็ก-อลูมิเนียม จาก 25% เป็น 50% ในช่วงวันหยุด แต่ความหวังจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนภายในสัปดาห์นี้จะช่วยหนุนบรรยากาศตลาดรีบาวด์ได้

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัว Sideways โดย Upside จำกัดที่บริเวณ 1,200+/- จากความผันผวนที่ยังคงมีอยู่จากกังวลความไม่แน่นอนของการดำเนินมาตรการภาษีของ ปธน.ทรัมป์ อย่างไรก็ดี เชื่อว่าช่วงต้น เม.ย. ที่ผ่านมา ดัชนีได้ปรับลงใกล้ระดับวิกฤต (Downside ที่ 1,032 จุด) ซึ่งสะท้อนผลกระทบจากนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ซึ่งผ่านจุดแย่ที่สุดไปแล้ว ขณะที่ในประเทศคาดจะมีความชัดเจนเกี่ยวกับการเมืองไทยมากขึ้น เพราะเมื่อจบการพิจารณางบประมาณ ส่วนใหญ่มักจะมีการปรับ ครม. ตามมา ซึ่งคงเป็นประเด็นที่ต้องติดตาม ทั้งนี้ เรายังคงมุมมองว่า หากดัชนีปรับตัวลงมาบริเวณ 1,155/1,120-1,100 ยังเป็นโอกาสทยอยซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว

ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 2 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1. หุ้น SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป พร้อมคาดให้ Div. Yield ตั้งแต่ 5% ขึ้นไป อีกทั้งเราแนะนำ Outperform แนะนำ PTT KTB BBL HMPRO

2. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY 2) ฐานะการเงินแกร่ง และ 3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ พบหุ้นน่าสนใจ SET50: ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100: BCH BTG AP

3. หุ้น Earnings Play ซึ่งโมเมนตัมทกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดยไตรมาส 2/2568 คาดกำไรปกติจะ เติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE CPALL BTG CPF

4. Trading Idea: นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำและต้องการรอดูความชัดเจนของการดำเนินมาตรการภาษีของ ปธน. ทรัมป์ แนะนำหุ้นตั้งรับที่มีรายได้ในประเทศเป็นหลัก ได้แก่ BCH CPALL GULF MTC OR TRUE แต่นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและ ต้องการเก็งกำไร โดยคาดหวังจะมีความคืบหน้าการเจรจาทางการค้า แนะนำหุ้นที่คาดจะฟื้นตัวได้เร็ว ได้แก่ AMATA AOT MINT PTT TU WHA

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ SPRC อานิสงส์จากซาอุฯ เล็งจะลดราคาขายน้ำมันดิบ OSP สู่เอเชียมาที่ระดับต่ำที่สุดในรอบ 6 เดือน ลดต้นทุนนำเข้าน้ำมันดิบ รวมถึงเป็นช่วง Driving Season นอกจากนี้ แนวโน้มไตรมาส 2/2568 คาดกำไรดีขึ้น QoQ หนุนโดยส่วนต่างน้ำมันเบนซิน-น้ำมันดิบหนุน และการกลับมาใช้ SPM ลดต้นทุน

KTB ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้น มีโอกาสฟื้นตัวตามภาพรวมของตลาด เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มธนาคาร โดยมีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำกว่าธนาคารอื่นๆ มี LLR Coverage สูง อีกทั้งคาดเป็นหนึ่งในเป้าหมายของกองทุน ThaiESGX หลังมี SET ESG Ratings “AAA”