หุ้น ONEE พุ่งแรง หยวนต้าชี้กำไร Q4/68 ดีกว่าคาด-อัพราคาเป้าหมาย

#ONEE #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท เดอะ วัน เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) หรือ ONEE ราคาปรับขึ้นแรง 18.64% หยวนต้าชี้กำไรไตรมาส 4/68 ออกมาดีกว่าคาด พร้อมทั้งปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 และราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้น โดยยังคงคำแนะนำซื้อ

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น ONEE อยู่ที่ 2.80 บาท บวก 0.44 บาท หรือ 18.64% ระหว่างวันราคาได้ปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 2.84 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 55.17 ล้านบาท

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่า ONEE รายงานกำไรไตรมาส 4/68 ที่ 182 ล้านบาท ลดลง 11% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 70% YoY ซึ่งกำไรดีกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย 52% จากรายได้ที่ดีกว่าคาด 15% และภาษีจ่ายที่กลับเป็นบวก เนื่องจากบริษัทมีการใช้ loss carry forward ของบริษัทย่อย แม้รายได้ค่าโฆษณาจะชะลอตัว แต่รายได้ จากธุรกิจ Idol Marketing เติบโตดีชดเชย ประกอบกับอัตรากำไรดีขึ้นจากการควบคุมต้นทุน

ฝ่ายวิจัยหยวนต้าได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรในปี 2569 จากเดิม 9% เป็น 464 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY ซึ่งคาดว่ากำไรก่อนภาษีจะปรับเพิ่มขึ้น 22% เป็น 567 ล้านบาท แต่อัตราภาษีจ่ายจะกลับมาอยู่ที่ 20% เมื่อเทียบกับปี 2568 ที่จ่ายเพียง 6.4%

ส่วนกรณีที่ ONEE จับมือกับ BJC ตั้งบริษัทร่วมทุน บิ๊ก วัน เอ็นเตอร์เทนเมนท์ จำกัด โดยกลยุทธ์ของบริษัทร่วมทุน มุ่งพัฒนาคอนเทนต์หลากหลายรูปแบบ เริ่มจาก Local Content ที่ตอบโจทย์ผู้ชมในประเทศ ก่อนขยายสู่ตลาดภูมิภาค โดยเฉพาะอาเซียน พร้อมแผนผลิตคอนเทนต์5 เรื่องในปี 2571 และทยอยออกเฉลี่ยราว 2 เรื่องต่อปีในระยะถัดไป ซึ่งคาดว่าจะคืนทุนภายใน 3 ปีและสร้างรายได้ในช่วงปี2569–2571 ที่ 59 ล้านบาท 206 ล้านบาท และ 353 ล้านบาท ตามลำดับ พร้อมคาดว่าจะมีกำไรราว 80 ล้านบาท ภายในปี 2571 ฝ่ายวิจัยมองดีลนี้เป็นบวกเชิงโครงสร้างจากการเข้าถึงฐานลูกค้า Big C ขนาดใหญ่ช่วยหนุนรายได้กลุ่ม Content Marketing และ Artist Management ลดการพึ่งพารายได้จากสื่อดั้งเดิม และเป็น Upside ต่อการเติบโตในระยะกลางถึงยาวของบริษัท

ฝ่ายวิจัยยังคงคำแนะนำ ซื้อหุ้น ONEE แม้อุตสาหกรรมสื่อทีวีดิจิทัลจะยังไม่สดใส แต่ผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวดีจากการปรับกลยุทธ์ในการเพิ่มรายได้จากธุรกิจ Idol Marketing และการควบคุมต้นทุน พร้อมทั้งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 3.15 บาท จากเดิมอยู่ที่ 2.88 บาท