อ่านบทวิเคราะห์อย่างไร ให้ได้ประโยชน์สูงสุด
บทวิเคราะห์หุ้น จัดเป็นแหล่งข้อมูลชั้นดีแหล่งหนึ่ง ที่นักลงทุนควรติดตามนอกจากการอ่าน 56-1 หรือ ผลประกอบการรายไตรมาส เพราะบทวิเคราะห์ มีข้อมูลที่อัพเดท ทันต่อเหตุการณ์ มีส่วนของข้อมูลที่เป็นเรื่องราวล่าสุด และส่วนที่เป็นการประเมินมูลค่าหุ้น ซึ่งจัดทำโดยนักวิเคราะห์มืออาชีพ ทำให้นักลงทุนสามารถติดตามอ่านมุมมองของนักวิเคราะห์ที่หลากหลาย
เราสามารถหาอ่านบทวิเคราะห์ได้จากโบรกเกอร์ที่เราเป็นลูกค้าอยู่ หรือ ค้นหาจาก Google ซึ่งจะพบว่า หุ้นยอดนิยมจะมีบทวิเคราะห์เยอะมากกว่า ในขณะที่หุ้นตัวเล็กๆจะมีบทวิเคราะห์ให้อ่านน้อย และหุ้นบางตัวก็อาจจะไม่มีใครทำบทวิเคราะห์ไว้เลยก็เป็นได้
บทวิเคราะห์มีหลายประเภท เช่น บทวิเคราะห์หุ้นรายตัว บทวิเคราะห์รายอุตสาหกรรม บทวิเคราะห์ทางเทคนิค เป็นต้น ผมขอเสนอให้นักลงทุนมือใหม่ที่เพิ่งเริ่มลงทุน กำลังเริ่มทำความรู้จักหุ้น ให้ลองเลือกหุ้นที่ท่านชอบใน SET50 (หุ้นใหญ่ 50 ตัวแรกของตลาดหุ้น) แล้วมาอ่านเจาะที่ “บทวิเคราะห์หุ้นรายตัว” เป็นหลัก เพื่อทำความเข้าใจตัวหุ้นในหลากหลายมิติ
ส่วนประกอบที่สำคัญในบทวิเคราะห์ พอสรุปได้ดังนี้
1. สรุปประเด็นสําคัญ จะอยู่ในส่วนแรกของบทวิเคราะห์ เปรียบเหมือนเป็น “หนังตัวอย่าง” ที่รวมเอาฉากเด็ดของทั้งบทวิเคราะห์มาสรุปให้อ่านในกรอบครึ่งหน้าแรก
2. อธิบายผลประกอบการล่าสุด ซึ่งมักจะเป็นบทวิเคราะห์ที่เพิ่งออกหลังจากประกาศผลประกอบการไตรมาสล่าสุด
3. คาดการณ์อนาคต หลังจากที่นักวิเคราะห์แสดงความเห็นต่อผลประกอบการล่าสุด ก็จะฉายภาพอนาคตอันใกล้ เช่น ไตรมาสถัดไป หรือครึ่งปีถัดไป พร้อมทั้งให้ภาพ Outlook ตลอดทั้งปีที่เหลือเอาไว้
4. ความเสี่ยง ความเสี่ยงหลักที่จะทำให้กิจการไม่สามารถทำผลงานได้ตามที่คาดการณ์คืออะไร นักลงทุนต้องระวังความสี่ยงสำคัญอะไรบ้างที่จะมีผลต่อประมาณการของหุ้นตัวนี้
5. อัตราการจ่ายปันผล (Dividend Payout) อธิบายถึงนโยบายการจ่ายเงินปันผล และแนวโน้มเงินปันผลในงวดถัดไป
6. ให้คำแนะนํา “ซื้อ ถือ ขาย” และให้สมมติฐานในการวัดมูลค่าหุ้น พร้อมวิธีวัดมูลค่าหุ้นในการได้มาซึ่งราคาพื้นฐานที่เหมาะสม
** สิ่งที่ต้องเตือนไว้ คือ ไม่มีอะไรแน่นอน 100% รวมทั้งราคาคาดการณ์ในบทวิเคราะห์ด้วย
เราไม่สามารถเชื่อทุกอย่างที่บทวิเคราะห์ให้ข้อมูลได้ แต่! เราสามารถหาบทวิเคราะห์หุ้นที่เราสนใจ จากหลายๆโบรกเกอร์มาอ่าน และทำการตรวจสอบ เปรียบเทียบข้อมูล ความคิด และไอเดีย สมมติฐานในการวัดมูลค่าหุ้น ระหว่างตัวนักลงทุนเอง กับบทวิเคราะห์ตัวนั้นๆได้ ซึ่งจะเป็นประโยชน์อย่างมาก
เทคนิคการอ่านบทวิเคราะห์หุ้นรายตัวที่ขอแนะนำคือ …
1. สิ่งที่ไม่ควรให้น้ำหนักมาก คือ ราคาเป้าหมาย(Target Price) เพราะการวัดมูลค่าหุ้น เป็นทั้งศาสตร์และศิลป์ เป็นการใส่สมมติฐานประมาณการ แล้วนักวิเคราะห์ก็คิดคำนวณออกมาเป็นช่วงราคาที่เหมาะสม เราควรอ่านส่วนนี้เพื่อทำความเข้าใจวิธีการและสมมติฐานการวัดมูลค่า ไม่ควรมองไปที่ผลลัพธ์ราคาอย่างเดียว
2. สิ่งที่ควรให้น้ำหนักมาก คือ ข้อมูลพัฒนาการต่างๆของกิจการ ว่ากิจการทำอะไรไปแล้ว กำลังทำอะไร และ จะทำอะไรต่อไป ซึ่งข้อมูลเหล่านี้ นักวิเคราะห์สรุปมาจากการเข้าพบผู้บริหาร (Analyst Meeting) ซึ่งนักลงทุนรายย่อยทั่วไปไม่ได้มีโอกาสเข้าพบผู้บริหารใกล้ชิดแบบนักวิเคราะห์ ดังนั้น นี่คือสิ่งที่ดีที่สุดในบทวิเคราะห์ นักลงทุนไม่ควรพลาด
เมื่อนักลงทุนเห็นภาพรวมและเทคนิคเบื้องต้นในการอ่านบทวิเคราะห์แล้ว อย่ารอช้าครับ ไปโหลดบทวิเคราะห์หุ้นที่ชอบจากหลายๆโบรกเกอร์มาอ่านดูได้เลย
stock2morrow
ศูนย์รวมความรู้เรื่องหุ้น ศูนย์รวมนักลงทุนรายย่อย ที่อยากรู้วิธีการลงทุนในหุ้นอย่างถูกต้องและได้กำไรอย่างยั่งยืน ติดตามเราได้ที่