บล.บัวหลวง เอ็กซ์เรย์ SCGP พื้นฐานแกร่ง AU มีโอกาสไปต่อ

ทันหุ้น - บล.บัวหลวง สแกน SCGP พื้นฐานแกร่ง ยังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 50 บาท  สำหรับ AU มีการปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก 12.30 บาท เป็น 14.40 บาท สะท้อนการปรับ PER ขึ้นจากค่าเฉลี่ยที่ 64 เท่าเป็น 0.5SD เหนือค่าเฉลี่ยที่ 77 เท่ายังคงคำแนะนำ ซื้อ   

ทั้งนี้ SCGP ความกังวลในเรื่องค่าขนส่งที่ปรับตัวขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อต้นทุนกระดาษของบริษัท ได้กดดันราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยเห็นค่าขนส่ง (World Container Index) ที่เริ่มปรับตัวลงจากจุดสูงสุดในเดือน ม.ค. ซึ่งน่าจะคลายความกังวลของตลาดได้ 

นอกจากนี้บริษัทมีความสามารถในการบริหารจัดการต้นนทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ เห็นได้จากผลประกอบการ Q4/63 ที่ EDITDA margin ปรับตัวขึ้นเป็น 18% (จาก 17% ใน Q3/63) แม้อยู่ในช่วงที่ค่าขนส่งขึ้นก็ตาม ยืนยันมุมมองว่าบริษัทจะเติบโตควบคู้ไปกับ Lifestyle ที่เชื่อมโยงกับ e-commerce / e-tail

ด้าน AU มองยังมีโอกาสไปต่อ อัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) จะกลับมาเติบโตระดับ 25% YoY ได้ใน Q2/64 และยืนระดับ 10-15% YoY ใน Q3-Q4/64 หนุนโดยฐานที่ต่ำและการออกเมนูใหม่ และจะหนุนให้กำไรเติบโตแข็งแกร่งเริ่มตั้งแต่ Q1/64

 อีกปัจจัยที่คาดจะหนุนกำไรให้เติบโตแข็งแกร่งคือการขยายแบรนด์ MIKKA โดยภาพรวมทั้งปีเราประเมินกำไรหลักเติบโต 175% หรือคิดเป็น 65% ของระดับก่อน COVID-19 ในระยะยาวยังมองอัพไซด์ต่อกำไรจากการขยายธุรกิจไปในต่างประเทศและผลประโยชน์ที่จะเกิดขึ้นหลังจากการเข้ามาถือหุ้นของ BTS 

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิก https://qrgo.page.link/US6SAAPP ทันหุ้น IOS คลิก https://qrgo.page.link/QJKT7LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNATELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_newsTwitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1